¿Podría Estados Unidos repetir los errores de la crisis financiera de 2008?

Operadores en la Bolsa de Valores de Nueva York, EE. UU. Foto: THX/VNA

Según CNA, un factor preocupante en el panorama actual son las recientes acciones tomadas por el Departamento de Eficacia Gubernamental (DOGE), una agencia dirigida por el multimillonario Elon Musk, apuntando a la Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC), que se considera un pilar del sistema de defensa financiera de Estados Unidos.

Esta medida no es un incidente aislado. En febrero pasado, el presidente Trump emitió una orden ejecutiva que amplía el control de la Casa Blanca sobre las agencias reguladoras independientes, incluida la FDIC. Concentrar el poder ejecutivo en instituciones que antes operaban de forma independiente, como la FDIC, representa una escalada significativa en los esfuerzos por reestructurar el sistema de regulación financiera federal.

A diferencia de la mayoría de las agencias federales, la FDIC no está supervisada directamente por el poder ejecutivo ni recibe fondos del presupuesto federal. En cambio, se financia mediante comisiones impuestas a los mismos bancos que supervisa, una estructura diseñada para minimizar la presión política y garantizar la neutralidad operativa.

Campaña para reformular el sistema de gestión

DOGE ha tomado una serie de medidas para reducir la capacidad de la FDIC, incluyendo el despido de 1000 empleados, tanto permanentes como temporales, como parte de un programa federal de racionalización administrativa. Simultáneamente, los informes indican que DOGE está llevando a cabo una revisión exhaustiva de los contratos y la estructura de personal de la agencia.

Incluso hubo propuestas dentro de la administración Trump para abolir por completo la FDIC, una idea que se había planteado durante las reuniones para seleccionar ejecutivos para puestos bancarios. Simultáneamente, en febrero, la administración también intentó disolver la Oficina para la Protección Financiera del Consumidor (CFPB), una institución establecida tras la crisis de 2008 para proteger a los consumidores de prácticas financieras riesgosas. Sin embargo, un juez federal bloqueó esta medida, calificándola de "flagrante violación de la ley".

Las fuentes también indican que las funciones de supervisión y cumplimiento bancario de la FDIC podrían transferirse a la Oficina del Contralor de la Moneda (OCC), una agencia dependiente del Ministerio de Finanzas y, por lo tanto, directamente influenciada por el poder ejecutivo.

Las consecuencias de estas reformas no se limitarán a riesgos jurídicos o políticos internos, sino que podrían actuar como catalizador de una nueva crisis financiera mundial.

¿Por qué la FDIC es una “línea de defensa” indispensable?

La Corporación Federal de Seguro de Depósitos (FDIC) es una agencia gubernamental independiente que supervisa el sector bancario. (Imagen: FDIC)

La FDIC es la agencia de seguro de depósitos, una institución diseñada para garantizar que los depositantes no pierdan todo su dinero cuando un banco quiebra. En Estados Unidos, el límite nominal del seguro es de 250.000 dólares. Sin embargo, en la práctica, la quiebra del Silicon Valley Bank en 2023 demostró que la cobertura del seguro puede ampliarse para prevenir la propagación de las crisis.

El seguro de depósitos cumple dos funciones esenciales: proteger a los depositantes y prevenir una oleada de retiros masivos, una de las principales causas de quiebras de cadenas bancarias. Además, la FDIC tiene la autoridad para llevar a cabo liquidaciones bancarias ordenadas, lo que ayuda a evitar el uso de fondos públicos para rescates a gran escala como los utilizados durante la crisis de 2008.

La Ley Dodd-Frank, posterior a la crisis, otorgó a la FDIC más herramientas para lidiar con los bancos sistémicos. Estas reformas no fueron solo iniciativas internas de Estados Unidos, sino también resultado de negociaciones globales, lo que reforzó la coordinación transfronteriza durante la crisis.

Sin embargo, el Proyecto 2025 de la Heritage Foundation, que apoya a DOGE, ha pedido públicamente la derogación de estas reformas, amenazando el papel estratégico de la FDIC en la estructura de defensa financiera de Estados Unidos y del mundo.

Riesgos para el sistema financiero mundial

Clientes en las afueras de Silicon Valley Bank (SVB). Foto: AFP/VNA

El fracaso de la FDIC para evitar el colapso de los bancos de Silicon Valley en 2023 se debió a dos factores: incluida la flexibilización de las regulaciones durante el primer mandato de Trump y una grave escasez de personal que existía incluso antes de los recientes recortes.

Sin embargo, la intervención posterior de la FDIC ayudó a contener el daño y a evitar un efecto dominó. Si la FDIC se viera debilitada en términos de recursos, autoridad o independencia, Estados Unidos perdería una herramienta clave para responder a futuras crisis bancarias. Limitar la capacidad de intervención de la FDIC permitiría a Estados Unidos recuperar su posición en el mundo antes de 2008. Una supervisión deficiente genera riesgo moral, y los bancos podrían revertir a un estado de "demasiado grande para quebrar" con la expectativa de rescates.

No solo Estados Unidos está sufriendo. A nivel internacional, la FDIC colabora con agencias reguladoras extranjeras para planificar ante posibles crisis e implementar soluciones en caso de que se produzca una.

Los organismos supervisores internacionales, en particular los que regulan a los bancos con sucursales en EE. UU., también dependen de la FDIC para el intercambio de información y la coordinación de acciones. Esta función quedó claramente demostrada cuando la FDIC, junto con sus socios internacionales, resolvió sin contratiempos la quiebra de Credit Suisse en 2023.

Socavar o politizar la FDIC no sólo erosionaría la confianza internacional sino que también haría al sistema financiero global más vulnerable a shocks sistémicos.

La FDIC no es solo una agencia nacional, sino parte integral de la estructura financiera global moderna. A medida que Estados Unidos comienza a retirarse de su liderazgo y prioriza intereses políticos a corto plazo, el mundo debe prepararse para una inestabilidad mucho mayor que las fluctuaciones del mercado bursátil.

Fuente: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html