Regardons le portefeuille du fonds « requin » : quelles actions génèrent d’énormes profits ?

Malgré les fluctuations, l'indice VN a encore augmenté de près de 12 % au cours du mois dernier avec une liquidité record, et a augmenté de 33 % depuis le début de 2025. De nombreux fonds ouverts ont reçu des résultats exceptionnels et des bénéfices importants.

De nombreux fonds ouverts se concentrent sur les actions d'entreprises présentant un potentiel de croissance des bénéfices de 15 à 20 % par an (2025-2026), supérieur à la moyenne du marché (13 à 15 %). Dans un contexte de marché boursier en forte croissance mais très volatil, une vision à long terme permettra aux fonds ouverts de conserver leur avantage concurrentiel. Photo : QUANG DINH

Décrypter le portefeuille d'investissement aide les « requins » à réaliser de gros profits

Malgré un début de semaine dans le rouge, la bourse a vu de nombreux investisseurs, notamment les « requins », engranger d'excellents résultats. L'indice VN a bondi de près de 180 points (12 %) pour atteindre 1 682,21 points le mois dernier, soit la plus forte hausse depuis plus de 7,5 ans, portant la hausse depuis début 2025 à près de 33 %.

Selon les statistiques de Fmarket, la principale plateforme de fonds ouverts au Vietnam, la forte augmentation du spread a permis aux « requins » d'obtenir des performances exceptionnelles.

Une série de fonds ont enregistré des rendements supérieurs à ceux de VN-Index le mois dernier, menés par : Bvfed (15,5 %), VinaCapital-Veof (14,6 %), Magef (14,5 %), Uveef (13,8 %), Kdef (13 %) et Vinacapital-Vesaf (12,9 %), Mafeqi (12,7 %), VinaCapital-Vmeef (12,6 %).

Le point commun de ces fonds est qu'ils accordent une large part aux valeurs bancaires, principal moteur du marché le mois dernier.

Par exemple, le fonds Bvfed alloue près de 46 % aux valeurs bancaires (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), plus de 10 % au groupe de matériaux de construction (HPG) et près de 4 % au secteur des services publics.

Parallèlement, le fonds VinaCapital-Veof a alloué près de 42 % aux valeurs bancaires (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), plus de 7 % aux matériaux de construction (HPG), et a également alloué davantage au commerce de détail (MWG) et à l'immobilier (DXG).

Toutefois, la croissance globale du marché reste nettement contrastée. Outre la forte hausse des valeurs bancaires, des valeurs mobilières, des groupes Vingroup et Gelex , de nombreux autres secteurs, tels que l'import-export et l'immobilier, n'ont pas encore atteint leur pic en avril.

On constate que si l'on exclut les codes à fort impact, l'indice VN ne représente en réalité qu'environ 1 500 points . Cela explique pourquoi de nombreux investisseurs individuels, malgré l'essor du marché, réalisent des profits disproportionnés.

Dans ce contexte, les fonds ouverts deviennent un choix efficace, gérés par une équipe d’experts expérimentés.

Il est plus difficile pour les investisseurs individuels de choisir des actions.

D'après les données de marché, l'indice VN se négocie actuellement à un PER (ratio cours/bénéfice) de 15,8 fois, soit l'équivalent de la moyenne sur 10 ans. Calculé par projection, ce PER n'est que d'environ 13,4 fois, un niveau bien inférieur aux pics précédents. Cela montre que le marché a encore une marge de progression, mais les investisseurs individuels ont de plus en plus de mal à choisir des actions individuelles.

Selon les experts de KIM Vietnam Management Company, après cette forte croissance, le marché pourrait ralentir et subir des corrections en raison des risques de change et d'inflation. Cependant, l'anticipation d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en septembre et la possibilité d'une révision à la hausse des prévisions du FTSE constitueront des catalyseurs importants.

Selon les données de la plateforme Fmarket, les investisseurs détenant des fonds d'actions ou des fonds équilibrés au cours des cinq dernières années ont obtenu des rendements supérieurs à 12 % par an. Même en investissant dans le fonds le plus performant, ils peuvent atteindre plus de 25 % par an.

Bénéfice moyen au cours des 5 dernières années de nombreux fonds ouverts - Source : Fmarket

Depuis la perturbation des tarifs douaniers américains en avril, de nombreux fonds ont non seulement rebondi, mais ont même enregistré une croissance de plus de 50 % grâce à leurs stratégies axées sur la valeur et à une restructuration opportune. La reprise rapide des fonds ouverts démontre l'intérêt d'un portefeuille géré par des professionnels, privilégiant les entreprises aux assises solides plutôt que la poursuite de fluctuations à court terme.

Commentant l'attractivité à long terme du marché boursier vietnamien, Mme Nguyen Hoai Thu, directrice générale adjointe de VinaCapital Fund Management Company, a déclaré que trois facteurs principaux incluent : la perspective de passer au statut de marché émergent qui attirera les flux de capitaux étrangers, la croissance économique et les bénéfices durables des entreprises, et le programme « Innovation 2.0 » (promouvoir la réforme structurelle et le processus d'approbation des projets d'infrastructures et immobiliers).

Cette dynamique contribuera à faire du Vietnam l'un des pays d'investissement les plus attractifs d'Asie. Cependant, Mme Hoai Thu a également souligné : « Le marché boursier vietnamien sera fortement influencé par des facteurs macroéconomiques et microéconomiques, nationaux et internationaux, en raison de la grande ouverture de l'économie. Par conséquent, ce n'est pas un pays pour les investisseurs à court terme, mais un pays de stratégies rigoureuses et durables. »

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FLEUR DE PRUNIER

Source: https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm