Les grandes banques deviennent fortes grâce à l’immobilier, les petites banques sont faibles en raison de la mobilisation des capitaux.

Photo d'illustration.

Les grandes banques profitent de la reprise du marché immobilier

Un récent rapport de mise à jour du secteur bancaire réalisé par les analystes de VIS Rating montre qu'au premier semestre 2025, la qualité du crédit des principales banques s'est améliorée, le ratio de créances douteuses à l'échelle du secteur ayant diminué à 2,3 %.

De grandes banques commeACB , VietinBank, VPBank et MB ont enregistré une baisse de leurs impayés, principalement grâce à l'amélioration du marché immobilier et à la résolution de nombreux problèmes juridiques. Grâce à cela, le rendement des actifs (ROAA) du groupe a augmenté et sa tolérance au risque a été renforcée.

À la fin du deuxième trimestre 2025, 16 banques sur 27 ont amélioré leur marge nette d'intérêt (NIM) grâce à une augmentation des prêts aux secteurs de l'immobilier et de la construction à haut rendement (par exemple,SHB , HDBank, Techcombank). Les quatre grandes banques et certaines banques privées comme VPBank et SHB ont bénéficié de faibles coûts de crédit et d'un fort recouvrement des créances.

À l'inverse, les petites banques sont encore « à bout de souffle » face à l'augmentation des coûts de mobilisation due à une concurrence féroce, et doivent constituer d'importantes provisions. Certaines banques, comme ABBank, NCB et KienLongBank, ont vu leur situation s'améliorer grâce à un bon recouvrement des créances, mais de nombreuses autres, comme Ban Viet, Saigon Cong Thuong et Viet A, continuent de voir leurs bénéfices diminuer.

Capital et liquidité : les goulots d'étranglement dans les groupes de taille moyenne et petite

À la fin du deuxième trimestre 2025, le ratio de couverture des créances douteuses du secteur se maintenait à 80 %, grâce à une amélioration significative de la situation des grandes banques comme MBB et VPB. À l'inverse, de nombreuses banques de taille moyenne (TPB, LPB,VIB ) ont subi une érosion de leur capital en raison de versements de dividendes élevés.

La liquidité constitue également un défi, car le crédit croît plus vite que les dépôts, le ratio prêts/dépôts (RPD) du secteur atteignant 109 %. Les grandes banques émettent proactivement des obligations à long terme et empruntent à l'international pour équilibrer leur bilan, tandis que les petites banques sont vulnérables, notamment lorsqu'elles sont contraintes de retirer leurs dépôts.

VIS Rating prévoit qu'au cours du second semestre 2025, les bénéfices de l'ensemble du secteur continueront de se redresser régulièrement.

En particulier, le groupe des grandes banques publiques continue de mener la reprise, bénéficiant du redressement du marché immobilier et des politiques de soutien. Les petites banques, en particulier, continuent de faire face à des pressions sur les liquidités, à des coûts de capital élevés et à des bénéfices inégaux.

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