Индексы Доу Джонса и S&P 500 достигли новых максимумов.

Торговая сессия 11 декабря (завершившаяся рано утром 12 декабря по вьетнамскому времени) на американском фондовом рынке показала контрастную картину. В то время как индексы S&P 500 и Dow Jones достигли исторических максимумов, Nasdaq развернулся и снизился из-за резкого падения акций Oracle. Это явно отражает изменение потоков капитала, поскольку инвесторы пересматривают свои ожидания в отношении технологического сектора, и особенно в отношении акций, которые выигрывают от волны искусственного интеллекта (ИИ).

Капитал утекает из акций роста и перетекает в акции стоимости.

По итогам торгов индекс S&P 500 вырос на 0,21% до 6901,00 пункта, превысив свой предыдущий максимум в 6890,89 пункта, установленный в конце октября. Это был первый рекордный максимум за более чем месяц, достигнутый вскоре после того, как накануне Федеральная резервная система снизила процентные ставки на 0,25 процентных пункта.

Индекс Доу Джонса показал еще более впечатляющий рост, поднявшись на 1,34% до 48 704,01 пункта, достигнув самого высокого уровня закрытия с ноября. Главным движущим фактором стал финансовый сектор, имеющий высокий вес в индексе Доу Джонса, поскольку инвесторы переключились на акции, которые воспринимаются как более безопасные и предлагающие более стабильный доход.

Рост двух основных индексов отражает уверенность рынка в способности экономики США поддерживать темпы роста, несмотря на сохраняющуюся высокую инфляцию и признаки охлаждения рынка труда.

Тем временем индекс Nasdaq Composite упал на 0,25% до 23 593,86 пункта, находясь под сильным давлением негативных событий в Oracle (ORCL). Акции компании-разработчика программного обеспечения обвалились на 10,8%, что стало самым резким однодневным падением с января, после того как компания опубликовала более низкий, чем ожидалось, прогноз по бизнесу и предупредила, что расходы превысят ожидания на 15 миллиардов долларов.

Эта новость вызвала опасения, что Oracle, которая активно инвестирует в искусственный интеллект, может оказаться в ситуации, подобной пузырю доткомов начала 2000-х годов, из-за чрезмерной зависимости от заемного капитала. Кроме того, падение Oracle потянуло за собой многие другие технологические гиганты, сделав их серьезным препятствием для роста индекса Nasdaq.

Технологический индекс S&P 500 упал на 0,55%, а Филадельфийский индекс полупроводников, представляющий сектор микросхем и находящийся в центре тренда искусственного интеллекта, также потерял 0,8%.

Одним из ключевых моментов сессии 11 декабря стало явное изменение потоков капитала. Сектор материалов вырос на 2,2%, а финансовый сектор — на 1,8%, став двумя ведущими группами на рынке. В то же время медиа-услуги и технологии снизились на 1% и 0,6% соответственно.

По словам Мэтью Мискина, содиректора по инвестиционной стратегии в Manulife John Hancock Investments, рынок вступает в фазу «разворота», когда деньги перетекают в акции компаний с малой капитализацией, циклические акции и традиционные сектора, вместо того чтобы, как в предыдущий период, продолжать вкладываться в технологии и искусственный интеллект.

Индекс Russell 2000, представляющий акции компаний с малой капитализацией, вырос на 1,2%, что свидетельствует о возвращении инвесторов к склонности к риску, хотя и в более диверсифицированном направлении, менее зависимом от технологий.

Даже в технологическом секторе сохраняются расхождения во мнениях. Акции Broadcom упали на 1,6% на обычных торгах, но восстановились на 4% после публикации прогноза выручки, превзошевшего ожидания Уолл-стрит (19,1 млрд долларов против прогнозируемых 18,27 млрд долларов).

Сегодняшние события продолжают отражать реакцию рынка на обновление политики Федеральной резервной системы. Хотя ФРС указала на паузу в дальнейшем снижении процентных ставок, диаграмма «точечного графика» по-прежнему предполагает возможность дальнейшего снижения ставок в следующем году, что помогает развеять некоторые опасения инвесторов.

Марк Малек, главный инвестиционный директор Siebert Financial, прокомментировал: «Рынок ожидал более негативного сигнала. Более мягкая позиция ФРС, чем ожидалось, сегодня оказала сильное влияние на рынок».

Однако, согласно новым данным Министерства труда США, число заявок на пособие по безработице выросло до 236 000, что выше прогнозируемых 220 000, указывая на замедление темпов роста на рынке труда. Это может повлиять на перспективы потребительских расходов, являющихся одной из важнейших опор экономики США.

На торговой сессии 11 декабря наблюдалась четкая тенденция к сокращению инвесторами своих позиций в технологических и растущих акциях, одновременно увеличивая свои позиции в акциях более низкой стоимости со стабильными дивидендами и денежными потоками. Акции финансовых компаний, входящих в индекс Доу-Джонса, таких как Visa, American Express, JPMorgan и Goldman Sachs, резко выросли, причем Visa показала лучший результат с ростом на 6,1%.

Примечательно, что акции Walt Disney выросли на 2,4% после объявления об инвестициях в размере 1 миллиарда долларов в OpenAI, что свидетельствует о стремлении традиционных компаний укрепить свои позиции в волне искусственного интеллекта.

В общей сложности объем торгов достиг 17,05 миллиарда акций, что близко к среднему показателю за 20 дней. Количество растущих акций значительно превысило количество падающих: соотношение составило 2,2:1 на Нью-Йоркской фондовой бирже и 1,28:1 на Nasdaq, что свидетельствует о сохранении позитивного общего настроения.

Однако расхождение между технологическим и традиционным секторами становится все более очевидным. Опасения по поводу переоценки и риска образования пузыря искусственного интеллекта могут продолжать оказывать давление на акции технологических компаний в ближайшем будущем.

Торговая сессия 11 декабря продемонстрировала присущую американскому рынку силу, поскольку капитал быстро нашел новые опоры в традиционных и ориентированных на стоимость секторах. Однако резкое падение акций Oracle и слабость Nasdaq также предупредили о том, что риски переоценки в секторе искусственного интеллекта остаются серьезной проблемой.

В предстоящие торговые сессии рынок, вероятно, продолжит колебаться в зависимости от квартальных отчетов о прибыли и следующего направления политики ФРС – ключевых факторов, определяющих, будет ли устойчивым рекордный рост.

Источник: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html