Certains anticipent de nouvelles baisses, tandis que d'autres prévoient un rebond.

Les taux d'intérêt ont atteint leur niveau le plus bas.

Après des mois de baisses successives, les taux d'intérêt sur les dépôts ont poursuivi leur trajectoire à des niveaux historiquement bas durant les derniers jours de décembre. Les quatre principales banques (dont les quatre banques d'État : Vietcombank, BIDV, VietinBank et Agribank ) figuraient parmi les établissements proposant les taux d'intérêt sur les dépôts les plus bas.

Pour les dépôts à vue, Vietcombank, BIDV et VietinBank affichent toutes des taux d'intérêt de 0,1 %/an, tandis qu'Agribank les affiche à 0,2 %/an.

Pour un terme d'un mois, Vietcombank et Agribank affichent un taux d'intérêt de 2,2 %/an, tandis que BIDV et VietinBank appliquent un taux commun de 2,6 %/an.

Les taux d’intérêt ont baissé jusqu’à présent, on s’attend à de nouvelles baisses, mais les prévisions suggèrent qu’ils remonteront (Figure 1). — À la fin de l'année 2023, les taux d'intérêt sur les dépôts ont chuté brutalement pour atteindre leur niveau le plus bas. Cependant, à l'aube de 2024, certains anticipent une poursuite de cette baisse, tandis que d'autres prévoient un rebond. (Image illustrative)

Pour un terme de 6 mois, Vietcombank et Agribank appliquent toutes deux un taux d'intérêt de 3,5 % par an, tandis que BIDV et VietinBank affichent un taux de 4 % par an.

Pour un dépôt à terme de 12 mois, Vietcombank propose le taux d'intérêt le plus bas du marché (4,8 %/an). Ce taux est de 5 %/an chez BIDV, VietinBank et Agribank.

Actuellement, le taux d'intérêt moyen sur les dépôts dans les banques commerciales est d'environ 5,5 % par an. Seules quelques institutions proposent des taux d'intérêt exceptionnellement élevés, notamment la Banque commerciale publique du Vietnam (PVComBank), la Banque commerciale de développement de Hô Chi Minh-Ville (HDBank) et la Banque commerciale DongA (DongA Bank). Ces taux préférentiels ont en commun d'être réservés aux clients les plus fortunés.

PVComBank propose actuellement le taux d'intérêt sur dépôt le plus élevé du marché, à 10,5 % par an. Cette offre est valable pour les dépôts à 12 et 13 mois, jusqu'à 2 000 milliards de VND.

À compter du 18 décembre 2023, HDBank a annoncé une nouvelle grille de taux d'intérêt prévoyant des baisses sur la plupart des échéances. Cependant, le taux le plus élevé proposé par HDBank reste de 8,4 % par an pour un placement à 13 mois avec un dépôt minimum de 300 milliards de VND. Par ailleurs, HDBank propose un taux de 8 % par an pour un placement à 12 mois et des dépôts d'au moins 300 milliards de VND.

D'après la dernière grille tarifaire de la banque DongA, le taux d'intérêt le plus élevé proposé est de 5,8 % par an pour un dépôt à terme de 13 mois. Cependant, si le montant du dépôt dépasse 200 milliards de VND, les clients bénéficient d'un taux plus avantageux, pouvant atteindre 7,5 % par an.

Certains anticipent de nouvelles baisses, tandis que d'autres prévoient un rebond.

La société Vndirect Securities prévoit que les taux d'intérêt sur les dépôts poursuivront leur tendance à la baisse en 2024. Vndirect fournit des données au 14 décembre 2023, montrant que le taux d'intérêt moyen sur 12 mois des dépôts des banques commerciales était tombé à 5,0 % par an, soit une baisse supplémentaire de 0,3 point de pourcentage par rapport à fin octobre 2023 et d'environ 2,8 points de pourcentage par rapport à fin 2022.

Ainsi, les taux d’intérêt sur les dépôts ont baissé par rapport à la période Covid-19 (2021 - les six premiers mois de 2022) en raison d’un excès de liquidités dans le système dans un contexte de faible demande de crédit.

Au 30 novembre, le crédit dans l'ensemble du système a augmenté de 9,15 % en glissement annuel, un taux inférieur à la hausse de 12 % enregistrée à la même période l'an dernier et bien en deçà de l'objectif de 14 % fixé pour l'ensemble de l'année 2023. Par ailleurs, le gouvernement a stimulé les investissements publics et élargi sa politique budgétaire, injectant ainsi davantage de liquidités dans l'économie.

La Réserve fédérale américaine (Fed) n'évoquant plus la possibilité d'une hausse de son taux directeur et prévoyant trois baisses de taux en 2024, la Banque d'État du Vietnam disposera d'une plus grande marge de manœuvre pour assouplir sa politique monétaire. Elle envisagera une réduction de son taux directeur de 50 points de base l'année prochaine si la Fed procède aux baisses prévues et si la croissance économique du Vietnam est inférieure aux prévisions.

« Par conséquent, nous prévoyons que les taux d'intérêt des dépôts à terme de 12 mois resteront faibles, aux alentours de 5,0 % par an, de fin 2023 à fin 2024. Nous anticipons que les taux d'intérêt des prêts poursuivront leur tendance à la baisse au cours des derniers mois de l'année grâce à la diminution rapide des coûts en capital pour les banques commerciales ces derniers temps », prévoit Vndirect.

Par ailleurs, MB Securities (MBS) estime qu'avec le taux directeur de la Fed qui devrait tomber à environ 4 % d'ici la fin de 2024, la pression sur le taux de change ne sera pas significative et la Banque d'État du Vietnam aura la marge de manœuvre nécessaire pour maintenir sa politique monétaire actuelle.

Néanmoins, MBS prévoit toujours une légère hausse des taux d'intérêt en 2024, déclarant : « Nous prévoyons que les taux d'intérêt des dépôts à 12 mois des principales banques commerciales pourraient augmenter de 25 à 50 points de base, pour revenir à 5,25 % - 5,5 % en 2024. »

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