Certains s'attendent à une nouvelle baisse, d'autres prédisent une nouvelle hausse

Les taux d'intérêt ont atteint leur plus bas niveau

Après plusieurs mois d'ajustements à la baisse continus, les taux d'intérêt sur les dépôts ont continué de chuter à des niveaux historiquement bas fin décembre. Le groupe Big 4 (comprenant quatre banques publiques : la Banque commerciale par actions du Vietnam pour le commerce extérieur (Vietcombank), la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'investissement et le développement (BIDV), la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce (VietinBank) et la Banque vietnamienne pour l'agriculture et le développement rural ( Agribank )) figure parmi les unités affichant les taux d'intérêt sur les dépôts les plus bas.

Avec des taux d'intérêt à court terme, Vietcombank, BIDV et VietinBank sont tous cotés à 0,1 %/an, tandis qu'Agribank est à 0,2 %/an.

Avec une durée d'un mois, Vietcombank et Agribank ont été cotées à 2,2%/an, BIDV et VietinBank ont appliqué un taux commun de 2,6%/an.

Le rendement devrait continuer à baisser, même si la réserve revient au niveau 1. — Fin 2023, les taux d'intérêt ont fortement chuté, atteignant leur plancher. Cependant, à l'aube de 2024, certains anticipaient une poursuite de la baisse des taux d'intérêt, tandis que d'autres prédisaient une nouvelle hausse. Photo d'illustration.

Avec une durée de 6 mois, 3,5 %/an est le taux d'intérêt appliqué par Vietcombank et Agribank, BIDV et VietinBank ont un taux affiché de 4 %/an.

Avec une durée de 12 mois, Vietcombank propose le taux d'intérêt le plus bas du marché (4,8 %/an). Chez BIDV, VietinBank et Agribank, ce taux est de 5 %/an.

Actuellement, le taux d'intérêt moyen des banques commerciales est d'environ 5,5 % par an. Seules quelques banques affichent des taux d'intérêt particulièrement élevés : la Banque publique commerciale par actions du Vietnam (PVComBank), la Banque commerciale par actions du développement de Hô-Chi-Minh-Ville (HDBank) et la Banque commerciale par actions DongA (DongA Bank). Ces taux préférentiels ont pour point commun d'être réservés aux plus riches.

Plus précisément, le taux d'intérêt le plus élevé du marché est celui de PVComBank, à 10,5 %/an. Cette promotion s'applique aux échéances de 12 et 13 mois, pour des dépôts jusqu'à 2 000 milliards de VND.

À compter du 18 décembre 2023, HDBank a annoncé une nouvelle grille de taux d'intérêt et une baisse de la plupart des conditions. Cependant, le taux le plus élevé reste de 8,4 %/an pour une durée de 13 mois avec un dépôt minimum de 300 milliards de VND. HDBank propose également un taux d'intérêt de 8 %/an pour une durée de 12 mois et un dépôt de 300 milliards de VND ou plus.

Selon le dernier classement de DongA Bank, le taux d'intérêt le plus élevé est de seulement 5,8 %/an pour une durée de 13 mois. Cependant, pour les dépôts supérieurs à 200 milliards de VND, les clients bénéficient d'un taux plus élevé, pouvant atteindre 7,5 %/an.

Certains s'attendent à une nouvelle baisse, d'autres prédisent une nouvelle hausse

Vndirect Securities Company estime que les taux d'intérêt des dépôts continueront de baisser en 2024. Vndirect a indiqué qu'au 14 décembre 2023, le taux d'intérêt moyen des dépôts sur 12 mois des banques commerciales avait diminué à 5,0 %/an, en baisse de 0,3 point de pourcentage par rapport à fin octobre 2023 et d'environ 2,8 points de pourcentage par rapport à fin 2022.

Ainsi, les taux d’intérêt de mobilisation sont tombés à un niveau inférieur à celui de la période Covid-19 (2021 – 6 premiers mois de 2022) en raison d’un excès de liquidités du système dans un contexte de faible demande de crédit.

Au 30 novembre, le crédit à l'échelle du système a augmenté de 9,15 % par rapport au début de l'année, ce qui est inférieur à l'augmentation de 12 % par rapport au début de l'année à la même période de l'année dernière et loin de l'objectif de 14 % pour l'ensemble de l'année 2023. En outre, le gouvernement a également encouragé l'investissement public et l'expansion budgétaire, injectant ainsi plus d'argent dans l'économie.

La Réserve fédérale américaine (Fed) n'évoquant plus la possibilité d'un relèvement de son taux directeur et prévoyant une triple baisse en 2024, la Banque d'État disposera d'une plus grande marge de manœuvre pour assouplir sa politique monétaire. Elle envisagera d'abaisser son taux directeur de 50 points de base l'année prochaine si la Fed abaisse ses taux comme prévu et si la croissance économique du Vietnam est inférieure aux prévisions.

« Par conséquent, nous prévoyons que les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois resteront bas, autour de 5,0 % par an, de fin 2023 à fin 2024. Nous prévoyons que les taux de prêt continueront de maintenir une tendance à la baisse au cours des mois restants de l'année grâce à la baisse rapide des coûts de financement des banques commerciales récemment », prévoit Vndirect.

Entre-temps, MB Securities Company (MBS) estime qu'avec la prévision selon laquelle le taux d'intérêt opérationnel de la Fed tombera à environ 4 % d'ici la fin de 2024, la pression sur le taux de change ne sera pas importante et la Banque d'État aura la marge de manœuvre nécessaire pour maintenir la politique monétaire actuelle.

Toutefois, MBS prévoit toujours que les taux d'intérêt pourraient augmenter légèrement en 2024 en commentant : « Nous prévoyons que les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois des principales banques commerciales pourront augmenter de 25 à 50 points de base, revenant à 5,25 % - 5,5 % en 2024 ».

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