Les investissements d'IPA ont généré un bénéfice de 104,85 milliards de VND au premier trimestre 2024.

La réduction des coûts financiers et l'augmentation des bénéfices des coentreprises et des sociétés associées ont permis à IPA Investment Group Joint Stock Company (IPA - bourse HNX) d'enregistrer à nouveau des bénéfices au premier trimestre 2024.

Au premier trimestre 2024, IPA Investment a enregistré un chiffre d'affaires de 85,55 milliards de VND, soit une hausse de 34,1 % par rapport à la même période de l'année précédente. Le bénéfice net après impôt a atteint 104,85 milliards de VND, contre une perte de 136,15 milliards de VND au premier trimestre 2020, ce qui représente une amélioration de 241 milliards de VND. Cependant, la marge brute a fortement diminué, passant de 43,7 % à 31,6 %.

Au cours de la période, le bénéfice brut a diminué de 3,1 %, soit une baisse de 0,86 milliard de VND, pour s'établir à 27,01 milliards de VND ; les produits financiers ont diminué de 38,2 %, soit une baisse de 30,36 milliards de VND, pour s'établir à 49,14 milliards de VND ; les charges financières ont diminué de 71 %, soit une baisse de 193,47 milliards de VND, pour s'établir à 130,92 milliards de VND ; le bénéfice des coentreprises et des sociétés associées a augmenté de 198 %, soit une hausse de 86,99 milliards de VND, pour atteindre 130,92 milliards de VND ; les frais de vente et d'administration ont augmenté de 5,7 %, soit une hausse de 0,92 milliard de VND, pour s'établir à 17,12 milliards de VND ; et les autres activités ont connu des variations négligeables.

Ainsi, au premier trimestre 2024, malgré une baisse du bénéfice brut, le bénéfice net a fortement progressé, passant d'une perte à un profit. Cette performance s'explique principalement par la réduction des charges financières et l'augmentation des bénéfices des coentreprises et des sociétés associées.

Les coûts de financement d'IPA ont fortement diminué au premier trimestre 2024. (Source : IPA)

IPA Investment a par ailleurs expliqué que la réduction des coûts financiers était principalement due à la provision de l'année dernière pour la dévaluation des titres et les pertes d'investissement de 163,3 milliards de VND, mais à l'inversion de cette année de 19,2 milliards de VND, soit une réduction de 182,5 milliards de VND.

Nouvel investissement de 850 milliards de VND dans la société par actions Trung Nam Renewable Energy.

Au 31 mars 2024, l'actif total d'IPA Investment a légèrement progressé de 0,8 % par rapport au début de l'année, soit une hausse de 71,6 milliards de VND, pour atteindre 8 907,7 milliards de VND. Sur ce montant, les placements financiers à long terme représentaient 5 925,8 milliards de VND, soit 66,5 % de l'actif total ; les créances à court terme, quant à elles, s'élevaient à 1 300,1 milliards de VND, soit 14,6 % de l'actif total.

Au cours de cette période, l'actif a connu d'importantes fluctuations, principalement dues à une hausse de 20,3 % des placements financiers à long terme par rapport au début de l'année, soit une augmentation de 998,1 milliards de VND, pour atteindre 5 925,8 milliards de VND ; les créances à court terme ont quant à elles diminué de 45,7 % par rapport au début de l'année, soit une baisse de 1 094,8 milliards de VND, pour s'établir à 1 300,1 milliards de VND.

Concernant les investissements dans les coentreprises et les sociétés associées, au 31 mars 2024, IPA Investment a déclaré un investissement de 4 295,1 milliards de VND dans la société par actions VNDirect Securities (VND - HoSE), représentant une participation de 25,84 % dans ses statuts. Pour les investissements dans d'autres entités, IPA Investment a enregistré pour la première fois un investissement de 850 milliards de VND dans la société par actions Trung Nam Renewable Energy (9,36 % des statuts) et investit actuellement 928,4 milliards de VND dans la société par actions Century Real Estate (CRE - HoSE), représentant une participation de 10,91 %. Une provision de 474 milliards de VND a été constituée pour les actions CRE, représentant une perte temporaire de 51,1 % de la valeur totale de l'investissement.

IPA continue de provisionner des investissements dans des actions CRE au 31 mars 2024 (Source : IPA)

IPA continue de provisionner son investissement dans des actions CRE au 31 mars 2024. (Source : IPA)

Lors de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2023, les dirigeants d'IPA Investment Group auraient expliqué que l'investissement dans CenLand visait à acquérir de l'expérience dans le secteur des services immobiliers.

Il s'agit notamment de projets dans lesquels IPA Investment Group a réalisé des investissements directs, indirects et financiers, mais le Groupe a toujours participé et collaboré avec CenLand pour trouver la « formule du succès », plutôt que de simplement s'engager dans des opérations d'investissement financier.

Concernant les pertes enregistrées par de nombreux investissements du Groupe, IPA Investment Group a également confirmé que celles-ci sont principalement dues à la suspension d'activités d'investissement, tous les projets étant actuellement en suspens. En effet, en 2022, de nombreux projets ont été interrompus en raison de problèmes juridiques, et la société accélère le processus de consolidation des documents et formalités juridiques afin de les finaliser.

En ce qui concerne le financement, à la fin du premier trimestre 2024, la dette totale à court et à long terme d'IPA Investment a diminué de 9,4 % par rapport au début de l'année, soit une réduction de 411 milliards de VND, pour s'établir à 3 981,5 milliards de VND, ce qui représente 95,1 % des fonds propres (les fonds propres s'élèvent à 4 187,2 milliards de VND).

La société du président Vu Hien s'est séparée de la totalité de ses plus de 3,2 millions d'actions IPA.

Par ailleurs, il convient de noter que la société IPA Securities Investment Fund Management Company Limited a récemment cédé la totalité de ses 3 209 280 actions IPA, ramenant ainsi sa participation de 1,5 % à 0 % du capital social. La transaction s’est déroulée du 26 décembre 2023 au 16 janvier 2024.

Il est connu que la société IPA Securities Investment Fund Management Company Limited est une organisation liée à M. Vu Hien, président du conseil d'administration d'IPA Investment Group.

Par ailleurs, au 31 mars 2024, IPA Investment ne comptait que deux actionnaires principaux : H&H Investment Management Co., Ltd., détenant 55,45 % du capital social ; et Mme Luong Thu Hang, détenant 5,25 % du capital social ; les 39,3 % restants du capital social appartenaient à des actionnaires minoritaires détenant moins de 5 % du capital social.

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