Desconhecidos e riscos no mercado de aviação do Vietnã

Taxas de câmbio, preços de combustível de aviação, conflitos internacionais e dificuldades em reabastecer frotas durante a alta temporada do verão serão “ventos contrários” que podem retardar a recuperação das companhias aéreas vietnamitas.

A história do "congelamento" da Pacific Airlines em maio de 2024 foi prevista. Foto: Duc Thanh

Recuperação desigual

Pela primeira vez em 33 anos de operação, a produção de transporte de passageiros da Pacific Airlines Joint Stock Company (Pacific Airlines) registrada no Relatório de Produção e Resultados Comerciais sobre Transporte - Carregamento e Descarga em maio de 2024 (de 15 de abril a 15 de maio) da Autoridade de Aviação Civil do Vietnã é um número redondo 0.

Anteriormente, em abril de 2024 (de 15 de março a 15 de abril), a Pacific Airlines também transportou apenas 32.727 passageiros, o equivalente a 1/3 da produção da Vietravel Airlines, a companhia aérea "mais jovem", operando apenas 3 aeronaves Airbus 320/321.

Na verdade, a história do "congelamento" da Pacific Airlines em maio de 2024 foi prevista, depois que a companhia aérea de baixo custo devolveu sua última aeronave no início do final de março de 2024. Esta também é a primeira vez que a indústria de aviação civil vietnamita registra um caso de uma companhia aérea que possui uma licença comercial de transporte aéreo sem operar nenhuma aeronave.

De acordo com um representante da Pacific Airlines, a companhia aérea está negociando urgentemente com unidades estrangeiras de leasing de aeronaves para poder arrendar de 1 a 3 aeronaves para retomar as operações em junho de 2024, conforme exigido pela Autoridade de Aviação Civil do Vietnã.

A Pacific Airlines não é a única que teve que reduzir o tamanho de sua frota. Anteriormente, a Bamboo Airways – uma companhia aérea que operava até 30 aeronaves e que, em seu auge há pouco tempo, detinha quase 20% da participação no mercado doméstico de passageiros – teve que devolver 22 aeronaves antecipadamente. Essa popular companhia aérea agora opera apenas cerca de 8 aeronaves Airbus 320/321 de fuselagem estreita, enquanto o tamanho mínimo para uma companhia aérea ser lucrativa é de cerca de 30 aeronaves.

Vale acrescentar que, embora a demanda por viagens e turismo nacionais e internacionais tenha se recuperado fortemente desde o início de 2023, nem todas as 6 unidades detentoras de licenças de negócios de transporte aéreo registraram resultados comerciais positivos.

Entre as unidades que começaram a equilibrar suas receitas e despesas, caminhando para a obtenção de lucro em suas principais linhas de negócios, além das duas "gigantescas" Vietnam Airlines e Vietjet, podemos citar o caso da Vietravel Airlines.

Especificamente, a Vietravel Airlines superou sua meta, com uma receita de VND 172,3 bilhões em março de 2024, um aumento de mais de 54% em relação ao plano. Assim, pela primeira vez após mais de 3 anos de operação, a Vietravel Airlines obteve lucro por 3 meses consecutivos, apresentando resultados comerciais no primeiro trimestre de 2024, com uma receita de VND 491,2 bilhões, um aumento de quase 42%, e um lucro líquido de VND 10,1 bilhões.

Anteriormente, a Vietnam Airlines anunciou que atingiu VND 28,268 bilhões em receita de vendas e serviços no primeiro trimestre de 2024; a receita líquida de vendas e prestação de serviços foi de VND 27,964 bilhões; o lucro bruto de vendas e prestação de serviços foi de VND 4,084,9 bilhões; o lucro líquido das atividades comerciais foi de VND 900 bilhões; o lucro após o imposto de renda corporativo foi de VND 4,441 bilhões, dos quais o lucro após o imposto da empresa controladora Vietnam Airlines foi de VND 4,334 bilhões.

