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| Les pays qui souhaitent commercer avec la Russie malgré les sanctions occidentales se tournent de plus en plus vers le yuan chinois comme alternative au dollar. (Source : Reuters) |
Yuan porte-bonheur ?
Newsan, l'un des plus grands détaillants d'électroménager d'Argentine, importe la plupart de ses produits de Chine. Jusqu'à présent, il payait ses réfrigérateurs, téléviseurs et pièces détachées en dollars.
Mais le mois dernier, dans le cadre d'un effort visant à alléger la pression sur l'économie argentine à court de dollars, Newsan est passé au règlement des transactions en yuan chinois (CNY).
« Le yuan devient de plus en plus pertinent en tant que monnaie pour le commerce international », a déclaré Luis Galli, directeur général de Newsan.
L'économie argentine est à nouveau en crise. La sécheresse a frappé son secteur agricole vital, celui des exportations, poussant une économie déjà aux prises avec une inflation galopante au bord de la récession.
Alors que les réserves de dollars de l’Argentine diminuent, le gouvernement a annoncé en avril 2023 qu’il paierait 1 milliard de dollars d’importations en provenance de Chine en yuans – et 790 millions de dollars d’importations chaque mois par la suite.
Cette décision a également déclenché un accord d'échange de devises qui permettra aux entreprises d'emprunter des yuans à la Chine, le deuxième partenaire commercial de l'Argentine.
Cet accord est une bonne nouvelle pour Pékin, qui souhaite depuis longtemps que sa monnaie soit utilisée plus largement et bénéficie d'une partie du pouvoir et du prestige dont jouissent les États-Unis grâce à la domination mondiale du billet vert.
La Chine, cependant, n'a pas eu beaucoup de chance jusqu'à récemment. Soudain, davantage de clients sont prêts à payer leurs factures en yuans, en raison de sa crise économique intérieure, des sanctions occidentales contre la Russie, du statut de prêteur majeur de Pékin et des craintes croissantes d'être à la merci de Washington.
À Buenos Aires, les importateurs ont bien accueilli le changement. « Les gens se précipitent désormais pour acheter en yuans », a déclaré Rubén Guidoni, courtier en douane. « Il est difficile de trouver des commandes en dollars. »
En Argentine, les importateurs doivent soumettre leurs commandes, presque toujours en dollars, à l'approbation du gouvernement. Mais avec la pénurie actuelle de dollars, obtenir l'approbation des autorités est quasiment impossible, ce qui paralyse certaines industries.
Dans ce contexte, les commandes en yuans obtiennent rapidement le feu vert. Alejandra Conconi, directrice exécutive de la Chambre de production, d'industrie et de commerce Argentine-Chine, a déclaré que les entreprises argentines utilisent désormais le yuan pour payer plus de la moitié des ordinateurs, textiles, téléphones portables et pièces détachées de motos importés de ce pays d'Asie du Nord-Est.
De son côté, Newsan traite toujours les commandes en NDT chaque semaine.
En avril 2023, le gouvernement brésilien a annoncé que les entreprises pourraient régler leurs transactions en yuans. En mars, une entreprise française a accepté des paiements en yuans pour 65 000 tonnes de gaz naturel liquéfié. Quelques semaines plus tôt, la monnaie chinoise était devenue la monnaie la plus échangée à la Bourse de Moscou.
Mais rien n'indique que le yuan détrônera le dollar dans un avenir proche, selon les économistes chinois et étrangers. Pour y parvenir, davantage de pays devront se payer en yuans, même pour les transactions commerciales n'impliquant pas la Chine, ce qui paraît improbable.
L’utilisation généralisée du dollar américain le rend facile à échanger et difficile à remplacer, ce qui constitue un défi pour l’acceptation du yuan, qui est plus cher et peu pratique car il circule moins largement en dehors de la Chine.
Mais une récente vague de paiements en yuans a permis de progresser vers la vision de Pékin d’une Chine à la tête d’un ordre économique mondial à l’abri de la volatilité du dollar et des sanctions occidentales contre la Russie.
Cela est devenu d’autant plus nécessaire dans un contexte de tensions croissantes entre Moscou et Washington, et Pékin est également préoccupé par les sanctions imposées par l’Occident aux entreprises russes.
