Analyse du portefeuille du fonds « requin » : quelles actions génèrent d'énormes profits ?

Malgré les fluctuations, l'indice VN a tout de même progressé de près de 12 % le mois dernier, avec une liquidité record, et de 33 % depuis début 2025. De nombreux fonds ouverts ont enregistré des performances exceptionnelles et des bénéfices importants.

De nombreux fonds ouverts privilégient les actions d'entreprises présentant un potentiel de croissance des bénéfices de 15 à 20 % par an (2025-2026), supérieur à la moyenne du marché (13 à 15 %). Dans un contexte de marché boursier en forte croissance mais aussi très volatil, la persévérance et une vision à long terme permettront aux fonds ouverts de conserver leur avantage concurrentiel. – Photo : QUANG DINH

Décrypter un portefeuille d'investissement permet aux « requins » de réaliser d'importants bénéfices.

Malgré un début de semaine en baisse, la bourse a permis à de nombreux investisseurs, notamment les « requins », de réaliser d'excellents résultats. L'indice VN-Index a bondi de près de 180 points (12 %) pour atteindre 1 682,21 points le mois dernier, soit sa plus forte hausse en plus de sept ans et demi, portant sa progression depuis début 2025 à près de 33 %.

Selon les statistiques de Fmarket, la principale plateforme de fonds ouverts au Vietnam, la forte hausse des spreads a permis aux « requins » d'obtenir des performances exceptionnelles.

Une série de fonds ont affiché des rendements supérieurs à ceux de l'indice VN le mois dernier, notamment : Bvfed (15,5 %), VinaCapital-Veof (14,6 %), Magef (14,5 %), Uveef (13,8 %), Kdef (13 %) et Vinacapital-Vesaf (12,9 %), Mafeqi (12,7 %), VinaCapital-Vmeef (12,6 %).

Le point commun de ces fonds est qu'ils investissent une part importante de leurs actifs dans les actions bancaires, principal moteur du marché le mois dernier.

Par exemple, le fonds Bvfed alloue près de 46 % aux actions bancaires (VPB, ACB, TCB,SHB , MBB, LPB, HDB), plus de 10 % au groupe des matériaux de construction (HPG) et près de 4 % au secteur des services publics.

Parallèlement, le fonds VinaCapital-Veof a alloué près de 42 % aux actions bancaires (MBB, CTG, STB, CTB, VPB,VIB ), plus de 7 % aux matériaux de construction (HPG), et a également alloué davantage au commerce de détail (MWG) et à l'immobilier (DXG).

Cependant, la croissance globale du marché reste très contrastée. Outre la forte hausse des valeurs bancaires, des valeurs boursières et des groupes Vingroup et Gelex , de nombreux autres secteurs, tels que l'import-export et l'immobilier, n'ont pas encore atteint leur pic en avril.

On constate que si l'on exclut les codes ayant un impact majeur, l'indice VN n'atteint en réalité qu'environ 1 500 points . Ceci explique pourquoi de nombreux investisseurs particuliers, malgré la forte croissance du marché, perçoivent des profits disproportionnés.

Dans ce contexte, les fonds ouverts deviennent un choix efficace, gérés par une équipe d'experts expérimentés.

Il est plus difficile pour les investisseurs individuels de choisir des actions.

D'après les données de marché, l'indice VN-Index se négocie actuellement à un ratio cours/bénéfice (C/B) de 15,8, soit sa moyenne sur 10 ans. Calculé par projection, ce ratio n'est que d'environ 13,4, bien inférieur aux précédents sommets. Cela montre que le marché a encore du potentiel de croissance, mais que les investisseurs particuliers éprouvent de plus en plus de difficultés à sélectionner les actions.

D'après les experts de KIM Vietnam Management Company, après une forte croissance, le marché pourrait ralentir et subir des corrections en raison des risques de change et d'inflation. Cependant, la perspective d'une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale américaine (Fed) en septembre et la possibilité d'une revalorisation de l'indice FTSE constituent des catalyseurs importants.

D'après les données de la plateforme Fmarket, les investisseurs ayant détenu des parts de fonds actions ou de fonds mixtes au cours des cinq dernières années ont réalisé des rendements supérieurs à 12 % par an. Même en investissant dans le fonds le plus performant, ils peuvent obtenir des rendements supérieurs à 25 % par an.

Bénéfice moyen sur les 5 dernières années de nombreux fonds ouverts - Source : Fmarket

Depuis la perturbation des tarifs douaniers américains en avril, de nombreux fonds ont non seulement rebondi, mais ont également progressé de plus de 50 % grâce à leurs stratégies axées sur la valeur et à une restructuration opportune. Le redressement rapide des fonds ouverts illustre l'avantage d'un portefeuille géré par des professionnels, privilégiant les entreprises aux fondements solides plutôt que de suivre les tendances conjoncturelles.

Commentant l'attractivité à long terme du marché boursier vietnamien, Mme Nguyen Hoai Thu, directrice générale adjointe de la société de gestion de fonds VinaCapital, a déclaré que trois facteurs clés y contribuent : la perspective d'une montée en puissance au rang de marché émergent qui attirera les flux de capitaux étrangers, la croissance économique et les bénéfices durables des entreprises, ainsi que le programme « Innovation 2.0 » (qui favorise la réforme structurelle et le processus d'approbation des projets d'infrastructure et immobiliers).

Ces dynamiques contribueront à faire du Vietnam l'une des destinations d'investissement les plus attractives d'Asie. Cependant, Mme Hoai Thu a également souligné : « Le marché boursier vietnamien sera fortement influencé par des facteurs macro et microéconomiques, tant nationaux qu'étrangers, en raison de l'ouverture de l'économie. Par conséquent, ce n'est pas un lieu pour les investisseurs à court terme, mais plutôt un terrain propice aux stratégies rigoureuses et durables. »

Retour au sujet

FLEUR DE PRUNIER

Source : https://tuoitre.vn/soi-danh-muc-quy-ca-map-co-phieu-nao-mang-ve-loi-nhuan-khung-20250908124858873.htm