As belezas do IPO de um trilhão de dólares da Techcom Securities

Os acionistas da Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS) aprovaram o plano de IPO (oferta pública inicial) no valor de VND 2,3 trilhões. Neste negócio de um trilhão de dólares, além da compra de quase 90% do total de ações emitidas pelo Presidente do Conselho de Administração, Nguyen Xuan Minh, também há a participação de mulheres generais da TCBS.

A época "de ouro" para abrir o capital, as ações são compradas e vendidas livremente

O acordo bilionário de IPO revela a ambição da TCBS de dominar o mercado e fazer uma grande diferença no crucial ano de 2025. Não é mais um boato: a Techcom Securities Joint Stock Company (TCBS), uma das principais empresas de valores mobiliários do Vietnã, finalizou oficialmente seu plano de IPO (oferta pública inicial). Este é considerado um dos negócios mais aguardados do mercado financeiro este ano.

Dessa forma, a TCBS oferecerá um máximo de mais de 231 milhões de ações, equivalente a 11,11% do total de ações existentes. O objetivo desta emissão é aumentar o capital social em mais de VND 2,3 trilhões, elevando o capital total de quase VND 20,8 trilhões para mais de VND 23,1 trilhões após o IPO.

Vale ressaltar que todas as ações deste IPO serão negociadas livremente imediatamente após a emissão, sem serem "bloqueadas" como em muitos outros IPOs. Isso facilitará a negociação dos investidores, aumentando a liquidez das ações da TCBS no mercado.

O período previsto para a implementação do IPO é do terceiro trimestre de 2025 ao primeiro trimestre de 2026 — um período considerado a "temporada de ouro" se o mercado continuar a prosperar como agora.

Além de levantar capital, a TCBS tem planos detalhados sobre como utilizar os recursos. Especificamente: 70% do dinheiro será usado para atividades de investimento direto, incluindo a compra de ações e títulos. Essas são áreas consideradas de grande potencial quando o preço de mercado ainda está em um nível razoável. Os 30% restantes servirão para expandir os serviços para investidores, incluindo empréstimos de margem, pagamentos antecipados para investidores que vendem títulos, modernização do sistema de negociação e desenvolvimento de novos produtos.

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Acordos internos pré-IPO: O "trunfo" do conselho de administração

Antes do IPO, em 9 de junho, a TCBS emitiu 118 milhões de ações de forma privada para 25 indivíduos, a maioria líderes seniores da empresa, e arrecadou quase 1,4 trilhão de VND, o equivalente a 11.585 VND/ação.

Notavelmente, o Sr. Nguyen Xuan Minh, Presidente do Conselho de Administração, comprou até 106,1 milhões de ações, representando quase 90% das ações emitidas desta vez, elevando o número total de ações que ele possui para mais de 168 milhões - o equivalente a 8,09% do capital social da empresa.

Além de ser um acordo interno que "pega a onda" antes da hora G, a recente colocação privada da TCBS também revela uma forte marca feminista na equipe de liderança. Outros líderes, como a Diretora Geral Nguyen Thi Thu Hien, juntamente com os Diretores Gerais Adjuntos, incluindo Bui Thi Thu Hang, Pham Dieu Linh, Tran Thi Thu Trang e Nguyen Tuan Cuong, também participaram da compra de ações nesta emissão. As ações emitidas privadamente terão sua transferência restringida por um período de 1 ano.

Embora as ações emitidas privadamente nesta rodada sejam "mantidas" por 1 ano (não transferíveis), a participação de líderes femininas seniores demonstra que elas não optam por "atacar e recuar rapidamente", mas estão dispostas a ir longe com o negócio. Isso é um grande ponto positivo em termos de comprometimento e pensamento sustentável – algo frequentemente observado em líderes femininas no setor financeiro vietnamita.

O mercado de ações do Vietnã está crescendo

De onde vem o lucro?

O plano de IPO da TCBS foi "apresentado" no contexto de um desempenho comercial impressionante desta empresa. Em 2025, a empresa pretende atingir VND 9,323 bilhões em receita, um aumento de 22% em relação ao plano de 2024. O lucro antes dos impostos deve atingir VND 5,765 bilhões, um crescimento de 20%, demonstrando a estratégia correta e um forte potencial de lucro.

No primeiro trimestre de 2025, a TCBS registrou: A receita operacional atingiu VND 2,028 trilhões, um aumento de 19,7% em relação ao mesmo período. O lucro antes dos impostos atingiu VND 1,310 trilhão, um aumento de 13% — um início muito positivo.

Os empréstimos de margem – empréstimos a investidores para a compra de ações – continuaram a ser o "trunfo", gerando um lucro de VND 732 bilhões, um aumento de quase 27,8%. Os empréstimos em aberto atingiram mais de VND 30,472 bilhões, representando 54% do total de ativos. Outras atividades também apresentaram crescimento equilibrado. As atividades de investimento em títulos mantidos até o vencimento (HTM) geraram um lucro de VND 34 bilhões, com um investimento de VND 2,854 bilhões. As atividades de subscrição de títulos e agências contribuíram com um adicional de VND 361 bilhões. Ao final de março de 2025, o total de ativos da TCBS atingiu quase VND 56,330 bilhões, um aumento de 6% em relação ao início do ano, marcando um novo marco na jornada de desenvolvimento sustentável.

Com uma base financeira sólida, uma orientação clara para o uso do capital e o apoio de uma equipe de liderança veterana, o IPO da TCBS é considerado um dos negócios mais importantes no futuro mercado de ações vietnamita. No entanto, para decidir "aplicar dinheiro", os investidores ainda precisam monitorar de perto fatores como: preço da oferta, tendências de mercado, atratividade para investidores estrangeiros, bem como os desenvolvimentos reais durante o período da oferta.

Fonte: https://phunuvietnam.vn/nhung-bong-hong-trong-thuong-vu-ipo-nghin-ty-cua-chung-khoan-ky-thuong-20250708123106654.htm