Vietnam ist gut positioniert, um von globalen Handelsveränderungen und dem Wandel der Lieferketten zu profitieren. Eine neue Investitionswelle wird Vietnam helfen, in der Wertschöpfungskette weiter aufzusteigen.
Vietnam ist gut positioniert, um von globalen Handelsveränderungen und dem Wandel der Lieferketten zu profitieren. Eine neue Investitionswelle wird Vietnam helfen, in der Wertschöpfungskette weiter aufzusteigen.
Ausländische Direktinvestitionen (ADI) sind der Schlüsselfaktor für Vietnams heutigen Erfolg und eine wichtige neue Kapitalquelle, die Vietnams Expansions- und Wachstumsbestrebungen unterstützt. Daher ist die Sicherstellung eines nachhaltigen ADI-Zuflusses nach Vietnam ein entscheidendes langfristiges Ziel, dem höchste Priorität eingeräumt werden muss.
Die jüngsten Trends spiegeln die Stärke der Investitionsströme aus Festlandchina, Hongkong und Taiwan in verschiedenen Sektoren wider. Mixue, eine führende Bubble-Tea- und Eiscrememarke, hat über 1.000 Filialen in Vietnam eröffnet; globale Elektronikkonzerne wie Luxshare, Geortek, Foxconn, Pegatron und Compal investieren weiterhin massiv in das vietnamesische Ökosystem; Hualian Ceramic, ein führender Hersteller von Haushaltskeramik, plant den Bau eines Keramikzentrums; die Sailun Group hat weitere Investitionen in ihr Reifenwerk angekündigt; Lotus Pharmaceuticals hat Akquisitionen getätigt, um in die Pharmaindustrie zu expandieren, während Deli Stationery (Schreibwaren), Sunwoda (Batterien) und United Imaging (Gesundheitswesen) ihren Markteintritt in Vietnam mit Nachdruck vorantreiben.
In den vergangenen Jahrzehnten hat sich Vietnam stark entwickelt und eng in globale Lieferketten integriert. Das Land ist in den höherwertigen Elektroniksektor eingestiegen und konnte seit 2007 einen siebenfachen Anstieg der Exporte verzeichnen, wobei 70 % der Exporte von ausländischen Direktinvestitionsunternehmen stammen. Zu den führenden ausländischen Investoren der letzten Jahre zählen Südkorea mit Konzernen wie Samsung, LG, Hyundai und Lotte. Auch Singapur und Japan haben sich diesem Investitionswettbewerb angeschlossen und beachtliche Erfolge erzielt.
Die Dynamik der ausländischen Direktinvestitionen sowie die Liste der Investoren haben sich jedoch seit der zweiten Jahreshälfte 2023 und insbesondere 2024 verändert. Die Kapitalströme aus Festlandchina, Hongkong und Taiwan, wobei Festlandchina führend ist, nehmen zu. Dies ist auf die tiefgreifenden Ähnlichkeiten zwischen den beiden Volkswirtschaften zurückzuführen, die durch die sich wandelnden und neu strukturierenden globalen Lieferketten bedingt sind.
Der Handel zwischen den beiden Märkten hat sich seit 2007 verzehnfacht, wobei Vietnam heute eine entscheidende Rolle im nachgelagerten Bereich der chinesischen Produktionslieferkette spielt. Betrachtet man die neu registrierten ausländischen Direktinvestitionen (ADI), so tragen die Handelskorridore Festlandchina, Hongkong und Taiwan zusammen nun 60 % zum Gesamtzufluss bei, verglichen mit nur 38 % im Jahr 2022. Darüber hinaus stammten in der ersten Hälfte des Jahres 2024 fast 50 % der gesamten neu registrierten ADI aus Singapur aus Investitionen in China und Taiwan.
Obwohl das Investitionsvolumen nicht so hoch ist wie das Chinas, baut Taiwan seine Investitionen in Vietnam weiter aus, um seine Lieferketten neu auszurichten und zu diversifizieren. Taiwans „Neue Südwärtspolitik“ von 2016 trug maßgeblich zu diesem Investitionszufluss bei.
Darüber hinaus wirken Vietnams zahlreiche bilaterale und regionale Freihandelsabkommen als Katalysatoren und ermöglichen es globalen Produktionsunternehmen aus Taiwan, Vietnam als kostengünstigen Standort für den Export in die USA, nach Europa und innerhalb Asiens zu nutzen. Vietnam ist heute ein wichtiger und strategischer Produktionsstandort für Unternehmen wie Foxconn, Compal und Pegatron. Gleichzeitig fließt Kapital aus Hongkong in verschiedene Märkte, von Hongkonger Konzernen bis hin zu chinesischen Unternehmen vom Festland, die Hongkong als Sprungbrett für Investitionen in Vietnam nutzen.
Warum also nehmen die ausländischen Direktinvestitionen aus Festlandchina, Hongkong und Taiwan, insbesondere aus Festlandchina, zu? Laut der globalen Forschungsabteilung von HSBC spielen mehrere Faktoren eine Rolle.
Erstens steht China im Zentrum des Welthandels, wo protektionistische Maßnahmen zunehmen. Chinas jährliches Exportvolumen erreicht 3,5 Billionen US-Dollar und übertrifft damit das der USA (2 Billionen US-Dollar) und Deutschlands (1,7 Billionen US-Dollar) deutlich. Chinesische Unternehmen gewinnen für globale Lieferketten zunehmend an Bedeutung.
