L'USD contre-attaque, les monnaies des BRICS sont « touchées », révélant des faiblesses fatales des deux côtés

Le yuan chinois, la roupie indienne et même la principale monnaie d’Asie, le yen japonais, ont du mal à contrer la domination du dollar.

Le dollar américain contre-attaque, et les devises des BRICS chutent successivement, révélant les faiblesses fatales des deux camps. (Source : The Sudantimes)

Quel côté est laissé pour compte ?

L'évolution du marché montre que le dollar n'est pas « doux » avec les BRICS et le programme de dédollarisation, ce qui fait que les principales devises du groupe des économies émergentes descendent dans le classement d'ici juillet 2024.

Cette réalité semble refléter le fait que la campagne massive de dédollarisation des BRICS n’a pas réussi à faire la moindre différence sur le dollar, même si cela a été un peu « difficile ».

Pendant ce temps, le dollar américain reste la monnaie qui exerce une forte pression sur les devises des pays BRICS sur le marché des changes.

Le 26 juillet, alors que la cloche de clôture du week-end sonnait, la roupie indienne, l'un des principaux membres des BRICS, est tombée à un nouveau record de 83,73 par rapport au dollar américain.

La Chine, leader de la campagne de dédollarisation parmi les BRICS, voit le yuan tomber à son plus bas niveau en sept mois face à la monnaie américaine.

Le yen japonais est tombé à son plus bas niveau en 34 ans et peine à se renforcer sur le marché des changes.

Tous les développements actuels montrent que le dollar américain est toujours fermement en tête et laisse les autres devises derrière lui.

La hausse des rendements des bons du Trésor américain a permis au dollar américain d'inverser sa tendance face aux principales devises internationales. L'indice DXY, qui suit l'évolution du billet vert, indique que la valeur refuge du dollar est supérieure à 104,30. Bien entendu, si le dollar américain est en hausse, il n'en va pas de même pour les autres devises, notamment celles des pays BRICS.

La hausse du dollar américain fait chuter les devises des BRICS, malgré les efforts incessants visant à remettre en cause le statut de réserve de facto de la monnaie qui détient toujours une emprise ferme sur l'hégémonie mondiale .

De plus, les investisseurs en devises ont profité de la baisse des prix pour acheter fortement l'USD, contribuant ainsi à renforcer le niveau de résistance de cette devise, la faisant rebondir plus fortement.

« Les marchés se sont un peu emballés et la hausse des rendements a soutenu le dollar », a déclaré Shaun Osborne, stratège en chef des changes à la Banque Scotia. Maintenant que la présidence de Joe Biden touche à sa fin, les perspectives du billet vert dépendront de son successeur.

L’échec de la tentative des BRICS ?

Cependant, les opinions divergent encore quant à la tendance à la dédollarisation des principaux pays BRICS. Les efforts des membres du groupe des économies émergentes, en particulier, ont également laissé une empreinte significative. La secrétaire américaine au Trésor, Janet Yellen, a elle-même admis que les sanctions américaines ont incité les BRICS à lancer d'importantes initiatives mondiales de dédollarisation, allant jusqu'à « faire du RMB la principale monnaie d'échange, et non du dollar américain ».

Plus précisément, depuis que les États-Unis ont intensifié les sanctions contre la Russie en février 2022, après que Moscou a lancé une opération militaire spéciale en Ukraine, les BRICS ont utilisé tous les moyens possibles pour couper les liens avec le dollar américain et promouvoir l’utilisation des monnaies du groupe, telles que le yuan chinois ou le rouble russe, pour les paiements dans le cadre du commerce bilatéral.

En fait, le système chinois de paiements interbancaires transfrontaliers (CIPS) a également ajouté 62 membres au cours des 12 mois jusqu'en mai 2024, soit une augmentation de 78 %, portant le total à 142 membres directs et 1 394 membres indirects.

Si les États-Unis transforment les sanctions économiques en arme, les membres des BRICS ont transformé leurs monnaies nationales en une autre arme, en convainquant les pays que s’ils continuent à utiliser le dollar américain comme principal moyen de commerce, leurs économies peuvent toujours faire face à des problèmes si les États-Unis imposent des sanctions.

