Marchés des matières premières mêlés à l'argent et au café

Les marchés des matières premières ont affiché une évolution mitigée : l’argent a atteint un nouveau sommet, contrairement au café qui a fortement chuté. Les flux de capitaux vers le métal ont contribué à la hausse des prix de l’argent.

Les cours de l'argent occupent le devant de la scène, le métal dominant les marchés.

La séance du 12 novembre s'est clôturée sur un tableau mitigé sur le marché mondial des matières premières. Si le secteur des matières premières industrielles a fortement reculé, le prix de l'argent a connu une hausse spectaculaire, atteignant un nouveau record à 53,46 USD/once. Cette progression continue a permis à l'argent de capter l'attention des investisseurs, attirant des capitaux vers ce métal précieux dans un contexte d'instabilité économique croissante.

L'indice MXV a reculé de 0,4 % à 2 365 points, principalement en raison de fortes pressions à la vente en fin de séance. Cependant, la tendance haussière des cours de l'argent montre que ce métal précieux conserve une place prépondérante par rapport aux matières premières agricoles et industrielles.

Le prix du café chute brutalement, la politique fiscale américaine ayant un impact sur l'ensemble du marché.

Parmi les matières premières industrielles, le café a enregistré la baisse la plus marquée. Le prix de l'arabica a chuté de plus de 4,5 % pour atteindre 8 898 USD/tonne, tandis que celui du robusta a reculé de près de 5,5 % à 4 366 USD/tonne. Cette situation a plongé le secteur industriel dans le rouge.

L'annonce par le président américain Donald Trump de sa volonté de réduire les taxes sur les importations de café en provenance de certains pays a exercé une forte pression à la baisse sur les prix. Il avait auparavant évoqué la possibilité d'une exonération de taxe pour le café importé du Vietnam, premier producteur mondial de Robusta. Le double impact de cette politique fiscale et de la reprise de l'offre a exercé une pression considérable sur le prix du café, à l'inverse de la tendance haussière observée pour le café argenté.

StoneX prévoit une production de café brésilienne de 70,7 millions de sacs pour la campagne 2026-2027, soit une hausse de 13,5 % par rapport à l'année précédente, ce qui accentuera la baisse des prix. La plus forte croissance proviendra de l'Arabica, tandis que celle du Robusta devrait légèrement diminuer. Cependant, les aléas climatiques rendent ces prévisions incertaines.

Au Vietnam, les prix du café se maintiennent autour de 118 000 à 119 000 VND/kg. La récolte s'est accélérée dans les Hauts Plateaux du Centre, mais cela ne suffit pas à compenser les fortes fluctuations du marché mondial.

Les prix de l'argent augmentent fortement suite à l'inclusion de l'argent dans le groupe des minéraux essentiels par les États-Unis.

L'un des principaux facteurs de la hausse du prix de l'argent est son inscription sur la liste des minéraux critiques aux États-Unis. Cette décision a engendré une forte demande d'investissement en argent physique aux États-Unis, qui représentent 35 % de la production mondiale. Les États-Unis sont également le deuxième plus grand consommateur d'argent industriel, après la Chine.

Environ 65 % de la demande américaine d'argent est importée. Par conséquent, l'éventualité d'imposer des droits de douane sur l'argent importé suscite des inquiétudes quant aux pénuries d'approvisionnement. Conséquence directe : les cours internationaux de l'argent ont connu une hausse continue ces derniers jours.

La demande d'argent est tirée par les secteurs de l'électricité et de l'électronique ainsi que par celui des investissements de capitaux, chacun représentant environ 30 % de la consommation totale, selon l'USGS. La production de panneaux solaires, qui représente environ 12 % de la demande, contribue également à maintenir la dynamique haussière des prix de l'argent.

Les anticipations de baisses de taux de la Fed continuent de soutenir les cours de l'argent.

Les signes d'un marché de l'emploi américain dynamique renforcent les anticipations d'une troisième baisse des taux d'intérêt par la Fed cette année. Le dernier rapport d'ADP indique que les entreprises privées ont perdu en moyenne 11 250 emplois par semaine au cours des quatre semaines s'achevant le 25 octobre, soit la plus forte baisse enregistrée depuis fin août.

Si les taux d'intérêt baissent, la force du dollar américain pourrait s'affaiblir et soutenir davantage les cours de l'argent. Un dollar plus faible rend les actifs libellés en dollars, notamment l'argent, plus attractifs pour les investisseurs détenant d'autres devises. Des taux d'intérêt bas favorisent également l'expansion industrielle, ce qui stimule la demande d'argent.

Les prix de l'argent devraient continuer d'atteindre de nouveaux sommets, mais des risques liés à la demande persistent.

Selon une enquête de la London Precious Metals Market Association (LBMA), le prix de l'argent pourrait atteindre 59 dollars l'once dans les douze prochains mois. Depuis le début de l'année, le prix de l'argent a augmenté de 80 %, dépassant largement celui de l'or et du platine.

Toutefois, cette forte hausse pourrait inciter l'industrie photovoltaïque à réduire sa consommation d'argent afin de réaliser des économies, d'autant plus que l'argent représente environ 15 % du coût de production des panneaux solaires. Ce facteur pourrait entraîner des fluctuations imprévisibles du prix de l'argent dans les prochains mois.

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Source : https://baonghean.vn/thi-truong-hang-hoa-bien-dong-trai-chieu-voi-bac-va-ca-phe-10311256.html