ऋण वृद्धि लक्ष्य क्यों निर्धारित किये जाने चाहिए?

स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम ने 15वीं राष्ट्रीय असेंबली के 7वें सत्र में प्रत्येक ऋण संस्थान के लिए ऋण वृद्धि लक्ष्यों के प्रबंधन को समाप्त करने की दिशा में अनुसंधान और प्रगति पर एक रिपोर्ट भेजी है।

तदनुसार, 2024 से, स्टेट बैंक इस समूह की विशेषताओं और ऋण पैमाने के अनुसार, विदेशी बैंक शाखाओं को ऋण वृद्धि लक्ष्य नहीं देगा, और शेष ऋण संस्थाओं को ऋण वृद्धि लक्ष्य प्रदान करता रहेगा। स्टेट बैंक इस उपाय को धीरे-धीरे पूरी तरह से हटाने के लिए समीक्षा जारी रखे हुए है।

हालाँकि, इस कार्य को क्रियान्वित करने की प्रक्रिया में स्टेट बैंक को कुछ कठिनाइयाँ और समस्याएं आईं।

वर्तमान में, मुद्रास्फीति का दबाव अभी भी मौजूद है, जो आर्थिक सुधार को समर्थन देने तथा मुद्रास्फीति नियंत्रण सुनिश्चित करने में स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के मौद्रिक और ऋण नीति प्रबंधन के लिए चुनौतियां पेश कर रहा है।

क्रेडिट/जीडीपी अनुपात लगातार उच्च बना हुआ है, जिसमें वृद्धि की प्रवृत्ति है (2023 के अंत तक: 132.75%; 2022: 124.89%; 2021: 123.05%)।

इसलिए, स्टेट बैंक का मानना ​​है कि क्रेडिट सीमा उपकरण को बनाए रखना बैंकिंग प्रणाली के सुरक्षित संचालन को सुनिश्चित करना है, जिससे मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने, आर्थिक विकास और व्यापक आर्थिक स्थिरता को समर्थन देने में सक्रिय रूप से योगदान दिया जा सके।

2011 से पहले, वियतनामी अर्थव्यवस्था की विशेषताओं के कारण, जो पूंजीगत आवश्यकताओं को संतुलित करने के लिए मुख्यतः बैंक ऋण पर निर्भर थी, ऋण अर्थव्यवस्था के लिए मुख्य पूंजी आपूर्ति चैनल था, और इसकी विकास दर बहुत तेज़ थी। 2007-2010 की अवधि में, पूरे तंत्र की औसत ऋण वृद्धि लगभग 36%/वर्ष थी।

इस अवधि में ऋण/जीडीपी अनुपात में भी तेजी से वृद्धि हुई, जिससे ऋण देने के लिए पूंजी जुटाने हेतु ऋण संस्थाओं के बीच जमा ब्याज दरों की होड़ मच गई, जिसके परिणामस्वरूप ऋण ब्याज दरों में वृद्धि हुई और बैंकिंग प्रणाली में खराब ऋण की मात्रा बढ़ गई, कई ऋण संस्थाओं के सामने तरलता खोने का खतरा उत्पन्न हो गया, जिससे व्यापक आर्थिक अस्थिरता पैदा हुई।

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वियतनाम की अर्थव्यवस्था की विशिष्ट विशेषताओं को देखते हुए, स्टेट बैंक को अभी भी बैंकों को ऋण वृद्धि लक्ष्य देकर ऋण पर नियंत्रण रखना होगा। फोटो: नाम ख़ान।

2011 से अब तक ऋण वृद्धि प्रबंधन उपायों के कार्यान्वयन की प्रक्रिया दर्शाती है कि संपूर्ण प्रणाली की ऋण वृद्धि दर 30%/वर्ष (कुछ वर्षों में यह 53.8% तक बढ़ी) से घटकर हाल के वर्षों में लगभग 12-14%/वर्ष रह गई है। इसने मौद्रिक बाजार को स्थिर करने, मुद्रास्फीति को 4% से नीचे नियंत्रित और स्थिर बनाए रखने में योगदान दिया है।

साथ ही, इस उपाय ने ऋण संस्थाओं को उनकी प्रबंधन और संचालन क्षमता में सुधार करने, परिचालन सुरक्षा संकेतकों में सुधार करने और बाजार ब्याज दरों को कम करने में योगदान दिया है।

"तेज" ऋण वृद्धि पर लौटना आसान

अब तक, वियतनामी अर्थव्यवस्था उत्पादन, व्यापार और उपभोग के लिए पूंजीगत आवश्यकताओं की पूर्ति हेतु मुख्य रूप से बैंक ऋण चैनलों पर निर्भर है।