Aus der Perspektive globaler Handelskorridore konzentrieren sich neun von zwanzig wichtigen globalen Handelsbeziehungen auf China, während nur vier wichtige Handelsbeziehungen auf die USA und Europa ausgerichtet sind. Die ASEAN-Region verzeichnet ein wachsendes Handelsdefizit mit China, das jedoch größtenteils auf die laufende Umstrukturierung der Lieferketten zurückzuführen ist. Die ASEAN-Märkte profitieren sogar vom Import günstiger Rohstoffe aus China, um wettbewerbsfähig zu bleiben und dadurch einen Handelsüberschuss mit dem Rest der Welt zu erzielen. Vietnam ist hierfür ein Paradebeispiel und einer der Hauptprofiteure.
Zweitens ist der Investitionsanstieg auch eine Reaktion auf den wachsenden Inlandsmarkt, der durch eine expandierende Mittelschicht in einem Land mit 100 Millionen Einwohnern, einem durchschnittlichen Medienkonsum von 30 und einem Erwerbsanteil von 70 % der Bevölkerung begünstigt wird. BYD, Chinas führender Hersteller von Elektrofahrzeugen, ist hierfür ein Paradebeispiel.
Letztendlich bleiben die Fundamentaldaten stark und attraktiv. Die Löhne im verarbeitenden Gewerbe liegen bei weniger als der Hälfte der Löhne in Festlandchina und sind innerhalb der ASEAN-Staaten nur hinter den Philippinen niedriger; die Strompreise sind innerhalb der ASEAN-Staaten nur hinter Indonesien niedriger; und die Dieselpreise sind nur hinter Malaysia niedriger. Vietnam hat bedeutende Fortschritte bei der Umsetzung bilateraler und regionaler Freihandelsabkommen erzielt. Der FDI-Regulierungsindex zeigt, dass Vietnam nach Singapur die offenste Volkswirtschaft in der Region ist, während der gesetzliche Körperschaftsteuersatz von 20 % einen Wettbewerbsvorteil gegenüber Märkten wie China, den Philippinen, Malaysia und Indonesien darstellt.
Handels- und Investitionskorridore mit Festlandchina, Hongkong und Taiwan sind und bleiben eine ergiebige Investitionsquelle und stützen und fördern das Wachstum des Landes. Auch ausländische Direktinvestitionen aus anderen Ländern tragen zu diesem Wachstum bei. Dennoch bestehen weiterhin strukturelle Hindernisse. Wie schnell diese Herausforderungen bewältigt werden, entscheidet über Vietnams zukünftigen Erfolg. Gleichzeitig eröffnen sich durch die Veränderungen globaler Lieferketten Chancen für viele Länder, nicht nur für Vietnam. Die Nachbarländer bleiben nicht untätig. Thailand, Malaysia, die Philippinen und Indonesien setzen entsprechende Maßnahmen, Gesetze und Verordnungen sowie investorenfreundliche Vorkehrungen um, um mehr ausländische Direktinvestitionen anzuziehen. Der Wettbewerb ist groß.
Für Vietnam liegt der Schlüssel zum Erfolg darin, sich weiterzuentwickeln und in der Wertschöpfungskette aufzusteigen sowie die heimischen Wertschöpfungssektoren zu perfektionieren. Während die Exporte von Unterhaltungselektronik weiterhin stark sind, hinkt Vietnam im globalen Segment der integrierten Schaltungen noch hinterher und verfügt nicht über genügend qualifizierte einheimische Techniker, um Investitionen in die Hightech-Fertigung anzuziehen (obwohl die Regierung kürzlich einen speziellen Fahrplan für die Halbleiterindustrie bis 2050 vorgelegt hat).
In anderen Sektoren, darunter Transport und Logistik, können Infrastrukturmängel und hohe Logistikkosten Investitionsentscheidungen belasten. Grüne Energie und der Übergang zu einer nachhaltigen Energiewende erfordern einen schnelleren Ausbau und eine fortschreitende Digitalisierung, um Geschäftsprozesse zu vereinfachen und so die Geschäftstätigkeit zu erleichtern. Gleichzeitig trägt die kontinuierliche Verbesserung des umfassenden Rechtsrahmens zur Unterstützung ausländischer Investitionen und ausländischer Unternehmen in Vietnam dazu bei, Vietnams Bemühungen um die Gewinnung aktueller und zukünftiger nachhaltiger Investitionen zu unterstützen.
Die Botschaft ist eindeutig, und die Chance noch deutlicher. Vietnam ist bestens positioniert, um von den globalen Handelsverschiebungen und den Veränderungen in den Lieferketten zu profitieren. Diese neue Investitionswelle zu begrüßen, liegt im besten Interesse Vietnams und wird dem Land helfen, in seinen Branchen und Sektoren eine höhere Wertschöpfungskette zu erreichen.
In Vietnam hat HSBC das Wirtschaftswachstum des Landes stets nachdrücklich und konsequent unterstützt. Dank unseres globalen Netzwerks können wir ausländische Direktinvestoren nicht nur beim Markteintritt und der Bewältigung von Herausforderungen unterstützen, sondern auch bei der Digitalisierung, der Optimierung des Betriebskapitals und der Erfüllung der Anforderungen an die ESG-Transformation.
Die Vernetzung und Zusammenarbeit mit vietnamesischen Unternehmen sowie die Förderung von ausländischen Direktinvestitionen (ADI) erfordern einen dynamischen Ansatz. HSBC hat in Vietnam eine eigene Geschäftseinheit für Festlandchina, Hongkong und Taiwan eingerichtet, um auf die sich wandelnden ADI-Trends zu reagieren und die dynamische und flexible Position einer globalen Bank zu demonstrieren.
(*) Herr Joon Suk Park, Leiter Internationales Geschäft, Firmenkundengeschäft, HSBC Vietnam
Quelle: https://baodautu.vn/viet-nam-don-lan-song-dau-tu-moi-d229317.html
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