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| Le ministre argentin de l'Économie, Sergio Massa (à droite), et l'ambassadeur de Chine en Argentine, Zou Xiaoli, après la signature d'un accord prévoyant que l'Argentine paiera ses importations en provenance de Chine en yuans, en avril 2023. (Source : AFP/Getty) |
La monnaie chinoise peut-elle devenir une « grande muraille » ?
Jusqu'à présent, ces efforts ne se sont pas traduits par un changement économique radical. La plupart des pays intéressés par le yuan sont en difficulté économique (comme l'Argentine) ou cherchent à commercer avec la Russie malgré les sanctions (comme le Brésil). Et si la part du yuan dans le financement du commerce mondial a plus que doublé depuis 2021, elle représente encore moins de 5 %.
Mais la légère augmentation de la circulation internationale du yuan a également renforcé l'idée que la monnaie chinoise pourrait être un rempart non seulement contre les sanctions occidentales mais aussi contre le dollar flottant, les troubles causés par l'effondrement de plusieurs banques américaines et le défi imminent du plafond de la dette de Washington.
« La domination du dollar américain rend le monde fortement dépendant de Washington. Elle fait de la Réserve fédérale américaine l'organisation qui décide des questions monétaires et financières mondiales », a déclaré Xi Junyang, directeur adjoint du Centre de recherche sur la finance moderne de l'Université de finance et d'économie de Shanghai.
Les pays ayant des liens commerciaux étroits avec la Russie, comme le Brésil, sont devenus plus réticents à dépendre du dollar. Dans un discours prononcé à Shanghai le mois dernier, le président brésilien Luiz Inácio Lula da Silva a appelé les BRICS, groupe des grandes économies émergentes (Brésil, Russie, Inde, Chine et Afrique du Sud), à abandonner le dollar.
L’idée a pris de l’ampleur depuis que l’Occident a imposé une série de sanctions sans précédent aux entités et aux individus russes, transformant le dollar en arme.
« Il y a clairement beaucoup d’intérêt, non seulement de la part de la Chine et de la Russie, mais aussi de la part de nombreux autres pays, pour trouver des alternatives au système de paiement en dollars, car tout le monde a vu comment les États-Unis peuvent utiliser le billet vert comme une arme », a déclaré Arthur Kroeber, directeur de la recherche chez Gavekal Dragonomics, un cabinet de conseil économique chinois.
Pékin a exploité le vide créé par les sanctions occidentales contre Moscou. Selon les données douanières chinoises, ses échanges commerciaux avec la Russie ont augmenté de 153 % en avril 2023 par rapport à la même période l'année dernière.
D’autres pays qui souhaitent commercer avec la Russie malgré les sanctions se tournent de plus en plus vers le yuan comme alternative au dollar.
Le mois dernier, le Bangladesh a annoncé qu'il verserait 318 millions de dollars à un développeur d'énergie nucléaire russe en yuans et transférerait l'argent via un réseau de paiement international que Pékin a développé comme une alternative aux réseaux de paiement occidentaux.
Le paiement n'a pas encore été effectué et des informations ont circulé selon lesquelles les États-Unis, le principal partenaire commercial du Bangladesh, ont imposé de nouvelles sanctions aux entreprises concernées, avertissant Dhaka de ne pas donner suite à la mesure annoncée.
Mais Pékin pourrait utiliser les accords commerciaux pour promouvoir progressivement l'utilisation du yuan à l'échelle mondiale. Selon les analystes, l'objectif n'est pas de rompre complètement avec le système du dollar, mais de promouvoir l'idée que la monnaie chinoise est aussi stable et utile que le yen japonais ou l'euro.
« Alors que le commerce et les investissements chinois se développent à l'étranger, nous devons garantir des conditions de concurrence équitables », a déclaré Yi Gang, gouverneur de la Banque populaire de Chine, le mois dernier lors d'un discours au Peterson Institute for International Economics. « Nous respectons les choix des entreprises et des particuliers. C'est formidable qu'ils utilisent le yuan, et c'est tout aussi formidable qu'ils préfèrent le dollar, l'euro ou le yen… Nous voulons une concurrence loyale. »
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