C'est pourquoi les pays en développement et les membres des BRICS ont décidé d'abandonner le dollar américain et d'utiliser le yuan dans leurs échanges commerciaux avec la Chine. La Russie, en particulier, a pleinement accepté le yuan pour ses paiements pétroliers, faisant de la monnaie chinoise la monnaie la plus utilisée pour les transactions ces deux dernières années.

La Chine et la Russie, deux pays phares des BRICS, progressent vers l'intégration du yuan au marché mondial en réduisant le rôle du dollar américain dans les paiements internationaux. En mai 2024, la part du yuan dans les transactions de change a atteint un nouveau record de 53,6 %. Sa part sur le marché de gré à gré était de 39,2 %.

L'analyste économique Alexandra Prokopenko a déclaré que le yuan chinois bénéficiait des sanctions contre la Russie. Ces sanctions ont même été éclipsées par l'idée de dédollarisation des membres des BRICS, ce qui rend ce programme plus puissant et plus complexe.

Mode?

En analysant la récente campagne de dédollarisation des BRICS, l'analyste des matières premières Jeffrey Christian, également fondateur du CPM Group, a récemment déclaré que le mouvement de dédollarisation dans les principaux pays du bloc tels que la Russie, la Chine et l'Inde pourrait être contre-productif et nuire à leurs économies.

L'expert a souligné la popularité du dollar sur le marché financier, donc même si l'effort de dédollarisation est en cours, la domination du billet vert ne disparaîtra probablement pas.

Compte tenu de la « corrélation des forces », selon la Banque des règlements internationaux (BRI), en avril 2022, le dollar américain était encore utilisé dans 88 % des transactions monétaires quotidiennes. Parallèlement, les données du Fonds monétaire international (FMI) montrent que le dollar américain représentait 54 % du total des réserves de change. Parallèlement, d'autres devises, notamment le yuan chinois, restent soumises à un contrôle strict des capitaux, ce qui les rend moins liquides et donc moins attractives que le dollar américain.

M. Christian fait partie des sceptiques de Wall Street face à la dédollarisation, qui voient cette tendance comme un simple mot à la mode. Il la qualifie de « mythe », de mode et d'« absurdité ». Il est quasiment certain que le risque de voir le dollar remplacé par une autre monnaie n'est pas inquiétant.

La dédollarisation est une excellente idée, mais sa mise en œuvre est très difficile. Car tous les gouvernements et pays devront modifier leur gestion des devises. Cet analyste a même souligné les conséquences économiques pour les pays qui refusent « résolument » d'utiliser le dollar américain. Par exemple, les pays qui tentent d'éliminer progressivement le dollar américain risquent de freiner leurs propres activités d'importation et d'exportation. Le dollar américain étant la monnaie la plus échangée au monde, son absence peut limiter le nombre de partenaires commerciaux d'un pays et nuire à sa croissance économique.

En résumé, la position du billet vert demeure relativement stable, même si les économies émergentes du groupe BRICS tentent de dédollariser leurs devises et de se tourner vers d'autres monnaies de réserve. Selon un récent rapport du Centre de géoéconomie de l'Atlantic Council, un organisme de recherche sur les questions internationales dans la région américano-atlantique, le dollar américain continue de dominer les réserves de change, les paiements commerciaux et les transactions en devises à l'échelle mondiale. Le rôle du billet vert comme principale monnaie de réserve mondiale reste assuré à court et moyen terme.

Les discussions sur un système de paiement interne aux BRICS en sont encore à leurs balbutiements, mais des accords bilatéraux et multilatéraux au sein du groupe pourraient à terme servir de base à une plateforme d'échange de devises, selon les analystes. Cependant, la portée de ces accords est difficilement extensible, car ils sont négociés individuellement.

« Les sanctions occidentales contre la Russie ont poussé les pays BRICS à développer une union monétaire, mais le bloc n'a pas fait de progrès dans ses efforts de dédollarisation », conclut le rapport de l'Atlantic Council.

Source : https://baoquocte.vn/dong-usd-phan-cong-tien-cua-brics-dinh-dan-lo-nhung-diem-yeu-chi-tu-ben-nao-cung-co-280909.html