Avec un surplus de 70 millions par mois, dois-je épargner ou acheter de l'or ?

Si vous disposez d'un excédent de 50 à 70 millions de VND par mois, les experts suggèrent d'envisager des certificats de dépôt plutôt que des comptes d'épargne et d'allouer une partie de ces fonds à l'or.

Je suis un homme de 29 ans, marié à une femme du même âge. Je travaille actuellement pour une entreprise et ma femme gère une petite entreprise. Chaque mois, après déduction de toutes les dépenses, nous disposons d'un excédent de 50 à 70 millions de VND.

Compte tenu de la conjoncture économique actuelle, je souhaiterais obtenir des conseils d'experts sur les placements à privilégier pour me prémunir contre l'inflation. J'envisage deux options : le dépôt bancaire et l'achat d'or. Concernant les dépôts bancaires, les taux d'intérêt me semblent faibles et je crains qu'ils ne compensent pas l'inflation. Quant à l'or, je constate un écart de prix important entre les marchés nationaux et internationaux, et la hausse des cours risque de me faire acheter au plus haut.

Je ne souhaite pas investir dans d'autres placements comme les actions durant cette période de forte volatilité, car mon expérience me laisse penser que je ne suis pas capable de générer des profits sur le marché. Je ne dispose pas actuellement des capitaux nécessaires pour investir dans l'immobilier, et étant déjà propriétaire d'un appartement et de quelques biens plus petits, je suis très attentif aux risques liés à mes flux de trésorerie.

Huy

À Hô Chi Minh-Ville, un vendeur présente de l'or le matin du 31 janvier, jour de la fête du Dieu de la Richesse. Photo : Thanh Tung. — À Hô Chi Minh-Ville, un vendeur présente de l'or le matin du 31 janvier, jour de la fête du Dieu de la Richesse. Photo : *Thanh Tung.*

Consultant:

D'après votre question, je vois que vous avez déjà effectué des recherches et que vous avez une certaine expérience des différents placements. Je vais donc vous présenter un aperçu des deux options qui vous intéressent : les dépôts bancaires et l'or, et vous envoyer également des informations sur d'autres placements.

Avant de déterminer le canal d'investissement approprié pour votre excédent mensuel de 50 à 70 millions de VND, je suppose que vous avez déjà un plan financier et que vous êtes parfaitement capable d'utiliser la totalité de votre excédent pour investir.

Concernant les dépôts bancaires et l'or, les deux options présentent des avantages en termes de sécurité, de protection et d'appréciation du capital. Comme vous l'avez souligné, avec des taux d'intérêt actuels sur les dépôts d'environ 5 à 6 % par an, le potentiel de profit de l'épargne bancaire peut être limité par l'inflation ; toutefois, vous pourriez envisager des produits complémentaires tels que les certificats de dépôt proposés par certaines banques.

Un certificat de dépôt est un titre de valeur émis par les banques pour lever des fonds auprès d'organisations ou de particuliers. Il fonctionne comme un livret d'épargne que vous déposez à la banque. L'argent déposé est bloqué pendant une période déterminée, durant laquelle la banque verse des intérêts périodiques. Les taux d'intérêt sont généralement plus élevés que ceux des comptes d'épargne classiques, mais vous ne pouvez pas retirer d'argent avant l'échéance du contrat. En cas de retrait anticipé, des frais vous seront facturés selon les conditions convenues avec la banque. Certaines banques permettent le transfert de ce certificat et la perception d'intérêts journaliers. Cependant, l'acceptation d'un tel transfert dépend fortement des conditions du marché.

Ce produit présente l'avantage d'offrir un taux d'intérêt plus élevé que les comptes d'épargne classiques. Ses inconvénients résident dans sa durée (moyen et long terme), sa faible liquidité, son manque de flexibilité et l'impossibilité de profiter des périodes de taux d'intérêt avantageux comme celles proposées en début d'année.

L'or constitue une valeur refuge, une protection contre l'inflation et l'instabilité géopolitique . Sur le marché intérieur, son cours reste orienté à la hausse, oscillant autour de 70 millions de VND par tael malgré la baisse des cours mondiaux. Actuellement, l'écart de prix entre les deux marchés dépasse les 10 millions de VND par tael.

Les experts expliquent la forte hausse des prix des métaux précieux sur le marché intérieur par la pénurie d'importations qui en découle. Par ailleurs, l'appréciation du dollar américain contribue également à cette augmentation. Enfin, la hausse des prix de l'or est aussi influencée par le climat des marchés, les taux d'intérêt actuels et l'instabilité géopolitique, notamment les tensions liées au conflit israélo-palestinien.

Je suis convaincu que ce canal d'investissement demeure stable et rentable. D'après les statistiques de Dragon Capital, entre 2000 et 2021, son rendement moyen s'élevait à 9 % par an. Toutefois, compte tenu du cours élevé actuel de l'or au Vietnam, il est conseillé de n'y consacrer qu'une partie de votre excédent mensuel afin d'optimiser le rendement global de votre portefeuille et de minimiser le risque systémique.

Par ailleurs, faute d'informations sur votre portefeuille d'actifs, je ne peux évaluer la rationalité et l'efficacité de votre portefeuille immobilier. Cependant, l'immobilier demeure un investissement potentiellement stable et relativement rentable à long terme. Grâce à votre flux de trésorerie excédentaire actuel, stable et important, vous pourriez envisager de recourir à un effet de levier financier pour acquérir des maisons et des terrains. L'effet de levier est approprié lorsque le taux d'intérêt emprunté est inférieur à la plus-value potentielle du bien acquis.

Par exemple, si vous empruntez auprès d'une banque à un taux d'intérêt moyen de 9 % par an, alors que la croissance de l'immobilier résidentiel dans les grandes villes se situe généralement autour de 11 à 12 % par an, vous utilisez l'effet de levier pour accroître le patrimoine de votre famille. À l'inverse, si le taux d'intérêt de l'emprunt est supérieur à la croissance potentielle du bien immobilier, il est déconseillé d'utiliser l'effet de levier. Étant donné que les taux d'intérêt des emprunts sont actuellement attractifs et devraient le rester, le recours à l'effet de levier pour se constituer un patrimoine est tout à fait judicieux et mérite d'être envisagé.

Nguyen Thi Thuy Chi
Expert en planification financière personnelle chez
Société de conseil en investissement et de gestion d'actifs FIDT

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