ฉันควรเปลี่ยนจากหุ้นเป็นพันธบัตรตอนนี้หรือไม่?

ตามที่ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า ตลาดพันธบัตรในปัจจุบันไม่เหมาะกับนักลงทุนรายย่อย เนื่องมาจากข้อจำกัดในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ของธุรกิจ

ผมลงทุนในหุ้นไปเกือบ 500 ล้านดอง ช่วงที่หุ้นขึ้นก่อนหน้านี้ ผมทำกำไรได้ประมาณ 10% แต่ตอนนี้ตลาดผันผวนมาก ผมเลยรู้สึกท้อแท้มาก

ฉันเห็นบริษัทหลายแห่งออกพันธบัตรที่ให้อัตราดอกเบี้ยดี บางแห่งสูงถึง 13-14% ต่อปี ฉันควรขายหุ้นบางส่วนหรือทั้งหมดเพื่อเปลี่ยนไปลงทุนในพันธบัตรดี?

มายฮันห์

สัญญาพันธบัตรฉบับหนึ่งที่ซื้อผ่านธนาคาร ภาพโดย: Anh Tu — สัญญาพันธบัตรฉบับหนึ่งที่ซื้อผ่านธนาคาร ภาพ *โดย : อันห์ ตู*

ที่ปรึกษา :

ฉันเห็นใจประสบการณ์ของคุณในตลาดหุ้น และนี่ก็เป็นสถานการณ์ทั่วไปของนักลงทุนรายบุคคลส่วนใหญ่ในปัจจุบัน โดยเฉพาะนักลงทุนหน้าใหม่

ในความเป็นจริง ตลาดหุ้นระยะยาวยังคงเป็นช่องทางที่มีประสิทธิภาพสำหรับนักลงทุนในการสร้างสินทรัพย์ส่วนบุคคล สถิติในช่วง 50 ปีที่ผ่านมาในประเทศส่วนใหญ่ทั่วโลกแสดงให้เห็นว่าการลงทุนในหุ้นยังคงเป็นหนึ่งในช่องทางที่ทำกำไรได้ดีที่สุด อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น หุ้นมักถูกมองว่าเป็นช่องทางการลงทุนที่มีความเสี่ยงเนื่องจากมีความผันผวนสูง ซึ่งสะท้อนถึงปัจจัยทางจิตวิทยาที่แข็งแกร่งและลักษณะของตลาด (mark-to-market)

ด้วยมุมมองที่แตกต่างกันอย่างมากดังที่กล่าวมาข้างต้น นักลงทุนจำเป็นต้องเข้าใจตลาดอย่างชัดเจน เข้าใจจุดประสงค์ในการเข้ามาสู่ช่องทางนี้เพื่อหาวิธีการลงทุนที่เหมาะสม โดยเฉพาะอย่างยิ่ง การใช้ประโยชน์จากความผันผวนของตลาดในระยะสั้นนั้นเป็นเรื่องยากและมีความเสี่ยงสูง แม้แต่กับนักลงทุนมืออาชีพ จึงไม่เหมาะสำหรับผู้ที่ไม่ได้เป็นมืออาชีพและไม่มีเวลาวิเคราะห์ ซื้อขาย และสังเกตการณ์ตลาดอย่างต่อเนื่อง สถิติจำนวนมากแสดงให้เห็นว่าอัตราการสูญเสียเงินของนักลงทุนรายย่อยหลังจากการลงทุน 2 ปีนั้นสูงถึงกว่า 85% แม้ว่าตลาดหุ้นจะทำกำไรได้ในช่วงเวลาเดียวกัน สถิติจากตลาดไต้หวันหรือเวียดนามก็ให้ผลลัพธ์ที่ใกล้เคียงกัน กล่าวอีกนัยหนึ่ง สำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ วิธีการที่เหมาะสมยังคงเป็นการลงทุนระยะยาวที่มีพอร์ตการลงทุนที่สมดุล

อีกทางเลือกหนึ่งที่คุณสามารถนำเสนอได้คือพันธบัตรองค์กร ประการแรก การลงทุนในพันธบัตรองค์กรมีความคล้ายคลึงกับการให้กู้ยืมแก่ธุรกิจ โดยได้รับดอกเบี้ยเป็นงวด (คูปอง) และคืนเงินต้นเมื่อครบกำหนดไถ่ถอนพันธบัตร สิ่งสำคัญคือการประเมินความสามารถขององค์กรผู้ออกพันธบัตรในการชำระดอกเบี้ยและเงินต้นตรงเวลา ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่จะทำให้มั่นใจว่าความคาดหวังของนักลงทุนเกี่ยวกับเงินต้นและดอกเบี้ยข้างต้นเป็นจริง

