Bolsa vietnamita: el flujo de caja más activo y el mayor riesgo de la región

El desarrollo de la industria de fondos de inversión es una solución urgente para ayudar a reducir los riesgos y aumentar la sostenibilidad del mercado de valores vietnamita.

Expertos debaten sobre el desarrollo de la industria de fondos, la promoción de la inversión profesional y la contribución a la reducción de riesgos, hacia un mercado de valores sostenible - Foto: BONG MAI

Reducir el riesgo de fluctuaciones erráticas del mercado de valores "caliente-frío"

El Sr. Bui Hoang Hai, vicepresidente de la Comisión Estatal de Valores (SSC), dijo que los inversores individuales representan actualmente el 99% del número total de cuentas y alrededor del 85% del valor de las transacciones en el mercado de valores vietnamita.

Gracias a ello, el volumen de transacciones es siempre el más dinámico del Sudeste Asiático. Sin embargo, la desventaja es que el nivel de volatilidad y riesgo es superior al promedio regional. Debido al alto riesgo de mercado, el coste que las empresas vietnamitas deben pagar para captar capital en el mercado de valores también es mayor.

"Desarrollar actividades de inversión a través de fondos permite reducir las fluctuaciones, diversificar los riesgos y ayudar a las empresas a movilizar capital de forma más eficaz", explicó el Sr. Hai en la conferencia "La industria de los fondos en el proceso de desarrollo del mercado bursátil y la atracción de flujos de inversión indirectos a Vietnam", celebrada el 17 de octubre.

Según el vicepresidente de SSC, los valores vietnamitas acaban de ser elevados a la categoría de mercado emergente secundario, una base importante para continuar con amplias reformas hacia una mayor modernidad, transparencia y sostenibilidad.

Actualmente, el valor de los activos de la industria de gestión de fondos en Vietnam sólo equivale a alrededor del 6% del PIB del país, mucho menor que el nivel del 30-50% en mercados como Tailandia, Taiwán, China..., lo que demuestra que todavía hay mucho margen para el desarrollo.

Para Vietnam, el objetivo es que el valor neto total de los activos (NAV) de los fondos de inversión en valores alcance el 5% del PIB para 2030. El número de inversores con certificados de fondos alcanzará los 2,5 millones (2030) y los 5 millones (2035).

Al mismo tiempo, la estructura de inversores pasará del 85% actual de personas físicas a un 60-70% de personas físicas, un 30-40% de organizaciones y extranjeros. El número de fondos de inversión aumentará de 130 a 500 fondos para 2030, manteniendo una tasa de crecimiento del 25% anual.

En este proceso de desarrollo, el Sr. Hoang Hai señaló que la transparencia de la información y la mejora de la alfabetización financiera se consideran factores clave.

Abriendo la puerta para atraer miles de millones de dólares en flujos de capital a Vietnam a través de fondos de inversión

Ministro de Finanzas, Nguyen Van Thang - Foto: BONG MAI

A partir de la experiencia de Corea, uno de los cinco mercados de fondos abiertos (ETF) más grandes del mundo con 1.029 fondos y activos totales de 178 mil millones de dólares, el Sr. Hyun DongSik, presidente del consejo de administración de KIM Vietnam Fund Management Company, dijo que el auge de los ETF en Corea está impulsado por la fuerte participación de inversores individuales y extranjeros, junto con factores de bajos costos, alta transparencia y diversos canales de distribución...

El Fondo KIM propuso que Vietnam simplificara el proceso de creación de fondos abiertos y ETF, y alentara a las organizaciones internacionales a participar en la creación de índices nacionales. Se debería considerar el desarrollo de ETF de oro y derivados de oro para diversificar la cartera y limitar el riesgo de pérdidas por divisas.

Citando la experiencia de Taiwán, el Sr. Wang Jiunn Shyong, presidente del consejo de administración de Phu Hung Securities, propuso que Vietnam aproveche la red bancaria y de seguros para ampliar los canales de distribución de fondos de inversión, al tiempo que acelera las IPO de grandes empresas y amplía el "espacio" para que los inversores extranjeros atraigan más flujos de capital indirectos.

El Sr. Rajeev Tummala, Director de Transformación Digital para Asia, Medio Oriente y Norte de África (HSBC), comentó que Vietnam se encuentra en un período favorable, cuando se espera que los activos financieros personales aumenten un 11% anual en el período 2022 - 2027, pero solo el 0,26% de la población invierte a través de fondos, lo que muestra un enorme espacio para el mercado de gestión de activos.

Completar el marco legal

Al escuchar las opiniones y sugerencias en la conferencia, el Ministro de Finanzas, Nguyen Van Thang, dijo que el Ministerio absorberá el contenido apropiado para perfeccionar el marco legal y asesorar sobre políticas importantes para el Partido y el Estado.

El Ministro solicitó a la Comisión Estatal de Valores que se centrara en la implementación de soluciones clave, como el desarrollo del mercado de capitales para su modernización; la finalización del marco legal para los fondos de inversión y los fondos de pensiones; la diversificación de los productos de prevención de riesgos para atraer flujos de capital extranjero; y, al mismo tiempo, el fortalecimiento de la supervisión y la gestión rigurosa de las infracciones; y la promoción de la formación y la difusión de conocimientos entre los inversores particulares.

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FLOR DE CIRUELO

Fuente: https://tuoitre.vn/chung-khoan-viet-dong-tien-giao-dich-soi-dong-bac-nhat-rui-ro-cung-hang-dau-khu-vuc-20251017145538085.htm