Die essentielle Rolle der Rohstoffmärkte für eine nachhaltige wirtschaftliche Entwicklung

Der Rohstoffhandel über Rohstoffbörsen ermöglicht es Marktteilnehmern, proaktiv Instrumente zur Absicherung gegen unvorhersehbare Preisschwankungen einzusetzen. Gleichzeitig schafft er einen transparenten, modernen und umfassenden Referenzmechanismus für den Handel mit wichtigen Rohstoffen und trägt so zur Stabilität und nachhaltigen Entwicklung der gesamtwirtschaftlichen Entwicklung bei.

Preistransparenz, Regulierung von Angebot und Nachfrage.

Güter des täglichen Bedarfs weisen ein sehr hohes Handelsvolumen auf, und Schwankungen in dieser Gütergruppe haben weitreichende Auswirkungen auf Wirtschaftsakteure, Industrie- und Agrarsektoren sowie die gesamte Wirtschaft. Neben den üblichen Angebots- und Nachfragefaktoren oder vorhersehbaren saisonalen Schwankungen gibt es auch unvorhersehbare und ungewöhnliche Faktoren wie Wetter, Naturkatastrophen oder geopolitische Entwicklungen, die erhebliche Störungen und Veränderungen in Angebot und Nachfrage sowie Zusammenbrüche in den Lieferketten verursachen können.

Die Herausforderung besteht daher darin, die kritischen Rohstoffgruppen, die derzeit in allen globalen Lieferketten eine Rolle spielen, effektiv zu managen. Offensichtlich ist eine umfassende und strategische Lösung erforderlich, und die Antwort darauf liegt in der langen Geschichte und der robusten Entwicklung des Rohstoffhandels über Rohstoffbörsen.

Rohstoffhandel über die Warenbörse. Foto: Quelle: Vietnamesische Warenbörse (MXV)

Auf dem Energiemarkt, dem größten Handelsmarkt der Welt , sind beispielsweise die Rohölpreise eine entscheidende Variable für die Weltwirtschaft. Schwankungen der Rohölpreise, bedingt durch Faktoren wie die politische Lage in wichtigen Ölförderländern oder eine gestiegene Nachfrage aus Industrienationen, können weitreichende Folgen für zahlreiche andere Wirtschaftszweige haben. Steigen die Rohölpreise, steigen auch die Preise für raffinierte Erdölprodukte und andere Derivate, was naturgemäß zu höheren Transport- und Produktionskosten und damit zu Inflation bei Konsumgütern führt – und umgekehrt.

Heutzutage werden die tatsächlichen Rohölpreise jedoch in Echtzeit online in IT-Systemen anhand zentralisierter Daten von Rohstoffbörsen abgebildet. Dadurch können Wirtschaftsakteure ihre Geschäftsstrategien proaktiv planen, alternative Bezugsquellen erschließen, strategische Reserven aufbauen oder sich mit minimaler staatlicher Unterstützung gegen Preisschwankungen absichern.

Da die Landwirtschaft ein Schlüsselsektor für die Ernährungssicherheit ist, ist die Regulierung von Angebot und Nachfrage über die Rohstoffmärkte besonders wichtig. Schwankungen in der landwirtschaftlichen Produktion, bedingt durch Faktoren wie Klimawandel, Schädlinge und Krankheiten oder Veränderungen im Anbauzyklus, können vorübergehende Engpässe oder Überschüsse auf dem Markt verursachen.

Insbesondere in Jahren mit günstigem Wetter kann die Getreideproduktion stark ansteigen, was zu sinkenden Preisen und günstigen Bedingungen für Lebensmittelimporteure führt. In Jahren mit extremen Wetterbedingungen hingegen können Angebotsengpässe zu stark steigenden Lebensmittelpreisen, Inflation und in einigen Ländern zu Nahrungsmittelkrisen führen. Rohstoffmärkte ermöglichen es Ländern und Unternehmen, solche Situationen mithilfe von Preisindizes vorherzusehen und ihre Politik entsprechend anzupassen.

Der Wirtschaftswissenschaftler Ngo Tri Long erklärte: „ Die Schaffung transparenter Preise auf dem Rohstoffmarkt hilft Unternehmen und staatlichen Verwaltungsbehörden, klare Informationen zu erhalten, um fundierte Geschäftsentscheidungen und politische Maßnahmen zu treffen. Die am Markt notierten Preise dienen als Referenzpreise für Import- und Exportverträge physischer Güter, die von inländischen Unternehmen abgeschlossen werden. Jegliche Preisschwankungen auf dem Rohstoffmarkt wirken sich direkt auf die Geschäftsergebnisse inländischer Produktions- und Handelsunternehmen aus. “

Darüber hinaus ist in einigen Ländern der Handel mit Import- und Exportgütern oder hochwertigen Artikeln über eine Warenbörse vorgeschrieben. Dies dient zum einen der Sicherstellung optimaler nationaler Qualitätsstandards für jedes Produkt und zum anderen der Bereitstellung verlässlicher Qualitätsdaten, die es der Regierung und den zuständigen Ministerien und Behörden ermöglichen, präzise Lösungen zu entwickeln und Preismanipulationen, Betrug und andere negative Probleme zu reduzieren.

Risikomanagement, Rohstoffpreisversicherung.

