Le dollar américain contre-attaque, les devises des BRICS sont « touchées », révélant des faiblesses fatales des deux côtés.

Le yuan chinois, la roupie indienne et même la principale monnaie asiatique, le yen japonais, peinent à contrer la domination du dollar.

Le dollar américain contre-attaque, les devises des BRICS chutent en série, révélant des faiblesses critiques chez les deux camps. (Source : The Sudantimes)

Quel camp est laissé pour compte ?

L’évolution des marchés montre que le dollar américain n’est pas tendre avec les BRICS et le programme de dédollarisation, ce qui entraînera une baisse des principales devises de ce groupe d’ économies émergentes dans les classements d’ici juillet 2024.

Cette réalité semble refléter le fait que la campagne massive de dédollarisation des BRICS n'a pas réussi à avoir d'impact sur le dollar américain, même si elle a été quelque peu « difficile ».

Parallèlement, le dollar américain reste la monnaie qui exerce une forte pression sur les devises des pays BRICS sur le marché des changes.

Le 26 juillet, alors que la cloche de clôture sonnait pendant le week-end, la roupie indienne, membre important des BRICS, est tombée à un nouveau plus bas record de 83,73 contre le dollar américain.

La Chine, chef de file de la campagne de dédollarisation parmi les BRICS, voit le yuan chuter à son plus bas niveau en sept mois face à la devise américaine.

Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau en 34 ans et peine à se redresser sur le marché des changes.

Tous les développements actuels montrent que le dollar américain reste fermement en tête et devance les autres devises.

La hausse des rendements des bons du Trésor américain a permis au dollar de s'inverser face aux principales devises internationales. L'indice DXY, qui suit l'évolution du billet vert, indique que la devise refuge se situe au-dessus de 104,30. Bien entendu, si le dollar américain se renforce, il n'en va pas de même pour les autres devises, notamment celles des pays BRICS.

La hausse du dollar américain fait chuter les devises des BRICS, malgré les efforts incessants pour contester le statut de monnaie de réserve de facto de cette devise qui exerce toujours une forte emprise sur l'hégémonie mondiale .

De plus, les investisseurs en devises ont profité de la baisse des cours pour acheter massivement le dollar américain, contribuant ainsi à renforcer le niveau de résistance de cette devise et à provoquer un rebond plus vigoureux.

« Les marchés se sont un peu emballés et la hausse des rendements a soutenu le dollar », a déclaré Shaun Osborne, stratégiste en chef des changes chez Scotiabank. À présent, avec la fin du mandat de Joe Biden, l'avenir du billet vert dépendra de son successeur.

L'échec des BRICS ?

Cependant, les avis divergent encore quant à la tendance à la dédollarisation des principaux pays BRICS. Les efforts déployés par les membres de ce groupe d'économies émergentes ont notamment eu un impact significatif. La secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, a elle-même reconnu que les sanctions américaines avaient incité les BRICS à lancer d'importantes initiatives mondiales de dédollarisation, allant même jusqu'à « faire du renminbi la principale monnaie d'échange, et non plus du dollar américain ».

Plus précisément, depuis que les États-Unis ont intensifié les sanctions contre la Russie en février 2022, après le lancement par Moscou d'une opération militaire spéciale en Ukraine, les BRICS ont utilisé tous les moyens pour rompre leurs liens avec le dollar américain et promouvoir l'utilisation des monnaies du groupe, telles que le yuan chinois ou le rouble russe, pour les paiements dans le commerce bilatéral.

En effet, le système chinois de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS) a également accueilli 62 nouveaux membres au cours des 12 mois précédant mai 2024, soit une augmentation de 78 %, portant le total à 142 membres directs et 1 394 membres indirects.

Si les États-Unis transforment les sanctions économiques en une arme, les membres des BRICS ont fait de leurs monnaies nationales une autre arme, en convainquant les pays que s'ils continuent d'utiliser le dollar américain comme principal moyen d'échanges commerciaux, leurs économies risquent toujours de rencontrer des difficultés en cas de sanctions américaines.

