Corredor legal para el mercado de criptoactivos

Recientemente, debido a la falta de regulación, el mercado de criptoactivos en Vietnam ha experimentado muchas variaciones y estafas graves como Ifan, Pincoin, Sky Mining... Para desarrollar de manera sostenible el mercado de criptoactivos, es necesario invertir fuertemente en recursos humanos.

La Resolución 05 allana el camino para la era de los activos digitales.

Implementación temprana del marco legal

Según el Departamento de Ciberseguridad y Prevención y Control de Delitos de Alta Tecnología del Ministerio de Seguridad Pública , solo desde principios de 2025 se han detectado cerca de 1.500 casos de fraude en línea, que han causado pérdidas de más de 1.600 billones de VND, de los cuales las actividades relacionadas con transacciones de monedas virtuales y criptomonedas abarcaron más de 1.500 canales y grupos.

El teniente coronel Nguyen Thanh Chung, subdirector del Departamento 4 del Departamento de Ciberseguridad y Prevención de Delitos de Alta Tecnología (A05) del Ministerio de Seguridad Pública, comentó que los criptoactivos se están utilizando para movilizar capital y realizar otras actividades ilícitas en el ciberespacio, lo que supone numerosos riesgos potenciales para la seguridad nacional, el orden público, la recaudación fiscal y la gestión macroeconómica del Banco Estatal y el Gobierno . Las estadísticas de un período de cinco años (diciembre de 2019 a mayo de 2024) detectaron cerca de 20 000 casos de fraude, que afectaron a más de 17 000 personas y causaron pérdidas superiores a los 12 billones de VND.

En los casos de fraude y apropiación de bienes en Internet, la mayor parte del dinero obtenido mediante delitos se convierte en criptoactivos a través de intercambios y comercio entre pares organizados en plataformas internacionales como Binance, HTX, OKX..., con valores de transacción diarios que alcanzan miles de miles de millones de VND.

En ese contexto, el Gobierno emitió la Resolución 05/NQ-CP sobre la puesta en marcha del mercado de criptoactivos, abriendo un nuevo punto de inflexión en la estructura del mercado de capitales, donde los criptoactivos pueden convertirse en un canal legal y transparente para la movilización y asignación de capital.

Según el Sr. To Tran Hoa, subdirector del Departamento de Desarrollo del Mercado de Valores (Comisión Estatal de Valores), la Resolución 05 representa un importante paso adelante en el mecanismo de gestión financiera de Vietnam, ya que por primera vez existe un corredor legal oficial para los criptoactivos.

En este sentido, el organismo gestor ha identificado un doble objetivo: crear un entorno propicio para la innovación y controlar los riesgos, garantizando la seguridad del sistema. El proyecto piloto tendrá una duración de 5 años, se evaluará tras 3 años y, en la primera fase, solo se otorgará licencia a un máximo de 5 organizaciones para operar, con el fin de asegurar la supervisión y mantener una competencia sana.

El economista Dr. Can Van Luc afirmó que Vietnam cuenta actualmente con unos 21 millones de inversores en criptoactivos, con un volumen de negocios superior a los 200 mil millones de dólares, una cifra enorme en comparación con el tamaño de su economía. Sin embargo, este flujo de capital no se ha gestionado ni orientado adecuadamente.

Cabe destacar que Vietnam suele figurar entre los 3 o 4 primeros países del mundo en cuanto a la tasa de participación en el mercado de criptoactivos (aproximadamente el 21% de la población), solo por detrás de Corea del Sur. Sin embargo, el riesgo de perder dinero y la falta de mecanismos de protección han dejado a muchos inversores en una situación precaria, sin saber a quién reclamar. Además, los ingresos fiscales derivados de estas transacciones se desvían al extranjero, mientras que Vietnam asume el riesgo de gestión. Por lo tanto, la Resolución 05 se considera una medida crucial, ya que garantiza la seguridad de decenas de millones de inversores y ayuda al Estado a movilizar ingentes recursos financieros.

El Sr. Luc evaluó que la incorporación de los criptoactivos al marco legal aportará tres beneficios estratégicos: aprovechar las ventajas tecnológicas; crear un nuevo canal de movilización de capital mediante el modelo de "tokenización" (división de activos); y abrir oportunidades para la integración financiera global, sentando las bases para que Vietnam participe en la red financiera digital internacional, con miras a la construcción de un centro financiero regional.

Nota sobre el seguimiento del flujo de dinero

El economista Nguyen Tri Hieu considera que el punto clave al hablar de criptoactivos es el valor y la autenticidad de los activos originales. Le preocupa que los activos que se presentan con un lenguaje atractivo —es decir, cifrados pero cuyo valor real no se ha verificado ni cuantificado— puedan convertirse en una herramienta para la especulación o el blanqueo de capitales.

“Incluso con bienes inmuebles tangibles, todavía se da la situación de un activo hipotecado en un banco pero vendido a otro”, dijo el Sr. Hieu, recomendando que todas las transacciones de criptoactivos pasen por el sistema bancario para controlar el flujo de capital.

Sin embargo, el Sr. Phan Duc Trung, presidente de la Asociación Vietnamita de Blockchain y Activos Digitales (VBA), afirmó que el riesgo de lavado de dinero está disminuyendo drásticamente a nivel mundial gracias a la tecnología de rastreo.

«La tasa de delitos financieros relacionados con blockchain ha disminuido del 0,4-0,5 % al 0,15 % en 2024, mientras que el valor total de las transacciones sigue aumentando drásticamente», informó el Sr. Trung. De hecho, actualmente los bancos pueden detectar el blanqueo de capitales a través de activos digitales con mayor facilidad que mediante transacciones tradicionales, ya que cada transacción en la blockchain deja rastro. Según el Sr. Trung, si se crea un mecanismo de gestión eficaz, los criptoactivos pueden convertirse en un nuevo canal para movilizar y dirigir capital hacia la economía digital, además del mercado de valores y el sistema bancario tradicional.

H. Huong

Fuente: https://daidoanket.vn/hanh-lang-phap-ly-cho-thi-truong-tai-san-ma-hoa.html