Neben der Regulierung von Angebot und Nachfrage und der Gewährleistung von Preistransparenz spielen Rohstoffmärkte auch eine entscheidende Rolle im Risikomanagement und fördern so die nachhaltige Entwicklung verschiedener Wirtschaftssektoren. Da Rohstoffmärkte weltweit sehr groß sind und viele Länder umfassen, sind die Preisschwankungen extrem, insbesondere in Zeiten politischer Konflikte oder Naturkatastrophen.

Vietnam ist ein führender Exporteur von Rohstoffen wie Reis, Kaffee, Kautschuk und Cashewnüssen. Die Preise dieser Rohstoffe unterliegen jedoch häufig starken Schwankungen auf den internationalen Märkten. Durch den Einsatz von Derivaten, die an den Rohstoffmärkten angeboten werden, wie beispielsweise Standard-Terminkontrakte und Optionen, können Unternehmen proaktiv wirksame Preisabsicherungsstrategien umsetzen und so ihre Produktions- und Geschäftspläne stabilisieren sowie ihre Wettbewerbsfähigkeit steigern.

Der Rohstoffhandel gilt als einer der wichtigsten strategischen Planungsfaktoren für Staaten. Durch den Handel an Rohstoffbörsen wird die Fähigkeit der Regierung, Gesetze gegenüber Rohstoffhändlern zu kontrollieren und durchzusetzen, erheblich gestärkt, was eine nachhaltige und sichere Marktentwicklung gewährleistet. Dank optimaler Marktbedingungen und hoher Liquidität zieht der Markt Unternehmen jeder Größe an, die nach Möglichkeiten zur Preisabsicherung suchen.

Standard-Terminkontrakte (auch Futures-Kontrakte genannt) sind standardisierte Vereinbarungen zwischen Parteien, die es Käufern und Verkäufern ermöglichen, den Preis eines Rohstoffs zu einem zukünftigen Zeitpunkt festzulegen. Gewinne und Verluste am physischen Markt werden dann durch Gewinne und Verluste am Derivatemarkt ausgeglichen, wodurch eine wirksame Preisversicherung entsteht, die unabhängig von Preisschwankungen unberührt bleibt. Standard-Terminkontrakte sind hochliquide, die weltweit meistgehandelten Kontrakte und werden für die meisten Rohstoffe wie Mais, Weizen, Rohöl, Kupfer, Silber, Platin, Zucker, Baumwolle und Kaffee weit verbreitet eingesetzt.

Im Jahr 2022 stieg der Preis für Brent-Rohöl-Futures an der Intercontinental Exchange (ICE) aufgrund von Angebotsengpässen infolge geopolitischer Unsicherheiten kurzzeitig auf fast 140 US-Dollar pro Barrel. Zuvor, im Dezember 2021, lag der Preis lediglich bei rund 65 US-Dollar pro Barrel. Angesichts dieser unvorhersehbaren Schwankungen setzten die meisten großen Ölkonzerne weltweit Strategien zur Preisabsicherung ein und erwarben Standard-Terminkontrakte im Bereich von 65 bis 70 US-Dollar pro Barrel. Dies bedeutete, dass diese Unternehmen selbst bei einem Anstieg der Ölpreise auf 100 oder gar 150 US-Dollar pro Barrel noch von der Absicherung im Bereich von 65 bis 70 US-Dollar pro Barrel profitieren würden.

Darüber hinaus sind Optionskontrakte, die Unternehmen maximale Risikokontrolle bei gleichzeitig unbegrenztem Gewinn bieten, auch eine ideale Option für Unternehmen, die sich gegen Preisschwankungen absichern möchten.

Konkret zahlt der Käufer – ein Unternehmen – bei Kauf- oder Verkaufsoptionen eine feste Gebühr, um das Recht (ohne Verpflichtung) zu erwerben, innerhalb eines festgelegten Zeitraums eine bestimmte Warenmenge zu kaufen oder zu verkaufen. Je nachdem, ob sich der Preis anschließend positiv oder negativ entwickelt, entscheidet das Unternehmen, ob es die Option ausübt oder nicht. In diesem Fall ist das maximale Risiko die Optionsprämie, während der potenzielle Gewinn unbegrenzt ist.

Herr Trinh Quang Khanh, Ständiger Vizepräsident und Generalsekretär des vietnamesischen Erdölverbandes, erklärte : „Angesichts der ständig schwankenden globalen Rohstoffpreise ist die Preisabsicherung für international tätige Konzerne und Unternehmen nahezu unerlässlich. Wir müssen von den Instrumenten lernen, die weltweit seit Jahrzehnten erfolgreich eingesetzt werden. Je schneller ein Unternehmen auf globale Trends reagiert, desto mehr Wettbewerbsvorteile und bahnbrechende Innovationen kann es erzielen.“

Wenn Unternehmen sich gegen Preisrisiken absichern können, schützt dies nicht nur ihre Gewinne, sondern minimiert auch finanzielle Schocks für die Gesamtwirtschaft. Diese Stabilität ist von entscheidender Bedeutung, insbesondere in einer globalen Wirtschaft, die von vielen Faktoren wie Naturkatastrophen, politischen Veränderungen oder Wirtschaftskrisen beeinflusst werden kann.

Quelle: https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html