Contrôler strictement la sécurité du crédit et orienter les flux de capitaux dans la bonne direction.

Lors d'une récente conférence de presse gouvernementale, le vice-gouverneur de la Banque d'État du Vietnam, Pham Thanh Ha, a déclaré que d'ici le 27 novembre 2025, le crédit à l'économie atteindrait plus de 18,2 millions de milliards de VND, soit une augmentation de 16,56 % par rapport à fin 2024. Pour atteindre l'objectif de croissance économique de 8,5 %, la croissance du crédit devrait se situer entre 19 et 20 %. Il s'agit d'un taux de croissance du crédit très élevé par rapport aux années précédentes.

La croissance du crédit a atteint son plus haut niveau depuis des années.

D'après les experts, plusieurs facteurs ont contribué à la plus forte croissance du crédit enregistrée en dix ans. Tout d'abord, un contexte macroéconomique favorable. Le volume total des importations et des exportations du pays a dépassé 800 milliards de dollars, et la production industrielle a connu une croissance à deux chiffres. Par ailleurs, la fin d'année représente toujours une période de forte activité pour la production et les entreprises, avec une demande accrue de capitaux pour les nouvelles commandes, la constitution de stocks et l'expansion des activités.

Outre la demande de capitaux des entreprises nationales, le Dr Chau Dinh Linh, de l'Université bancaire de Hô Chi Minh -Ville, a indiqué que la demande de capitaux des entreprises à capitaux étrangers est également en hausse. À cela s'ajoute la reprise de la consommation. Toutefois, le principal moteur de la croissance du crédit réside dans le maintien de taux d'intérêt bas ; en effet, fin octobre, le taux d'intérêt moyen des nouveaux prêts avait diminué à 6,88 % par an, soit 0,1 point de pourcentage de moins qu'à fin 2024.

Orienter les flux de crédit vers les bons endroits.

Au cours de la période écoulée, la Banque d'État du Vietnam a géré de manière synchrone et flexible les instruments de politique monétaire pour réguler la liquidité du VND, soutenant ainsi la liquidité du marché, contribuant à la stabilité du marché monétaire et créant les conditions permettant aux établissements de crédit de fournir des capitaux à l'économie à des coûts raisonnables.

De plus, les banques commerciales elles-mêmes s'efforcent de réduire leurs coûts et de rechercher des sources de capitaux moins coûteuses afin de maintenir les taux d'intérêt des prêts à des niveaux appropriés.

Selon Mme Nguyen Thi Huong, directrice générale adjointe d'ABBank, la stratégie de digitalisation a permis d'accroître de 49 % le volume des transactions en ligne des particuliers par rapport à la même période l'an dernier. Parallèlement, la banque a dynamisé les dépôts à vue (CASA) des entreprises grâce à ses services de paie via comptes bancaires et à ses solutions complètes de gestion de trésorerie. De ce fait, ABBank s'est assurée des sources de financement stables, durables et à faible coût, ce qui lui confère un avantage concurrentiel en matière de taux d'intérêt.

Actuellement, les comptes d'épargne courants (CASA) constituent une source importante de financement à faible coût pour les banques, leur permettant de maintenir des taux d'intérêt avantageux sur leurs prêts. Afin d'attirer et de fidéliser cette source de financement, les banques sont contraintes d'accélérer leur transformation numérique, de simplifier les transactions et d'améliorer l'expérience utilisateur sur les plateformes de transactions électroniques.

Un contrôle qualité est nécessaire.

Malgré une croissance positive du crédit, les experts soulignent qu'il convient de privilégier la qualité des flux de capitaux plutôt que leur quantité. Autrement dit, il est crucial de veiller à ce que les capitaux soient alloués aux secteurs les plus pertinents. Ce n'est qu'en garantissant une utilisation efficiente des capitaux que le risque de crédit pourra être maîtrisé et la croissance du crédit durable.

Les banques orientent également leurs prêts dans cette direction. M. Tu Tien Phat, directeur générald'ACB, a souligné que, malgré une croissance du crédit toujours positive et supérieure à la moyenne du secteur, la banque ne recherche pas l'expansion des prêts à tout prix, mais maintient une politique équilibrée entre croissance et gestion des risques. ACB a identifié les domaines présentant des risques potentiels et s'efforce de les maîtriser rigoureusement, en évitant une concentration excessive du crédit dans ces secteurs.

Mme Pham Thi Thanh Hoai, membre du conseil d'administration de VietinBank, a déclaré que la Banque d'État du Vietnam avait autorisé la banque à augmenter ses crédits d'environ 17 %, et que son encours de prêts s'en approchait actuellement. Par conséquent, la banque concentre désormais ses efforts sur une sélection plus rigoureuse des clients présentant une bonne solvabilité, des besoins de capitaux réels et une vision de développement durable, jetant ainsi les bases de sa croissance jusqu'en 2026.

D'un point de vue opérationnel, la Banque d'État du Vietnam (SBV) a toujours exigé des banques commerciales un contrôle strict des crédits accordés aux secteurs à risque, afin de garantir que les capitaux soient alloués aux secteurs appropriés et que les activités de prêt respectent les principes de sécurité et d'efficacité. Parallèlement à ces directives opérationnelles, la SBV a publié la circulaire 14/2024/TT-NHNN relative aux ratios d'adéquation des fonds propres, marquant une étape importante vers une conformité accrue du système bancaire vietnamien aux normes de Bâle III. Cette circulaire renforce les exigences en matière de qualité et de structure des fonds propres et remplace le mécanisme de régulation du crédit fondé sur des plafonds par un outil de gestion des fonds propres basé sur les risques, régulant ainsi le crédit par le biais du coût du capital.

La circulaire n° 14 impose des pondérations de risque plus élevées aux prêts immobiliers dans les segments à haut risque ou spéculatifs, contraignant ainsi les établissements de crédit à revoir leurs portefeuilles, à réduire la part des crédits accordés aux secteurs à haut risque et à privilégier les capitaux destinés aux secteurs de la production et des entreprises, aux secteurs essentiels et aux zones plus sûres. Ce nouveau mécanisme devrait contribuer à une allocation plus rationnelle du crédit dans l’économie, limiter l’accumulation des risques et jeter les bases d’une croissance durable du crédit.

À long terme, pour assurer une croissance économique durable, le Dr Chau Dinh Linh a souligné qu'il est impossible de s'appuyer uniquement sur le crédit bancaire. Selon lui, la clé réside dans le développement équilibré du marché des capitaux et du marché du crédit afin de répondre aux besoins de financement à moyen et long terme des entreprises et de l'économie.

« Concernant le marché boursier, le marché primaire doit véritablement générer de nouveaux capitaux pour les entreprises, tandis que le marché secondaire doit présenter une profondeur et une liquidité suffisantes pour faciliter la levée de capitaux supplémentaires. Parallèlement, une restructuration du marché des obligations d'entreprises, axée sur la transparence et la stabilité, est primordiale. L'objectif est de rendre ce canal opérationnel conformément aux normes et d'en faire une source efficace de capitaux à moyen et long terme, contribuant ainsi à alléger la pression sur le système bancaire », a analysé le Dr Chau Dinh Linh.

Source : https://thoibaonganhang.vn/kiem-soat-chat-an-toan-tin-dung-dua-dong-von-dung-huong-175090.html