ในตลาดที่พัฒนาแล้ว ความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารจะถูกประเมินโดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่มีชื่อเสียง เช่น มูดี้ส์ หรือ เอสแอนด์พี ซึ่งทำให้ตลาดมีความโปร่งใสมากขึ้น และนักลงทุนสามารถระบุความเสี่ยงได้ดีขึ้น ส่วนในเวียดนาม ตลาดตราสารหนี้ภาคเอกชนยังอยู่ในช่วงเริ่มต้น ยังไม่โปร่งใส และขาดการจัดอันดับความน่าเชื่อถือ

ดังนั้น การลงทุนในพันธบัตรองค์กรในเวียดนามจึงมีความเสี่ยงและไม่เหมาะสำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ เมื่อไม่นานมานี้ เราได้ยินกรณีมากมายที่องค์กรที่ออกพันธบัตรผิดนัดชำระหนี้และทำให้ผู้ถือพันธบัตร (ผู้ถือพันธบัตร) ขาดทุน เนื่องจากนักลงทุนรายย่อยมีข้อจำกัดในการประเมินความสามารถในการชำระหนี้ขององค์กร ดังนั้น ตลาดพันธบัตรองค์กรในเวียดนามในปัจจุบันจึงเหมาะสำหรับนักลงทุนมืออาชีพเท่านั้น

จากที่คุณแบ่งปัน ผมคิดว่าคุณกำลังมองตลาดหุ้นในระยะสั้น ซึ่งไม่ใช่แนวทางที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนรายย่อย ในขณะเดียวกัน คุณสนใจผลตอบแทนที่ดีจากพันธบัตรบริษัท แต่ไม่เข้าใจความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นอย่างถ่องแท้ นี่คือมุมมองทั่วไปของนักลงทุนทั่วไปที่ไม่ใช่มืออาชีพที่เราเคยปรึกษากันมา จากข้อมูลที่คุณแบ่งปัน และสมมติว่าเงินจำนวน 500 ล้านดองสามารถลงทุนได้ในระยะยาวและไม่ส่งผลกระทบต่อชีวิตมากนัก ผมขอแนะนำดังต่อไปนี้

ก่อนอื่น คุณไม่ควรเปลี่ยนพอร์ตการลงทุนในหุ้นของคุณไปลงทุนในพันธบัตร แต่ควรเปลี่ยนวิธีการลงทุนในหุ้นเป็นมุมมองระยะยาว เวียดนามจะยังคงเป็นหนึ่งในประเทศที่มีการเติบโตทาง เศรษฐกิจ สูงสุดในเอเชียในอีกห้าปีข้างหน้า ตามรายงานแนวโน้มเศรษฐกิจเดือนตุลาคม 2566 ของกองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF)

ตลาดหุ้นมีมูลค่าที่ดีเป็นประวัติการณ์ (อัตราส่วน P/B ของตลาดอยู่ที่ 1.64 ซึ่งต่ำกว่าค่าเฉลี่ยที่ 2.09 เท่า ถึง 21.5%) ดังนั้น การลงทุนในหุ้นในช่วงปัจจุบันจะช่วยให้คุณสร้างสินทรัพย์ได้ เนื่องจากศักยภาพการเติบโตที่แข็งแกร่งของเศรษฐกิจและตลาดหุ้นในอีก 3 ปีข้างหน้า

เพื่อเอาชนะจิตวิทยาการลงทุน เช่น ความรู้สึก "ซึมเศร้า" นอกจากการมองระยะยาวแล้ว คุณจำเป็นต้องสร้างพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายและยั่งยืน หากคุณไม่สามารถทำเองได้ คุณสามารถเลือกลงทุนในกองทุนเปิดที่มีการบริหารจัดการอย่างมืออาชีพและมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย นอกจากนี้ หากคุณต้องการลงทุนในหุ้นโดยตรง คุณควรได้รับคำแนะนำจากผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินส่วนบุคคลและที่ปรึกษาการลงทุน เพื่อช่วยกำหนดพอร์ตการลงทุนที่เหมาะสมกับคุณและคอยดูแลคุณตลอดกระบวนการลงทุน

การลงทุนในหุ้นไม่เคยง่ายเลย และความอดทนจะนำพาผลลัพธ์มาให้เสมอ หวังว่าการแบ่งปันข้างต้นจะช่วยให้คุณค้นพบแนวทางการลงทุนที่ถูกต้อง

ดวน มิญ ตวน
หัวหน้าฝ่ายวิจัยและวิเคราะห์การลงทุน
บริษัทที่ปรึกษาการลงทุนและบริหารสินทรัพย์ FIDT

ลิงค์ที่มา