וול סטריט מתקררת, מניות ארה"ב עזבו את השיא ההיסטורי

שוק המניות האמריקאי סגר את יום המסחר הראשון של השבוע עם ירידה קלה באדום, מה שסימן תיקון לאחר סדרה של עליות חזקות שהביאו מדדים מרכזיים לרמות שיא. למרות שהירידה לא הייתה גדולה, התפתחות זו שיקפה את הסנטימנט הזהיר של המשקיעים בהקשר של השוק שמחכה להחלטה חשובה על שיעורי הריבית מהפדרל ריזרב (הפד) באמצע השבוע.

מדד S&P 500 עוזב את השיא ההיסטורי בעוד המשקיעים ממתינים להחלטת הפד

מדד S&P 500 ירד ב-23.89 נקודות, או 0.3%, ל-6,846.51, הירידה השנייה שלו ב-11 ימים, אך הוא היה במרחק של 0.6% בלבד משיא אוקטובר. מדד דאו ג'ונס איבד 215.67 נקודות, או 0.4%, ל-47,739.32, בעוד שמדד נאסד"ק ירד ב-0.1% ל-23,545.90. מדד ראסל 2000, מדד לחברות קטנות, נותר ללא שינוי, בירידה של פחות מ-0.1%.

אחת הנקודות הבולטות ביותר של המסחר הייתה הביצועים השליליים של ברקשייר האת'ווי, כאשר מניית התאגיד ירדה ב-1.4% לאחר שהודיעה על שינוי בהנהלה הבכירה. טוד קומבס, ראש חטיבת הביטוח GEICO, צפוי לעזוב את ג'יי.פי. מורגן צ'ייס, בעוד מנהל הכספים מארק המבורג יפרוש בשנה הבאה. שינויים אלה גרמו למשקיעים להיות זהירים יותר לגבי סיכויי התאגיד לטווח קצר שנוסד על ידי וורן באפט.

גם מניות נטפליקס היו תחת לחץ, וצנחו ב-3.4% לאחר שפרמאונט הודיעה על רכישת וורנר ברוס. דיסקברי תמורת 30 דולר למניה, עסקה שאפתנית שתעלה על העסקה שנטפליקס הכריזה עליה בשבוע שעבר. ההצעה של פרמאונט במזומן הייתה מהירה וישירה לבעלי המניות, בניגוד לתמהיל המזומן-מניות של נטפליקס, המותנה בהפרדת וורנר ברוס. מדיסקברי.

בינתיים, מניית Warner Bros. Discovery עלתה ב-4.4%, והרוויחה מתחרות הרכישה. גם מניית Paramount Skydance זינקה ב-9% לאחר שהשוק העריך שמדובר בעסקה משמעותית בתעשיית המדיה. עם זאת, העסקה בין Netflix ל-Warner Bros. עדיין עומדת בפני סיכונים משפטיים לאחר שהנשיא דונלד טראמפ אמר כי איחוד שתי ענקיות המדיה "עלול לעורר חששות לגבי כוח השוק".

המיקוד בוול סטריט הגיע גם מהעסקה של 11 מיליארד דולר בין IBM לקונפלואנט, חברה המתמחה בעיבוד נתונים בזמן אמת. IBM מקווה שרכישת קונפלואנט תסייע להגביר את יכולתה לפרוס כלי בינה מלאכותית, ובכך לשפר את מעמדה במרוץ תשתיות הבינה המלאכותית. מניית קונפלואנט זינקה ב-29.1% מיד לאחר הידיעה, בעוד מניית IBM עלתה קלות ב-0.4%.

Carvana, פלטפורמת מכירות רכב מקוונת, זינקה גם היא ב-12.1% בעקבות ההודעה על הצטרפותה למדד S&P 500 ב-22 בדצמבר. מהלכים כאלה בדרך כלל מושכים זרימות גדולות מקרנות אינדקס. מצד שני, מניית Comfort Systems USA ירדה ב-1.2% למרות שנוספה גם היא למדד S&P 500, שכן השוק העריך כי הערכת השווי הנוכחית שלה שיקפה במידה רבה את החדשות הטובות.

מניית CoreWeave, חברת תשתית ענן בתחום הבינה המלאכותית, ירדה ב-2.3% לאחר שהודיעה על תוכניות לגייס חוב של 2 מיליארד דולר שניתן להחזירו הן במזומן והן במניות, דבר המצביע על כך שהחברה ממשיכה להזדקק לסכומי כסף גדולים כדי לעמוד בביקוש הגובר למחשוב בינה מלאכותית.

למרות הירידות במדדים העיקריים, אנליסטים אמרו כי השוק מתקרר לאחר שבועות של עליות קדחתניות. וול סטריט חוותה עלייה חזקה על רקע הציפיות שהפד ימשיך להוריד את הריבית השנה, שכן ריביות נמוכות יותר יתמכו בכלכלה וידחוף את שווי המניות כלפי מעלה.

עם זאת, הסיכון לעליית האינפלציה נותר גורם שמשפיע על הסנטימנט. סוחרים מתמקדים בפגישת הפד ביום רביעי, הנחשבת כגורם שקובע את כיוון השוק בטווח הקצר.

למרות תיקון השוק ב-8 בדצמבר, התמונה הכללית לשנת 2025 עדיין בהירה למדי, שכן מדד S&P 500 עלה ביותר מ-16-17% מתחילת השנה הודות לסדרה של גורמים תומכים, ביניהם: ציפיות לריביות נמוכות יותר, רווחי תאגידים חזקים וגל השקעות בטכנולוגיה, ובמיוחד בבינה מלאכותית.

ניהול נכסים אופנהיימר ממשיכה להיות אופטימית, עם יעד של 8,100 נקודות עבור מדד S&P 500 עד סוף 2026, המייצג עלייה של 18% מהרמה הנוכחית. צוות האסטרטגים בראשות ג'ון סטולצפוס הדגיש את חוסנה של הכלכלה האמריקאית וציפה כי רווחי החברות ישמרו על צמיחה חזקה.

לפי אופנהיימר, הכסף ימשיך לעבור ממניות הגנתיות למניות מחזוריות, שנהנות מריביות נמוכות יותר וביקוש צרכני משופר. ענקיות טכנולוגיה כמו אנבידיה, מיקרוסופט ואלפבית יישארו מניעות מפתח הודות להוצאות העצומות על בינה מלאכותית על ידי עסקים גלובליים.

בהקשר של הערכות שווי גבוהות של מניות טכנולוגיה רבות, מומחים מזהירים משקיעים לארגן מחדש את תיקי ההשקעות שלהם, ולהגדיל את חלקן של מניות בסיסיות, ערך ומחזוריות, קבוצה בעלת הערכות סבירות ובטוחות גבוהה יותר. למרות שהתחזית לטווח ארוך נותרה חיובית, השוק עשוי לחוות תיקונים לטווח קצר כאשר הציפייה להורדות ריבית גדולה מדי בהשוואה למסר הזהיר של הפד.

לכן, הירידה ב-8 בדצמבר נתפסת כ"רגע מנוחה" ולא כאות היפוך. וול סטריט צפויה להישאר שקטה עד שהפד יפרסם את החלטת הריבית שלו, דבר שעשוי לעצב את מגמת השוק להמשך החודש.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-ha-nhiet-chung-khoan-my-roi-dinh-lich-su-174830.html