米国は2008年の金融危機の過ちを繰り返す可能性があるだろうか？

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写真のキャプション — 米国ニューヨーク証券取引所のトレーダーたち。写真：THX/VNA

CNAによると、現状で懸念されるのは、億万長者のイーロン・マスク氏が率いる政府効率性省（DOGE）が、米国の金融防衛システムの支柱とみなされている連邦預金保険公社（FDIC）を標的にした最近の行動だという。

この動きは単発的なものではありません。昨年2月、トランプ大統領はFDICを含む独立規制機関に対するホワイトハウスの統制を拡大する大統領令を発令しました。FDICのように以前は独立して運営されていた機関に行政権を集中させることは、連邦金融規制制度の再編に向けた取り組みの大幅なエスカレーションとなります。

他の多くの連邦機関とは異なり、FDICは行政府から直接監督されることはなく、連邦予算からの資金提供も受けていません。FDICの資金は、監督対象の銀行に課される手数料によって賄われています。これは、政治的圧力を最小限に抑え、業務運営の中立性を確保するための仕組みです。

経営体制の再構築に向けたキャンペーン

DOGEは、連邦行政合理化プログラムの一環として、FDICの能力削減に向けて一連の措置を講じており、その中には常勤および臨時職員合わせて1,000人の解雇も含まれています。同時に、DOGEは契約と人員構成の包括的な見直しを実施しているとの報道もあります。

トランプ政権内には、FDIC（連邦預金保険公社）の完全廃止案さえありました。これは、銀行幹部の選考会議で提起されたものです。同時に、政権は2月に、2008年の金融危機後に消費者を危険な金融行為から保護するために設立された消費者金融保護局（CFPB）の解散も検討しました。しかし、連邦判事はこれを「明白な法律違反」として差し止めました。

情報筋によると、FDICの銀行監督および執行機能は、財務省の管轄機関であり、したがって行政府から直接影響を受ける通貨監督庁（OCC）に移管される可能性があるという。

こうした改革の結果は、国内の法的または政治的リスクに限定されるものではなく、新たな世界的金融危機のきっかけとなる可能性がある。

FDIC が不可欠な「防衛線」である理由は何ですか?

FDICは預金保険機関であり、銀行破綻の際に預金者が全額を失わないようにするための機関です。米国では、名目上の保険限度額は25万ドルです。しかし、実際には、2023年のシリコンバレー銀行の破綻は、危機の拡大を防ぐために保険適用範囲を拡大できることを示しました。

預金保険には、預金者を保護することと、連鎖銀行破綻の主な原因の一つである大量引き出しの波を防ぐことという、2つの重要な機能があります。さらに、FDICは秩序ある銀行清算を行う権限を有しており、2008年の危機時のような大規模な救済策に納税者の資金が投入されることを回避するのに役立ちます。

金融危機後のドッド・フランク法は、FDICにシステム上重要な銀行に対処するための手段を強化しました。これらの改革は、米国内の取り組みだけでなく、国際的な交渉の成果でもあり、危機時の国境を越えた連携を強化しました。

それにもかかわらず、DOGEを支援するヘリテージ財団のプロジェクト2025は、これらの改革の廃止を公に求めており、米国および世界の金融防衛構造におけるFDICの戦略的役割を脅かしている。

世界金融システムへのリスク

FDICが2023年にシリコンバレーの銀行の破綻を阻止できなかったのは、トランプ大統領の最初の任期中に規制が緩和されたことと、最近の人員削減以前から存在していた深刻な人員不足という2つの要因から生じた。

しかしながら、FDICによるその後の介入は、被害の抑制と波及効果の防止に役立ちました。FDICが資源、権限、独立性の面で弱体化した場合、米国は将来の銀行危機への対応における重要な手段を失うことになります。FDICの介入能力を制限すれば、米国は2008年以前の世界情勢に再び適応できるでしょう。監督体制の弱体化はモラルハザードにつながり、銀行は救済措置を期待して「大きすぎて潰せない」状態に逆戻りする可能性があります。

苦しんでいるのは米国だけではありません。国際レベルでは、FDICは海外の規制当局と連携し、潜在的な危機に備え、危機発生時には解決策を実行しています。

国際的な監督機関、特に米国に支店を持つ銀行を規制する機関も、情報共有と協調行動においてFDICに依存しています。この役割は、FDICが国際的なパートナーと共に2023年にクレディ・スイスの破綻を円滑に解決した際に明確に示されました。

FDIC を弱体化または政治化することは、国際的な信頼を損なうだけでなく、世界の金融システムをシステムショックに対してより脆弱にするでしょう。

FDICは単なる国内機関ではなく、現代の国際金融構造に不可欠な要素です。米国が指導的役割から退き、短期的な政治利益を優先し始めるにつれ、世界は株式市場の変動よりもはるかに大きな不安定性に備えなければなりません。

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出典: https://baodaknong.vn/my-co-the-lap-lai-sai-lam-cua-cuoc-khung-hoang-tai-chinh-nam-2008-249686.html