इस संदर्भ में, आर्थिक सुधार के लिए पूंजी की आपूर्ति का दबाव बहुत अधिक है, अर्थव्यवस्था की पूंजी की मांग मुख्य रूप से बैंक ऋण पर निर्भर करती है, इसलिए वियतनाम का ऋण/जीडीपी अनुपात वर्तमान में उच्च है, जिससे व्यापक आर्थिक अस्थिरता का संभावित खतरा उत्पन्न हो रहा है, जैसा कि कई अंतरराष्ट्रीय संगठनों ने चेतावनी दी है।

साथ ही, हालांकि मुद्रास्फीति के दबाव को नियंत्रित कर लिया गया है, फिर भी यह स्टेट बैंक ऑफ वियतनाम के प्रबंधन के लिए जोखिम और चुनौतियां उत्पन्न करता है, जब उसे आर्थिक सुधार का समर्थन करना होगा और मुद्रास्फीति नियंत्रण सुनिश्चित करना होगा तथा ऋण संस्थान प्रणाली की सुरक्षा को स्थिर करना होगा।

वियतनाम की विशिष्ट आर्थिक स्थितियों के साथ, यदि ऋण संस्थाएं परिचालन सुरक्षा संकेतकों और ऋण वृद्धि सीमाओं की संपूर्ण प्रणाली के माध्यम से नियंत्रण उपायों के बिना ऋण वृद्धि को बढ़ाती हैं, तो ऋण संस्था प्रणाली 2011 से पहले की अवधि की तरह तीव्र ऋण वृद्धि की स्थिति में लौट सकती है, जिससे न केवल खराब ऋण में वृद्धि होगी और बैंकिंग प्रणाली की सुरक्षा को खतरा होगा, बल्कि अर्थव्यवस्था और मुद्रास्फीति के जोखिमों के लिए सामान्य व्यापक आर्थिक अस्थिरता का भी खतरा होगा।

इसलिए, क्रेडिट सीमा उपकरण को बनाए रखना बैंकिंग प्रणाली के सुरक्षित संचालन को सुनिश्चित करना है, जिससे मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने, आर्थिक विकास और व्यापक आर्थिक स्थिरता को समर्थन देने में सक्रिय रूप से योगदान दिया जा सके।

स्टेट बैंक का मानना ​​है कि इस उपाय को हटाने के लिए सावधानीपूर्वक उचित रोडमैप की आवश्यकता है, आवश्यक शर्तें सुनिश्चित करनी होंगी तथा बाजार की स्थितियों के अनुसार धीरे-धीरे इसे लागू करना होगा।

वर्तमान में, संचालन की प्रक्रिया में, स्टेट बैंक क्रेडिट संस्थानों के संचालन में अंतर्राष्ट्रीय मानकों के अनुसार सुरक्षा संकेतकों के अनुप्रयोग को क्रेडिट संस्थानों के लिए ऋण वृद्धि लक्ष्यों के आवंटन के साथ समकालिक रूप से कार्यान्वित कर रहा है, जिससे मौद्रिक बाजार को स्थिर किया जा रहा है, मुद्रास्फीति को नियंत्रित करने में योगदान दिया जा रहा है, प्रबंधन और परिचालन क्षमता में सुधार किया जा रहा है, और क्रेडिट संस्थानों के परिचालन सुरक्षा संकेतकों में सुधार किया जा रहा है।

साथ ही, सुरक्षा संकेतकों के माध्यम से आगे बढ़ने और ऋण को नियंत्रित करने के लिए, स्टेट बैंक ऋण संस्थाओं को खराब ऋणों के पुनर्गठन और प्रबंधन के लिए समाधान लागू करने, अंतर्राष्ट्रीय प्रथाओं के अनुसार शासन मानकों में सुधार करने का निर्देश दे रहा है; हालांकि, इसे आर्थिक पुनर्गठन प्रक्रिया के प्रभावी कार्यान्वयन के साथ-साथ चलने की भी आवश्यकता है ताकि भूमिका को बढ़ाया जा सके और अर्थव्यवस्था की मध्यम और दीर्घकालिक पूंजी आवश्यकताओं को पूरा करने के लिए पूंजी बाजार के स्वस्थ विकास को बढ़ावा दिया जा सके, जिससे बैंक ऋण पूंजी चैनल पर निर्भरता कम हो सके।

तुआन गुयेन