ราคาทองคำพุ่งสูงขึ้นแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ เนื่องจากความไม่แน่นอน ทางภูมิรัฐศาสตร์ ความท้าทายต่อเศรษฐกิจสหรัฐฯ และการคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ความผันผวนของตลาดทำให้ทองคำกลายเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยในช่วงต้นของวาระการดำรงตำแหน่งของนายทรัมป์

นักพยากรณ์วอลล์สตรีทหลายคนคาดว่าราคาทองคำจะยังคงปรับตัวสูงขึ้นในช่วงข้างหน้านี้

กราฟราคาทองคำ.jpg
กราฟราคาทองคำในช่วงปีที่ผ่านมา ที่มา: BI

ผู้เชี่ยวชาญเชื่อว่าหลังจากที่ราคาทองคำแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์แล้ว ราคาทองคำอาจร่วงลงเหลือ 1,820 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในอีก 5 ปีข้างหน้า ส่งผลให้กำไรจากทองคำในช่วงปีที่ผ่านมาหายไปทั้งหมด

นายมิลส์ให้เหตุผลสามประการว่าเหตุใดราคาจึงจะลดลงในระยะยาว

อุปทานในตลาดจะเพิ่มขึ้น

ราคาทองคำที่สูงขึ้นกระตุ้นให้ผู้ผลิตยังคงขุดทองคำเพิ่มขึ้น อุปทานที่เพิ่มขึ้นจะยิ่งกดดันให้ราคาทองคำลดลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

การทำเหมืองทองคำมีกำไรมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา โดยกำไรเฉลี่ยของคนงานเหมืองทองคำคาดว่าจะถึง 950 ดอลลาร์ต่อออนซ์ภายในไตรมาสที่สองของปี 2567 ซึ่งถือเป็นช่วงเวลาการทำเหมืองที่ทำกำไรได้มากที่สุดนับตั้งแต่ปี 2555 ตามข้อมูลจากสภาทองคำโลก (WGC)

สำเนาการลงทุนทองคำ.jpg
อัตรากำไรเฉลี่ยของผู้ผลิตทองคำ ที่มา: BI

นักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าปริมาณสำรองทองคำเหนือพื้นดินจะสูงถึง 216,265 ตันภายในปี 2567 เพิ่มขึ้น 9% ในอีก 5 ปีข้างหน้า ออสเตรเลียเป็นหนึ่งในผู้ผลิตทองคำรายใหญ่ที่สุดของโลก

มิลส์กล่าวว่าคาดว่าจะมีการรีไซเคิลทองคำเพิ่มมากขึ้นในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า ซึ่งจะช่วยเพิ่มอุปทานด้วยเช่นกัน

ความต้องการทองคำจะลดลง

ธนาคารกลางและนักลงทุนให้ความสนใจในการซื้อทองคำมากขึ้นในปีนี้ เพื่อเป็นช่องทางในการกระจายเงินสำรองและหาที่หลบภัยจากความไม่แน่นอนในระดับมหภาค

ในส่วนของนักลงทุน กองทุนทองคำได้รับความนิยมสูงสุดในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เงินทุนไหลเข้ากองทุน ETF ทองคำสูงถึง 9.4 พันล้านดอลลาร์ในเดือนกุมภาพันธ์ ซึ่งสูงที่สุดในรอบเกือบ 3 ปี ตามข้อมูลของ WGC

ความต้องการทองคำ.jpg
ความต้องการทองคำรายปี ที่มา: BI

แต่มีสัญญาณบ่งชี้ว่าความต้องการทองคำทั่วโลกกำลังเริ่มลดลง จากผลสำรวจของ WGC เมื่อปีที่แล้ว ธนาคารกลาง 71% คาดการณ์ว่าการถือครองทองคำจะคงที่หรือลดลงในช่วง 12 เดือนข้างหน้า

มิลส์กล่าวว่าความต้องการของนักลงทุนมีแนวโน้มที่จะลดลง เนื่องจากความกังวล ด้านเศรษฐกิจ มักเป็นปัจจัยในระยะสั้นที่ส่งผลต่อราคาทองคำ

เขาชี้ให้เห็นถึงการพุ่งขึ้นสั้นๆ ของราคาทองคำในปี 2020 เนื่องจากการระบาดใหญ่ทำให้เกิดความกังวลทางเศรษฐกิจที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน แต่ราคาก็ลดลงอย่างรวดเร็วและไม่กลับไปสู่จุดสูงสุดก่อนหน้าจนกระทั่งช่วงปลายปี 2023

“หากคุณลองดูราคาทองคำในช่วง 25-30 ปีที่ผ่านมา คุณจะเห็นว่ามันขึ้นมากแล้วก็ลง” เขากล่าว

ธนาคารกลาง.jpg
ความต้องการทองคำของธนาคารกลาง ที่มา: BI

สัญญาณราคาทองคำพุ่งสูงสุด

กิจกรรมในอุตสาหกรรมทองคำดำเนินไปตามรูปแบบที่คุ้นเคย ซึ่งบ่งชี้ว่าราคากำลังใกล้ถึงจุดสูงสุด มิลส์กล่าว

กิจกรรมการควบรวมและซื้อกิจการ (M&A) กำลังเฟื่องฟู ซึ่งมักจะเกิดขึ้นเมื่อตลาดถึงจุดสูงสุด ข้อมูลจาก S&P Global Market Intelligence คาดการณ์ว่ากิจกรรมการซื้อขายทองคำจะเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าภายในปี 2567

นอกจากนี้ ยังมีการเพิ่มขึ้นของกองทุนการลงทุนทองคำเมื่อเร็วๆ นี้ ซึ่งเคยเกิดขึ้นในช่วงพีคก่อนหน้านี้

มิลส์กล่าวว่าปัจจัยทั้งหมดเหล่านี้กำลังผลักดันให้ราคาทองคำสูงขึ้น และควรใช้ความระมัดระวังอย่าคาดหวังว่าราคาจะเพิ่มขึ้นอย่างไม่มีกำหนดในระยะใกล้

(ตามข้อมูลของบีไอ)

ราคาทองคำวันนี้ 22 เมษายน 2568 พุ่งขึ้น 4 ล้านดอง ผู้ซื้อรู้สึกเสียใจ ราคาทองคำวันนี้ 22 เมษายน 2568 ปรับตัวสูงขึ้นอย่างรวดเร็วอีกครั้ง หลังจากราคาทองคำลดลงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ราคาทองคำในประเทศก็พุ่งสูงขึ้นอย่างกะทันหันเป็น 4 ล้านดอง/ตำลึงเมื่อวานนี้ ทำให้หลายคนรู้สึกเสียดายที่ไม่มีเวลาซื้อทองคำในราคาที่ต่ำกว่า

ที่มา: https://vietnamnet.vn/gia-vang-lap-dinh-chuyen-gia-canh-bao-nguy-co-trang-tay-trong-5-nam-toi-2393678.html