היעד "היוצא דופן" עבור למעלה מ-1.4 טריליון דונג וייטנאמי מקבוצת ההשקעות IPA.

חברת המניות המשותפת של קבוצת ההשקעות IPA (IPA) הודיעה זה עתה על תוצאות הנפקת האג"ח האחרונה שלה.

באופן ספציפי, ב-18 בנובמבר 2025, השלימה IPA את הנפקתן של 14,160 אג"ח, השווה ערך לשווי הנפקה של 1,416 מיליארד דונג וייטנאמי.

לאג"ח יש תקופה של 5 שנים והן מועדות פדיון בנובמבר 2030 בריבית קבועה של 9.5% לשנה. מדובר באג"ח שאינן ניתנות להמרה, ללא כתבי אופציה וללא בטחונות.

לאחר תקופה של הנפקת אג"ח מהירה בשנת 2024, בעיקר למימון מחדש של חובות ישנים, ה-IPA נעצרה לזמן מה, והנפקת האג"ח ב-18 בנובמבר הייתה הנפקת האג"ח הראשונה של החברה בשנת 2025.

על פי הדוח החצי-שנתי של החברה, נכון ל-30 ביוני 2025, ל-IPA היו 10 מנות אג"ח פתוחות, כולן עם ריביות של 9.5% לשנה. סך החוב הפנוי של 10 מנות האג"ח הללו עומד על למעלה מ-6,500 מיליארד דונג וייטנאמי.

עם זאת, לפני הנפקת איגרות החוב בנובמבר האחרון, IPA הצהירה כי לחברה עדיין יש 5 איגרות חוב פתוחות, עם חוב כולל נותר של 3,298 מיליארד דונג וייטנאמי.

בנוגע להנפקת האג"ח שהונפקה לאחרונה בשווי 1.416 מיליארד דונג וייטנאמי, IPA מתכננת להשתמש בכל התמורה ליישום תוכנית ההשקעה שלה על ידי רכישת מניות נוספות שהונפקו לבעלי המניות הקיימים של חברת IPAF. זוהי חברת בת בה IPA מחזיקה ב-99.8%.

IPAF תשתמש בתמורה מהנפקת המניות לרכישת מניות קיימות על מנת להשיג בעלות שליטה בחברות המחזיקות, מפעילות וסוחרות במניות רשומות בתחומי הפיננסים, הביטוח, הבנקאות וניירות הערך. פעולה זו תחזיק בעקיפין במניות רשומות בתחומים אלה, ותייצב הכנסות ורווחים עבור IPAF.

על פי תוכנית הצעת המניות של IPAF, החברה תנפיק 141.8 מיליון מניות נוספות במחיר הנפקה של 10,000 דונג וייט למניה, ובכך תגייס הון ותגדיל את הון החברה מ-101 מיליארד דונג וייט ל-1,519 מיליארד דונג וייט. בהנפקה זו, IPA תרכוש 141.6 מיליון מניות של IPAF.

לאחר גיוס הון, בעיקר מקרן IPA, IPAF תשתמש בכל התמורה מההנפקה לרכישת מניות, ותגיע ל-99.99% מהבעלות ונתח ההצבעה בחמש חברות: ICapital Investment Management Joint Stock Company, IGrowth Capital Joint Stock Company, IValue Investment Management Joint Stock Company, IProsper Investment Management Joint Stock Company ו-IVision Investment Management Joint Stock Company. הסכומים שיוקצו לרכישת מניות בחברות אלו צפויים להיות 288 מיליארד, 284.4 מיליארד, 284.4 מיליארד, 271.2 מיליארד ו-288 מיליארד, בהתאמה.

IPAF מתכננת להגדיל את הון החברה ולהשקיע בשורה של חברות חדשות.

ראוי לציין שכל חמש החברות ברשימת ההשקעות הפוטנציאליות של IPAF הן חברות חדשות שהוקמו, בנות חודשיים בלבד, עם הון ראשוני של 20 מיליארד וונד בלבד, וכולן פועלות בעיקר בתחום הייעוץ הניהולי.

על פי מידע מעיתון Dau Tu Online, חברת ICapital Investment Management הוקמה לאחרונה ב-19 בספטמבר 2025, כאשר מטתה ממוקם בבניין CT1, רחוב Le Van Luong 43, האנוי, והון החברה עומד על 20 מיליארד דונג וייטנאמי. העסק הרשום העיקרי של החברה הוא ייעוץ ניהולי, והיא נוסדה על ידי שלושה אנשים: גב' דו טי נגוק אן, גב' הואנג טי ואן וגב' פאם טי הואה (כיום יו"ר החברה).

חברת IGrowth Capital Joint Stock Company הוקמה לאחרונה ב-15 באוקטובר 2025, עם פעילות דומה: ייעוץ ניהולי. לחברה זו הון ציבורי של 20 מיליארד וונד, אשר נתרם בעיקר על ידי גב' נגוין טי ביץ' הואה (99.99%). ההון הנותר נתרם על ידי מר וונג הואנג סון (יו"ר ומנכ"ל) וגב' נגוין חאן הויאן. ידוע כי מר וונג הואנג סון הוא גם נציג חברת Anvie Management Services Joint Stock Company, שבסיסה באותה כתובת כמו חברת ICapital Investment Management Joint Stock Company.

באופן דומה, חברת המניות המשותפת IValue Investment Management הוקמה גם היא באותו יום כמו ICapital עם הון ציוני של 20 מיליארד וונד. חברת המניות המשותפת IVision Investment Management הוקמה יום קודם לכן, ב-18 בספטמבר 2025, עם הון ציוני דומה. בינתיים, אין מידע זמין בנוגע לחברת המניות המשותפת IProsper Investment Management.

לפיכך, יותר מ-1.4 טריליון דונג וייט שגויסו על ידי IPA באמצעות אג"ח יוזרמו ל-IPAF, בעקיפין לחמש החברות החדשות שהוקמו. בעוד שהון המניות של כל אחת מהחברות הללו הוא רק 20 מיליארד דונג וייט, IPAF צופה שהסכום הנדרש לרכישת מניות שליטה יגיע ליותר מ-270-290 מיליארד דונג וייט עבור כל עסקה. הרכישות מתוכננות להתרחש בשנת 2025.

מקור: https://baodautu.vn/diem-den-la-cua-dong-tien-hon-1400-ty-dong-tu-tap-doan-dau-tu-ipa-d438178.html