Este é o maior lucro consolidado após impostos no primeiro trimestre que a Vietnam Airlines obteve desde que mudou para um modelo de sociedade anônima em 2014. No entanto, a maior parte do lucro da Vietnam Airlines veio da Pacific Airlines negociando para devolver todas as aeronaves arrendadas ao armador e administrando dívidas, ajudando a corporação a registrar um aumento repentino em outros itens de receita (mais de VND 3,5 trilhões), contribuindo significativamente para o lucro consolidado no primeiro trimestre de 2024.

Também no primeiro trimestre de 2024, a receita de transporte aéreo da Vietjet - a companhia aérea líder em participação de mercado de transporte doméstico e internacional de passageiros nos primeiros 5 meses de 2024 - atingiu VND 17,765 bilhões, o lucro após impostos atingiu VND 520 bilhões, um aumento de 38% e 209% respectivamente em relação ao mesmo período em 2023. A Vietjet registrou receita consolidada e lucro após impostos de VND 17,792 bilhões e VND 539 bilhões respectivamente, um aumento de 38% e 212% em relação ao mesmo período em 2023.

Para as demais companhias aéreas, a situação comercial ainda é muito difícil. Algumas delas devem salários a funcionários, comissários de bordo e pilotos há 2 a 3 meses; os pilotos realizam apenas alguns voos por mês para manter suas qualificações; a capacidade de operar continuamente depende inteiramente da fonte de "oxigênio" da empresa-mãe/acionistas. Mesmo algumas companhias aéreas que registraram lucros recentemente estão considerando continuar cortando salários e subsídios para funcionários, pois os lucros obtidos no passado recente ainda não são suficientes para compensar os enormes prejuízos sofridos durante o período da Covid-19.

Riscos potenciais

Uma característica das empresas de transporte aéreo vietnamitas nos primeiros 5 meses de 2024 é a crescente dependência de rotas internacionais.

No primeiro trimestre de 2024, a receita de transporte aéreo internacional da Vietnam Airlines atingirá mais de VND 13,800 bilhões, um aumento de 30,4% em relação ao mesmo período de 2023. A contribuição dos voos internacionais para a receita de transporte aéreo da Vietnam Airlines atingirá 65%, 3 vezes maior do que o mínimo em 2021. A proporção de voos internacionais e receita de transporte aéreo também está se aproximando dos níveis pré-pandêmicos, muito próximos ao nível do primeiro trimestre de 2019.

O volume de transporte internacional de passageiros da Vietjet no primeiro trimestre de 2024 também aumentou em mais de 53% e 61% em termos de número de voos e passageiros em comparação ao mesmo período de 2023. No primeiro trimestre de 2024, a Vietjet abriu 15 novas rotas internacionais e domésticas, elevando o número total de rotas para 140. A companhia aérea anunciou e lançou continuamente novas rotas internacionais, incluindo Phu Quoc - Taipei (Taiwan, China), Cidade de Ho Chi Minh - Chengdu, Xi'an (China), Cidade de Ho Chi Minh - Vientiane (Laos) e rotas de Hanói para Hiroshima (Japão), Sydney, Melbourne (Austrália).

Enquanto isso, as tarifas básicas da classe econômica em rotas domésticas das companhias aéreas aumentaram, mas não o suficiente para cobrir os custos. No período de 1º de janeiro de 2024 a 30 de abril de 2024, em comparação com o mesmo período de 2023, com 3 rotas, incluindo Hanói - Cidade de Ho Chi Minh, Hanói - Da Nang e Cidade de Ho Chi Minh - Da Nang, as tarifas médias das companhias aéreas aumentaram respectivamente da seguinte forma: Vietnam Airlines é 19,9%, 28,4% e 14,9%; Vietjet é 17,9%, 39,9% e 27%; Bamboo Airways é 2,1%, 24,4% e 22,5%, Vietravel Airlines é 10,2%, 17,7% e 18,6%.

