As belezas do IPO trilionário da Techcom Securities

Os acionistas da Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) aprovaram o plano de IPO (oferta pública inicial) no valor de 2,3 trilhões de VND. Neste negócio bilionário, além da aquisição de quase 90% do total de ações emitidas pelo presidente do Conselho de Administração, Nguyen Xuan Minh, há também a participação de executivas da TCBS.

O momento "ideal" para abrir o capital, quando as ações são negociadas livremente.

O IPO bilionário revela a ambição da TCBS de dominar o mercado e alcançar um marco no crucial ano de 2025. Deixando de ser apenas especulação, a Techcombank Securities Joint Stock Company (TCBS), uma das principais corretoras do Vietnã, finalizou oficialmente seu plano de IPO (oferta pública inicial). Este é considerado um dos negócios mais aguardados do mercado financeiro neste ano.

Assim, a TCBS oferecerá um máximo de mais de 231 milhões de ações, o equivalente a 11,11% do total de ações em circulação. O objetivo desta emissão é aumentar o capital social em mais de 2,3 trilhões de VND, elevando o capital total de quase 20,8 trilhões de VND para mais de 23,1 trilhões de VND após o IPO.

É importante destacar que todas as ações desta oferta pública inicial (IPO) serão livremente negociáveis ​​imediatamente após a emissão, diferentemente de muitas outras IPOs em que as ordens ficam "bloqueadas". Isso facilita a negociação para os investidores e aumenta a liquidez das ações da TCBS no mercado.

A oferta pública inicial (IPO) está prevista para ocorrer entre o terceiro trimestre de 2025 e o primeiro trimestre de 2026 – um período considerado uma "época de ouro" caso o mercado continue a prosperar como está atualmente.

Além da simples captação de recursos, a TCBS desenvolveu um plano detalhado para a utilização dos fundos. Especificamente: 70% do dinheiro será destinado a atividades de investimento direto, incluindo a compra de ações e títulos. Essas áreas são consideradas de grande potencial, visto que os preços de mercado ainda se encontram em níveis razoáveis. Os 30% restantes serão utilizados para expandir os serviços oferecidos aos investidores, incluindo empréstimos com margem, adiantamentos a investidores que vendem títulos, aprimoramento do sistema de negociação e desenvolvimento de novos produtos.

Foto ilustrativa

Acordos com informações privilegiadas antes do IPO: a "carta na manga" da administração.

Antes de sua oferta pública inicial (IPO), em 9 de junho, a TCBS emitiu 118 milhões de ações de forma privada para 25 pessoas, em sua maioria executivos seniores da empresa, arrecadando quase 1,4 trilhão de VND, o equivalente a 11.585 VND por ação.

Em particular, o Sr. Nguyen Xuan Minh, Presidente do Conselho de Administração, adquiriu 106,1 milhões de ações, representando quase 90% das ações emitidas nesta rodada, elevando sua participação total para mais de 168 milhões de ações – o equivalente a 8,09% do capital social da empresa.

Mais do que um simples acordo interno "antecipando" o grande momento, a recente colocação privada de ações da TCBS também revelou uma forte postura feminista em sua equipe de liderança. Outras líderes, como a Diretora Geral Nguyen Thi Thu Hien, juntamente com as Vice-Diretoras Gerais Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang e Nguyen Tuan Cuong, também participaram da compra de ações nesta oferta. As ações colocadas em bolsa estarão sujeitas a uma restrição de transferência de um ano.

Embora as ações emitidas nesta colocação privada fiquem "bloqueadas" por um ano (não transferíveis), a participação de mulheres em cargos de liderança sênior demonstra que elas não estão optando por uma estratégia de lucro rápido, mas sim dispostas a trilhar um caminho de longo prazo com a empresa. Este é um ponto muito positivo em relação ao comprometimento e à visão sustentável – qualidades frequentemente observadas em mulheres líderes no setor financeiro do Vietnã.

O mercado de ações vietnamita está em crescimento.

De onde vem o lucro?

O plano de IPO da TCBS foi revelado em meio a um desempenho comercial impressionante. Em 2025, a empresa almeja uma receita de 9,323 bilhões de VND, um aumento de 22% em comparação com o plano de 2024. O lucro antes dos impostos deverá atingir 5,765 bilhões de VND, um aumento de 20%, demonstrando uma estratégia sólida e um forte potencial de lucro.

No primeiro trimestre de 2025, a TCBS registrou receita operacional de VND 2,028 bilhões, um aumento de 19,7% em comparação com o mesmo período do ano anterior. O lucro antes dos impostos atingiu VND 1,310 bilhão, um aumento de 13% – um início muito positivo.

O segmento de empréstimos com margem – empréstimos a investidores para a compra de ações – continuou sendo o "ás na manga", gerando um lucro de 732 bilhões de VND, um aumento de quase 27,8%. A carteira de empréstimos atingiu mais de 30,472 bilhões de VND, representando 54% do total de ativos. Outras atividades também apresentaram um desenvolvimento equilibrado. A atividade de investimento em títulos mantidos até o vencimento (HTM) gerou um lucro de 34 bilhões de VND, com um investimento de 2,854 bilhões de VND. As atividades de subscrição e corretagem de títulos contribuíram com mais 361 bilhões de VND. Ao final de março de 2025, o total de ativos da TCBS atingiu quase 56,330 bilhões de VND, um aumento de 6% em comparação com o início do ano, marcando um novo marco em sua trajetória de desenvolvimento sustentável.

Com uma base financeira sólida, um plano claro de utilização de capital e o apoio de uma equipe de liderança experiente, o IPO da TCBS é considerado um dos negócios mais promissores do mercado de ações vietnamita. No entanto, antes de decidir investir, os investidores ainda precisam monitorar de perto fatores como: o preço da oferta, as tendências do mercado, a atratividade para investidores estrangeiros e os desdobramentos durante o período da oferta.

Fonte: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm