Croissance du crédit dans le secteur bancaire :

Bien que la Banque d'État n'ait fixé qu'un objectif de croissance du crédit de 16 % pour l'ensemble de l'année 2025, de nombreuses institutions financières et des experts prévoient que ce chiffre pourrait atteindre 18 à 20 %. Le faible niveau des taux d'intérêt, conjugué à une conjoncture économique favorable, facilite l'accès des entreprises aux prêts bancaires et devrait permettre au crédit de dépasser les prévisions.

Des clients effectuent des transactions à la Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'investissement et le développement. Photo : Nguyen Quang

La croissance pourrait atteindre 18 à 20 %.

La société par actions Vietcombank Securities (VCBS) a récemment publié ses perspectives pour le reste de l'année 2025, prévoyant une croissance du crédit pour le système bancaire de 18 à 20 %. Selon ce rapport, VCBS a relevé ses prévisions de croissance du bénéfice avant impôt de 15 % à 18 %, en raison d'ajustements à la hausse pour les petites banques connaissant une forte croissance du crédit et gérant activement leurs créances douteuses. Les banques privées dynamiques bénéficieront des politiques encourageant le secteur privé et améliorant la qualité des actifs.

Ces analyses reposent sur le contexte de faibles taux d'intérêt qui stimule la demande de crédit dans un contexte d'augmentation des investissements publics ; l'assouplissement progressif de la réglementation immobilière ; et la volonté de soutenir le secteur privé, notamment les petites et moyennes entreprises. Concrètement, la politique monétaire reste accommodante, la liquidité du système est stable, la demande de crédit se redresse, en particulier sur le segment des prêts immobiliers à long terme, et les taux d'intérêt des prêts montrent des signes de légère hausse.

Concernant la qualité des actifs, VCBS anticipe une baisse progressive du ratio de créances douteuses et une amélioration des pratiques de recouvrement. Le rapport de VCBS indique que le ratio potentiel de créances douteuses diminue depuis plusieurs trimestres consécutifs, ce qui permet aux banques de réduire la pression sur le reclassement des prêts. Selon ce rapport, les prêts restructurés seront reclassés dans la catégorie normale après une période difficile. En particulier, la Banque d'État du Vietnam a assoupli de manière proactive les plafonds de crédit pour les banques à compter de juillet 2025, les grandes banques participant au transfert obligatoire bénéficiant significativement de cette politique d'assouplissement des limites de crédit.

De nombreuses banques ont bénéficié de cette politique.

Concernant les prévisions pour les banques publiques, malgré un ralentissement de la croissance du crédit, plusieurs points positifs se dégagent. Notamment, la Banque d'investissement et de développement du Vietnam ( BIDV ) prévoit d'accroître son capital social de 30,8 % sur la période 2025-2026 (soit une augmentation de 21 656 milliards de VND, pour atteindre 91 870 milliards de VND) par le biais d'émissions d'actions sur ses réserves, du versement de dividendes en actions et d'une offre publique d'actions, afin de renforcer sa capacité financière et de satisfaire aux exigences de fonds propres. La BIDV devrait afficher une croissance du crédit équivalente à la moyenne du secteur, soit environ 16 %, avec une marge d'intérêt nette (MIN) en légère baisse à 2,3 %. La qualité de ses actifs figure parmi les meilleures du secteur et la pression sur les provisions est faible.

La Banque commerciale par actions du Vietnam pour l'industrie et le commerce (VietinBank) a approuvé un plan de distribution de dividendes visant à augmenter son capital social d'environ 53 700 milliards de VND à plus de 77 671 milliards de VND, soit une hausse de plus de 40 % en 2025. Parallèlement, la banque poursuit le traitement définitif de ses créances douteuses afin de consolider sa situation financière. La direction de VietinBank a également affirmé que cette augmentation de capital a pour objectif d'accroître sa capacité financière, de répondre aux besoins de capitaux de l'économie et d'atteindre les objectifs de croissance fixés par le gouvernement. VietinBank prévoit un taux de croissance du crédit équivalent à la moyenne du secteur, atteignant 16,9 % en 2025. La marge d'intérêt nette devrait se redresser à partir du second semestre grâce à la dynamique des dépôts et des prêts. La qualité des actifs est bien maîtrisée : certains clients, en cours de restructuration et ayant achevé leur période de supervision, sont reclassés dans des catégories de dette inférieures, ce qui permettra à la banque de reprendre des provisions au deuxième trimestre 2025.

La Banque commerciale par actions pour le commerce extérieur du Vietnam (Vietcombank) bénéficie également de la réduction du taux de réserves obligatoires, ce qui lui offre une plus grande marge de croissance. On estime que les réserves obligatoires de Vietcombank diminueront d'environ 23 850 milliards de VND. Ces fonds pourront être injectés dans l'économie, contribuant ainsi à soutenir la croissance. Vietcombank prévoit une croissance de ses crédits de 18 à 20 % en 2025.

Le groupe bancaire commercial par actions devrait également afficher des perspectives positives. La Banque technologique et commerciale par actions du Vietnam (Techcombank) devrait connaître une forte croissance de son activité de crédit grâce à la reprise du marché immobilier et de la construction. La banque maintient un taux élevé de dépôts à terme, ce qui lui permet de réduire ses coûts de capital et d'atténuer la pression sur ses marges d'intérêt nettes, tout en diversifiant ses sources de revenus hors intérêts afin d'accroître sa contribution aux bénéfices. L'introduction en bourse de sa filiale TCBS devrait permettre de renforcer ses sources de capitaux, de réévaluer ses investissements et de consolider sa position sur le marché financier.

Asia Commercial Bank (ACB) prévoit une croissance positive de ses crédits en 2025, grâce à la reprise du segment des particuliers, tandis que la demande de crédit des entreprises tend à augmenter. La rentabilité d'ACB demeure élevée grâce à une maîtrise des coûts et à une gestion rigoureuse de la qualité des actifs. La marge nette d'intérêt devrait légèrement se redresser à partir du second semestre 2025, grâce à l'amélioration des coûts du capital et au ralentissement progressif de la baisse des taux d'intérêt. Un représentant d'ACB a indiqué que la banque vise une croissance de ses crédits de 16 %.

Les experts sont plus optimistes quant aux prévisions, estimant que les banques privées continueront de dominer le marché, avec une croissance du bénéfice net de 27,1 % en glissement annuel en 2024. La croissance du crédit est tirée par une reprise des marges bénéficiaires nettes, ce qui améliore sensiblement la rentabilité des banques commerciales par actions.

Source : https://hanoimoi.vn/tang-truong-tin-dung-nganh-ngan-hang-nhung-du-bao-lac-quan-715252.html