Кредит не можна «послабити» у короткостроковій перспективі

В умовах, коли бар'єр ризику все ще слабкий, а Державний банк В'єтнаму (SBV) не є справді незалежним в управлінні процентними ставками, скасування кредитного простору не є доцільним у короткостроковій перспективі.

Щоб повністю ліквідувати кредитний простір, банки повинні покращити свої буфери капіталу та можливості управління ризиками. Фото: Д.Т.

Кредитна кімната все ще є необхідним інструментом для контролю ризиків.

Нещодавно, під час спілкування з інвесторами, голова ради директорів Військово-комерційного акціонерного банку (ВАКБ) пан Луу Чунг Тай заявив, що в цей «недосконалий» період контроль кредитів за допомогою кредитного ліміту (кредитної кімнати) є об'єктивною вимогою, і його важко послабити в короткостроковій перспективі.

«Звільнення простору – це гарна ідея, але для її реалізації потрібні певні умови», – наголосив пан Луу Трунг Тай.

Аналітики також зазначили, що в умовах відсутності ефективного інструменту для спрямування кредитного потоку, скасування кредитного простору ще більше збільшить ризик несинхронізації потоку капіталу, який значною мірою потрапить у спекулятивні канали.

Статистика Державного банку В'єтнаму показує, що до кінця липня 2025 року обсяг кредитування зріс майже на 10% порівняно з кінцем 2024 року. Однак дані фінансових звітів низки банків за другий квартал 2025 року показують, що кредити на нерухомість у багатьох банків зросли на 20-30%, що вдвічі або втричі перевищує загальні темпи зростання кредитування по всій системі. Примітно, що кредити на нерухомість переважно спрямовуються в сегмент елітного житла, тоді як пакет позик на соціальне житло виплачується дуже повільно.

Тим часом процентні ставки за депозитами також демонструють ознаки зростання в багатьох банках, особливо в приватних акціонерних комерційних банках.

Керівник державного комерційного банку сказав: «З початку року ми знизили процентні ставки за новими кредитами на 0,4-0,5% і намагаємося стабілізувати та навіть ще більше знизити процентні ставки за кредитами в останні місяці року. Однак це можливо зробити лише за умови контролю кредитування, а малі банки не конкуруватимуть за процентні ставки».

Стабілізувати процентні ставки за депозитами та кредитами

- Д-р Нгуєн Куок Хунг, Генеральний секретар Асоціації банків В'єтнаму

Банки досягли консенсусу щодо реалізації політики Уряду та Державного банку щодо стабілізації процентних ставок за депозитами та кредитами не тому, що одна кредитна установа має труднощі з ліквідністю, що призводить до підвищення процентних ставок, що змушує інші кредитні установи наслідувати цей приклад, порушуючи стабільність процентних ставок. Звичайно, окрім консенсусу кредитних установ, Державний банк також повинен надавати своєчасну підтримку кредитним установам, коли вони стикаються з труднощами з ліквідністю.

За словами доктора Нгуєна Куока Хунга, генерального секретаря В'єтнамської банківської асоціації, скасування кредитної кімнати є правильним напрямком, але воно вимагає достатньо міцної основи для забезпечення довгострокової безпеки, а також ретельно продуманої та контрольованої дорожньої карти для забезпечення як стабільності системи, так і задоволення потреб економіки в капіталі та підтримки сталого зростання.

З іншого боку, операторам необхідно передбачити, що зменшення простору призведе до відтоку капіталу в ризиковані зони, «задні двори» кредитних установ, щоб мати рішення для запобігання та обмеження цього.

Фактично, коефіцієнт достатності капіталу вітчизняних банків наразі низький порівняно з регіоном. Якщо ринок коливатиметься, цей показник може швидко знизитися. Не кажучи вже про обмежену здатність вітчизняних банків оцінювати ризики. У цьому контексті ліквідація кредитного простору не є можливою в короткостроковій перспективі.

Ще не здаю простору, але потрібно адаптуватися більш гнучко

Пан Нгуєн Куанг Тхуан, голова правління FiinGroup, зазначив, що фатальною слабкістю в'єтнамських банків сьогодні є занадто низький коефіцієнт безпеки капіталу, тоді як попит на кредити високий. Крім того, ринок капіталу все ще перекошений, кредити «обтяжують» основний капітал економіки, тоді як канали корпоративних облігацій та акцій все ще стикаються з багатьма труднощами. У цей час, якщо кредитний простір буде скасовано, виникне багато потенційних ризиків.

Щоб повністю ліквідувати кредитний простір, на думку експертів, банки повинні покращити свої буфери капіталу та можливості управління ризиками. Крім того, регулятори повинні мати ефективні інструменти для спрямування грошових потоків та бути незалежними в управлінні процентними ставками.

«Ліквідацію кредитної кімнати можна реалізувати лише за умови посилення механізму управління процентними ставками для забезпечення проактивної та гнучкої монетарної політики. Уроки попередніх кризових періодів показують, що без ефективних інструментів контролю ліквідація кредитної кімнати може призвести до гонки процентних ставок серед слабких банків з метою залучення капіталу будь-якою ціною, створюючи макроекономічну нестабільність», – попередив пан Нгуєн Куанг Тхуан.

Наразі кредитна кімната все ще є необхідним інструментом для контролю загальної суми кредитів, що надаються в економіку, а також для спрямування грошових потоків. Однак функціонування кредитної кімнати має бути більш гнучким.

Раніше цього тижня Уряд видав Постанову № 226/NQ-CP щодо цільових показників зростання для секторів, галузей, місцевостей та ключових завдань і рішень для забезпечення зростання країни у 2025 році на рівні 8,3-8,5%. Постанова доручила Державному банку публічно, прозоро та відповідно до контрольованої інфляції проактивно коригувати цільовий показник зростання кредитування на 2025 рік, сприяючи зростанню на рівні 8,3-8,5% та задовольняючи потреби економіки в капіталі; спрямувати кредитні установи на зниження процентних ставок за кредитами, спрямувати кредитування у виробництво, бізнес-сектори, пріоритетні сектори...

На засіданні Керівного комітету з реструктуризації кредитних установ та роботи з проблемною заборгованістю, що відбулося на початку серпня 2025 року, віце- прем'єр-міністр Хо Дик Фок також підтвердив, що обмеження зростання кредитування все ще є необхідним інструментом управління в короткостроковій перспективі. Віце-прем'єр-міністр звернувся до Державного банку з проханням гнучко коригувати кредитний простір, збільшити кредитний простір для здорових банків для підтримки виробництва та бізнесу.

Найбільше занепокоєння викликає послаблення або навіть скасування кредитної кімнати – це гонка за процентними ставками, яка призведе до багатьох наслідків. Протягом останнього місяця процентні ставки за деякими термінами багатьох банків демонстрували ознаки зростання. Комерційні банки визнають, що після скасування кредитної кімнати дуже ймовірно виникне ситуація гарячого зростання кредитування та конкуренції за процентні ставки за депозитами.

Тому, поряд із планом дій щодо зменшення кредитного простору, банки повинні створити інструменти для управління щорічними планами зростання кредитування, щоб уникнути перегріву.

Джерело: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html