C’est pourquoi les pays en développement et les membres des BRICS ont décidé de se détourner du dollar américain et d’adopter le yuan pour leurs échanges commerciaux avec la Chine. La Russie, notamment, a pleinement accepté le yuan pour le paiement du pétrole, faisant de la monnaie chinoise la devise la plus utilisée pour les transactions ces deux dernières années.

La Chine et la Russie, membres éminents des BRICS, progressent dans leurs efforts pour faire du yuan une monnaie mondiale en réduisant le rôle du dollar américain dans les paiements internationaux. En mai 2024, la part du yuan dans les transactions de change a atteint un nouveau record de 53,6 %. Sa part sur le marché de gré à gré s'élevait à 39,2 %.

L'analyste économique Alexandra Prokopenko a déclaré que le yuan chinois profite des sanctions imposées à la Russie. Même ces sanctions sont éclipsées par l'idée de dédollarisation prônée par les membres des BRICS, ce qui confère à ce programme une importance accrue.

Mode?

Analysant la récente et vigoureuse campagne de dédollarisation des BRICS, l'analyste des matières premières Jeffrey Christian, également fondateur de CPM Group, a récemment déclaré que cette mesure de dédollarisation dans les principaux pays du bloc, tels que la Russie, la Chine et l'Inde, pourrait être contre-productive et nuire à leurs économies.

L'expert a souligné la popularité du dollar américain sur le marché financier ; par conséquent, même si les efforts de dédollarisation sont en cours, la domination du billet vert ne disparaîtra probablement pas.

Compte tenu de la « corrélation des forces » selon la Banque des règlements internationaux (BRI), en avril 2022, le dollar américain était encore utilisé dans 88 % des transactions de change quotidiennes. Parallèlement, les données du Fonds monétaire international (FMI) montrent que le dollar américain représentait 54 % des réserves totales de change. Dans le même temps, d’autres devises, notamment le yuan chinois, restent soumises à un contrôle strict des capitaux, ce qui les rend moins liquides et donc moins attractives que le dollar américain.

M. Christian fait partie des sceptiques de Wall Street quant à la dédollarisation, qu'il considère comme un simple effet de mode. Il qualifie la dédollarisation de « mythe », de lubie et d'« absurdité ». Il est quasiment certain que le risque de voir le dollar remplacé par une autre monnaie n'est pas un motif d'inquiétude.

La dédollarisation est une excellente idée, mais sa mise en œuvre est très complexe. En effet, tous les gouvernements et tous les pays devront modifier leur gestion des devises. Cet analyste a même souligné les conséquences économiques pour les pays qui refusent catégoriquement d'utiliser le dollar américain. Par exemple, les pays qui tentent d'éliminer progressivement le dollar risquent de freiner leurs importations et leurs exportations, car le dollar étant la monnaie la plus échangée au monde, ne pas l'utiliser peut limiter le nombre de partenaires commerciaux d'un pays et impacter sa croissance économique.

En résumé, la position du dollar américain demeure relativement stable, même si les pays émergents du BRICS tentent de se dédollariser et d'adopter d'autres monnaies de réserve. Selon un rapport récent du Centre de géoéconomie de l'Atlantic Council – un organisme de recherche sur les questions internationales dans la région atlantique américaine –, le dollar américain continue de dominer les réserves de change, les paiements commerciaux et les transactions monétaires à l'échelle mondiale. Son rôle de principale monnaie de réserve mondiale reste garanti à court et moyen terme.

Les discussions sur un système de paiement interne aux BRICS n'en sont qu'à leurs débuts, mais les analystes estiment que des accords bilatéraux et multilatéraux au sein du groupe pourraient, à terme, jeter les bases d'une plateforme d'échange de devises. Toutefois, la portée de ces accords est difficilement extensible, car ils sont négociés individuellement.

« Les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé les pays BRICS à développer une union monétaire, mais le bloc n’a pas progressé dans ses efforts de dédollarisation », conclut le rapport de l’Atlantic Council.

Source : https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html