“Se uma companhia aérea opera apenas rotas domésticas ou opera rotas internacionais com baixa frequência, especialmente rotas que conectam o Nordeste Asiático, será muito difícil equilibrar receitas e despesas”, afirmou um representante da companhia aérea.

Além do baixo nível de concorrência, as sobretaxas de combustível em voos internacionais também ajudam as companhias aéreas a reduzir riscos. Vale ressaltar que, embora o aumento obrigatório das tarifas aéreas na maioria das rotas domésticas ajude as companhias aéreas a equilibrar gradualmente suas receitas e despesas, isso fará com que um grande número de passageiros seja perdido para outros setores, como ferrovias e rodovias.

O fato de a Vietnam Railways Corporation lançar continuamente trens de alta qualidade com distâncias inferiores a 1.000 km e de a indústria de transporte colocar mais rotas expressas em operação nos primeiros 5 meses de 2024 também são fatores que afetarão a receita das companhias aéreas nos próximos tempos.

De acordo com o Sr. Dinh Viet Thang, Diretor da Autoridade de Aviação Civil do Vietnã, entre os principais riscos que podem retardar a recuperação das companhias aéreas vietnamitas, devemos mencionar a escassez de frota de aeronaves.

Sabe-se que, no final de abril de 2024, a frota de companhias aéreas vietnamitas era de 213 aeronaves, uma diminuição de 18 aeronaves em comparação a 2023. Destes, o número de aeronaves em operação real flutuou de 165 para 170 aeronaves, uma diminuição de cerca de 40-50 aeronaves em comparação à média em 2023.

Espera-se que durante o pico do verão de 2024 (de junho ao final de agosto), as companhias aéreas operem 178 aeronaves (incluindo aeronaves que deverão ser alugadas com e sem tripulação), uma redução de 38 aeronaves em comparação ao verão de 2023 devido ao grande número de aeronaves AirbusNeo da Vietnam Airlines e Vietjet interrompendo operações devido ao recall global de motores pelo fabricante Pratt & Whitney (PW).

O recall de motores afetou seriamente o tamanho da frota e os planos operacionais das companhias aéreas. No entanto, até o momento, a fabricante de aeronaves não forneceu nenhuma informação sobre suporte ou indenização para as duas companhias aéreas afetadas, interrompendo a cadeia de suprimentos e as atividades operacionais enquanto aguardam os reparos.

“Enquanto isso, as companhias aéreas vietnamitas, além de terem que reduzir o tamanho de sua frota e não conseguirem operar, ainda precisam manter custos de gestão para aeronaves que precisam ficar em solo e parar de operar devido a recalls de motores”, disse o Sr. Dinh Viet Thang.

Embora o pico do verão seja o período de negócios mais importante do ano para a indústria da aviação, um representante da Vietnam Airlines afirmou que o próximo leasing de aeronaves com tripulação é ainda mais difícil do que o pico do Tet, pois esta é a baixa temporada para os mercados de aviação europeu e americano. No verão, a aviação internacional também entra em seu pico, então muitas companhias aéreas precisam adicionar aeronaves, elevando os preços dos aluguéis.

Além disso, há pressão para aumentar a taxa de câmbio do dólar americano em comparação à moeda nacional em muitos países ao redor do mundo, o que afeta as operações comerciais das companhias aéreas; conflitos armados em alguns países e regiões afetam a cadeia de suprimentos de produtos, materiais e equipamentos na indústria da aviação e também podem alterar e prolongar os horários e rotas de voos...

“Os problemas acima serão um fardo para os custos operacionais e de gestão das companhias aéreas em particular, bem como para as empresas do setor de aviação em geral”, disse o líder da Autoridade de Aviação Civil do Vietnã.

Fonte: https://baodautu.vn/an-so-va-rui-ro-tren-thi-truong-hang-khong-viet-nam-d215299.html