Vina 2 (VC2) กู้เงินหลายร้อยพันล้านเพื่อรักษาการดำเนินงาน โดยมีกระแสเงินสดติดลบ

เป้าหมายกำไรลดลงเล็กน้อย

บริษัท Vina 2 Investment and Construction Joint Stock Company (VC2) ได้ประกาศเอกสารสำหรับการประชุมสามัญผู้ถือหุ้นประจำปี 2023 เมื่อเร็ว ๆ นี้

Lai Rong Quy 1 เปิดเผยเหรียญ 82 เหรียญที่ Vina 2 และ VC2 กู้ยืมมาหลายร้อยพันล้านเพื่อรักษาการดำเนินงานของภาพ 1 — Vina 2 (VC2) กู้ยืมเงินนับแสนล้านเพื่อดำเนินกิจการ ที่มาของภาพ : TL

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง บริษัทฯ ได้กำหนดเป้าหมายธุรกิจสำหรับปี 2566 โดยมีเป้าหมายรายได้รวมที่ 2,297 พันล้านดอง เพิ่มขึ้น 2.25 เท่าจากตัวเลขปี 2565 แต่เป้าหมายกำไรหลังหักภาษีลดลงเล็กน้อย 1% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกัน ลดลงเหลือ 29 พันล้านดอง

ในปี 2566 ในส่วนของกิจกรรมการก่อสร้าง VC2 กล่าวว่า จะเร่งดำเนินการก่อสร้างโครงการที่ทำสัญญาให้เร็วขึ้น เพื่อให้มั่นใจว่าจะบรรลุความคืบหน้าที่นักลงทุนและผู้รับเหมาทั่วไปต้องการ

รวมถึงโครงการไอทาวเวอร์ ที่กำลังดำเนินการก่อสร้างโครงสร้างทั้ง 2 อาคาร พร้อมเน้นเร่งรัดให้โครงการแล้วเสร็จโดยเร็ว โครงการ Vina2 Paranoma จะทำให้โครงการทั้งหมดเสร็จสมบูรณ์และส่งมอบให้ลูกค้าในไตรมาสที่ 3 ปี 2023 โครงการถนนเชิงพาณิชย์สาย 3/2 ที่ขยายไปยัง Hau Nghia - Duc Hoa - Long An ก็จะแล้วเสร็จและส่งมอบให้กับนักลงทุน...

ส่วนการประมูล : บริษัทฯ กำลังรอผลการประมูลจำนวน 16 แพ็คเกจ มูลค่าเป้าหมายประมูลรวม 3,261 พันล้านดอง พร้อมกันนี้ ยังนำแพ็คเกจโครงการภายในที่บริษัทฯ ได้ลงทุนไว้ มูลค่าประมาณ 250,000 ล้านดอง มาใช้ด้วย นอกจากนี้ การวิจัยเพื่อขอเสนอแพ็คเกจจากนักลงทุนรายอื่นคาดว่าจะมีค่าใช้จ่าย 1,300 พันล้านดอง

เพื่อดำเนินโครงการและแนวทางการดำเนินงานประจำปี 2566 บริษัทฯ จำเป็นต้องเตรียมความพร้อมด้านทรัพยากรบุคคล โดยเฉพาะทรัพยากรทางการเงินอย่างเร่งด่วน

โซลูชันทางการเงินที่บริษัทนำเสนอมีความเฉพาะเจาะจงมาก เช่น:

ดำเนินการเพิ่มทุนจดทะเบียนอย่างต่อเนื่องเป็นอย่างน้อย 700,000 ล้านดอง เพื่อตอบสนองความต้องการด้านการผลิตและการดำเนินธุรกิจของบริษัท พร้อมทั้งปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุนและหลีกเลี่ยงการลงทุนที่กระจัดกระจาย

นอกจากนี้ บริษัทยังเน้นย้ำถึงความจำเป็นในการกู้คืนทุนจากมูลค่าของปริมาณที่ยังไม่เสร็จสิ้น สินค้าคงคลัง หนี้ค้างชำระ และหนี้ที่ไม่สามารถเรียกเก็บได้

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง เน้นด้านการทวงหนี้ให้กับนักลงทุนในโครงการที่บริษัทฯ ได้ดำเนินการแล้วเสร็จ เช่น Aqua Park Bac Giang , Apec Thai Nguyen, Apec Hai Duong, Royal Park Bac Ninh, โครงการ Tower A, B, C - Intracom, โครงการ An Khanh Splendora Zone 8, โครงการ Hanovid...

ในส่วนของเงินทุนที่ระดมมาเพื่อดำเนินโครงการ ปัจจุบัน VC 2 ก็กำลังเผชิญกับแรงกดดันในการชำระหนี้จำนวนมากเช่นกัน โดยเมื่อวันที่ 7 กุมภาพันธ์ ผู้ถือพันธบัตร Vina2 ได้จัดการประชุมผู้ถือพันธบัตรและตกลงที่จะเลื่อนวันครบกำหนดชำระหนี้ออกไปหนึ่งปี สำหรับพันธบัตรรหัส VC2H2122001 (มูลค่า 118.7 พันล้านดอง) ในเวลาเดียวกัน การมุ่งมั่นในการชำระดอกเบี้ยทั้งหมดที่เกิดขึ้นกับผู้ถือพันธบัตรจะคำนวณที่ 150% ของอัตราดอกเบี้ยที่ประกาศ (11.5% ต่อปี)

