Fundos de investimento buscam novas oportunidades de crescimento

Os fundos de investimento estão priorizando oportunidades em setores resilientes ou que podem atuar de forma anticíclica.

O setor de energia renovável e tecnologia no Vietnã está sendo monitorado e considerado para investimento por fundos de investimento.

Precisa de novos fatores para atrair fluxo de caixa

Todos os indicadores mostram que o fluxo de caixa para ETFs (fundos negociados em bolsa) do Sudeste Asiático continua sendo sacado líquido. Os analistas da SSI Research mantêm uma visão cautelosa sobre o fluxo de capital para ETFs do Vietnã nos próximos anos. No entanto, a intensidade da retirada líquida será mais limitada do que no segundo trimestre.

“Sinais positivos podem começar a aparecer quando o ambiente macro (taxa de câmbio e taxa de juros) ou a política se tornarem mais estáveis. Em particular, o Vietnã pode se beneficiar quando a tendência de realização de lucros e busca por outras oportunidades de investimento surgir no mercado taiwanês”, comentou a SSI Research.

Em julho, os ETFs continuaram a retirar capital, com um volume total de VND 2,33 trilhões, representando 3,5% do total de ativos. Desde o início do ano, os ETFs retiraram um total de VND 18,5 trilhões, equivalente a 24,4% do total de ativos até o final de 2023, elevando o total de ativos dos ETFs para apenas VND 59,9 trilhões.

No geral, após um julho volátil (especialmente no final do mês), os fluxos de fundos de ações provavelmente serão mais cautelosos em agosto, à medida que avaliam o risco de uma recessão no mercado dos EUA.

De acordo com estatísticas do FiinGroup, os investidores estrangeiros detêm atualmente cerca de 14% do mercado acionário vietnamita. Somente na HOSE, essa proporção é de 17,3%, na HNX é de 5,4% e na UPCoM é de 3%. Ao final de 2023, a proporção de propriedade estrangeira será de 19,83% (HOSE), 10,99% (HNX) e 4,24% (UPCoM), respectivamente.

A SSI Research continua a ter uma visão cautelosa quando, no início de junho, o Blackrock Asset Management Group anunciou a dissolução do iShares Frontier Fund no Vietnã.

O fundo iShares Frontier tem um tamanho de US$ 425 milhões. Desse total, as ações vietnamitas representam a maior proporção, chegando a 28%. De acordo com dados da BSC Research, imediatamente após o anúncio, de 7 a 18 de junho, o fundo reduziu drasticamente a proporção de ações vietnamitas de 28% para 13,77%, o que equivale ao valor restante de cerca de US$ 50,22 milhões (cerca de 1,256 bilhão de VND).

Fundos de investimento estrangeiros e investidores estrangeiros são um componente importante do sistema de investidores institucionais no mercado de ações vietnamita. No entanto, esse grupo tem vendido ações de forma contínua desde 2023. Somente desde o início de 2024, os investidores estrangeiros venderam US$ 2 bilhões em valor líquido. Se calculado a partir de 2023, esse grupo vendeu cerca de US$ 4 bilhões em valor líquido.

De acordo com o Sr. Nguyen Quang Thuan, presidente do FiinGroup, os investidores estrangeiros são vendedores líquidos, em parte porque estão realocando ativos e se retirando de mercados emergentes porque não esperam que o Federal Reserve (Fed) dos EUA reduza as taxas de juros.

Enquanto isso, o Sr. Dominic Scriven, presidente da Dragon Capital, disse que, em parte porque o Vietnã não foi modernizado, não há novos fatores atrativos.

Alocação de risco flexível

Com o processo de desinvestimento de capital estatal em muitas empresas, ainda há muito espaço para atrair mais investidores institucionais nacionais e estrangeiros. Os fundos de investimento também são flexíveis e adaptáveis ​​a todas as circunstâncias.

Segundo um representante da VinaCapital, o fundo monitora de perto indicadores macroeconômicos e desenvolvimentos geopolíticos para ajustar sua estratégia de investimento. A VinaCapital também prioriza o aproveitamento de oportunidades em setores resilientes ou que podem se tornar anticíclicos.

Um ponto positivo em julho foi o anúncio, pelo Ministério das Finanças, de uma minuta de circular permitindo que investidores institucionais estrangeiros realizem negociações de margem dentro do T+2 com o apoio de corretoras de valores mobiliários. A previsão é de que essa circular seja publicada no quarto trimestre de 2024, criando condições para que fundos de investimento estrangeiros considerem o retorno ao mercado vietnamita.

No momento, o potencial dos setores de energia renovável e tecnologia está sendo observado de perto pelos especialistas em investimentos do fundo. São setores menos afetados pelos ciclos econômicos tradicionais e, ao mesmo tempo, oferecem oportunidades de crescimento em um contexto global em constante mudança.

“O Vietnã está na lista de investidores do mundo todo por suas perspectivas e vantagens muito atrativas”, afirmou um representante da VinaCapital.

Dessa forma, ele espera que, quando o mercado de ações vietnamita for elevado ao status de mercado emergente, haverá mais 25 bilhões de dólares em novo capital estrangeiro investido em ações vietnamitas até 2030. Poucos países estão melhor posicionados do que o Vietnã para manter o crescimento no futuro próximo.

Apesar de sua atratividade, o Vietnã não está fora do contexto das flutuações globais. Portanto, a gestão de risco é parte fundamental da estratégia de investimento da VinaCapital nos próximos anos.

A VinaCapital desenvolveu um processo multicamadas que envolve a identificação, avaliação e mitigação de riscos em todas as etapas do processo de investimento. Esse processo começa com uma rigorosa due diligence dos potenciais investimentos, incluindo análise financeira, avaliação de mercado, planejamento de cenários, monitoramento contínuo e ajustes de posições conforme necessário. A diversificação é um elemento central da estratégia de gestão de riscos da VinaCapital, garantindo que o capital seja distribuído entre diferentes setores e classes de ativos.

Além disso, o Sr. Alex Hambly, membro do Conselho de Investimentos da VinaCapital, dá ênfase especial ao uso de tecnologia e análise de dados para desenvolver estratégias de investimento. Sabe-se que a VinaCapital investiu em plataformas avançadas de análise de dados, permitindo a coleta e análise de grandes volumes de dados de mercado em tempo real. Isso ajuda o fundo a tomar decisões de investimento informadas, bem como a identificar tendências e oportunidades que podem não ser visíveis por meio de análises tradicionais.

Fonte: https://baodautu.vn/quy-dau-tu-tim-co-hoi-tang-truong-moi-d222524.html