พันธบัตรอายุ 1 ปีข้างต้นนี้ได้รับการออกโดย Vina2 เพื่อระดมทุนสำหรับวัตถุประสงค์ดังต่อไปนี้: เพิ่มเงินทุนดำเนินงานและเสริมเงินทุนสำหรับการก่อสร้างโครงการศูนย์การค้าและบริการอพาร์ตเมนต์ I-Tower Quy Nhon นักลงทุนในโครงการข้างต้นคือบริษัทร่วมทุนเพื่อการลงทุนและพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ Do Thanh

กำไรร่วง กระแสเงินสดติดลบ

จากรายงานทางการเงินไตรมาส 1 ปี 2566 บริษัทฯ บันทึกรายได้ 123 พันล้าน ลดลง 40% จากช่วงเวลาเดียวกัน อัตรากำไรขั้นต้นลดลงจาก 16.4% เหลือ 13% หลังจากหักค่าใช้จ่ายแล้ว กำไรสุทธิของ VC2 อยู่ที่เพียง 2.3 พันล้านดอง ลดลง 81.6% เมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกัน และทำได้เพียง 8% ของแผนกำไรทั้งปีเท่านั้น

นอกจากผลการดำเนินธุรกิจที่ลดลงแล้ว VC2 ยังประสบปัญหากระแสเงินสดอีกด้วย ยังคงบันทึกกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางธุรกิจติดลบ 439 พันล้านดอง ในขณะที่ช่วงเดียวกันของปีก่อนยังคงบันทึกกระแสเงินสดติดลบ 402 พันล้านดอง

ธุรกิจไม่สามารถสร้างกระแสเงินสดได้หากกระแสเงินสดออกมีมากเกินไป การจ่ายเงินจำนวนมหาศาลกว่า 527 พันล้านดองในช่วงที่เป็นเจ้าหนี้และเจ้าหนี้อื่น ๆ ถือเป็นสาเหตุหลักที่ทำให้กระแสเงินสดของบริษัทหดตัวลงอย่างต่อเนื่อง ขณะที่มูลค่าสินค้าคงคลังที่เพิ่มขึ้นเป็นกว่า 60 พันล้านดองก็เป็นสาเหตุสำคัญที่ส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อกระแสเงินสดจากการดำเนินธุรกิจของบริษัทเช่นกัน

ขณะเดียวกัน รายละเอียดกระแสเงินสดจากกิจกรรมทางการเงินยังแสดงให้เห็นว่าบริษัทต้องกู้เงิน 570 พันล้านบาท เพื่อใช้ในการดำเนินการในช่วงเวลาดังกล่าว ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่บันทึกไว้ในช่วงเดียวกันถึง 3 เท่า

ณ วันที่ 31 มีนาคม 2023 หนี้สินคิดเป็น 69% ของทุนทั้งหมดของบริษัท ที่ 1,531 พันล้านดอง โดยหนี้ระยะสั้นคิดเป็นส่วนใหญ่จำนวน 1,383 พันล้านดอง โครงสร้างทุนแสดงให้เห็นว่าธุรกิจดำเนินงานโดยอาศัยหนี้ระยะสั้น 63% ซึ่งถือเป็นแรงกดดันสภาพคล่องที่สำคัญสำหรับบริษัท

ในโครงสร้างสินทรัพย์ ลูกหนี้ระยะสั้นมีจำนวน 1,175 พันล้านดอง คิดเป็น 53% ของสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัท แสดงให้เห็นว่าทุนของบริษัทถูกครอบครองโดยบุคคลอื่น โดยบริษัท MST มีหนี้อยู่ 122 พันล้านดอง Vietnam Construction and Import-Export Corporation มีหนี้อยู่ 68 พันล้านดอง และลูกหนี้จากทีมก่อสร้างมี 168 พันล้านดอง

Lai Rong Quy 1 เปิดเผยเหรียญ 82 เหรียญที่ Vina 2 และ VC2 กู้ยืมเงินหลายร้อยพันล้านเพื่อรักษาการดำเนินงาน 2 — ที่มา : รายงานทางการเงิน ไตรมาส 1/2566

ตามรายงานทางการเงินไตรมาสแรก MST ยังบันทึกกำไรหลังหักภาษีลดลง 96% โดยบันทึกต่ำกว่า 500 ล้านดอง ในขณะที่ช่วงเดียวกันของปีก่อน มีรายได้มากกว่า 12 พันล้านดอง เงินสดที่บริษัทถืออยู่ ณ วันที่ 31 มีนาคม พ.ศ. 2566 มีจำนวนมากกว่า 900 ล้านดองเล็กน้อย

ในทำนองเดียวกัน Vietnam Construction and Import-Export Joint Stock Corporation ก็บันทึกการลดลงอย่างรวดเร็วในประสิทธิภาพการดำเนินธุรกิจเมื่อกำไรหลังหักภาษีอยู่ที่เพียงเกือบ 19 พันล้านดองเท่านั้น ลดลง 98% เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกของปี 2022

ด้วยสถานการณ์ทางธุรกิจที่ตกต่ำและยอดเงินสดคงเหลือของลูกค้ารายใหญ่ที่ต่ำ VC2 ไม่สามารถคาดหวังว่าลูกหนี้ระยะสั้นจะได้รับการชำระเร็วๆ นี้อย่างแน่นอน

แหล่งที่มา