فوائد مزدوجة للبنوك والشركات

في 25 أكتوبر، عُقدت ورشة العمل بعنوان "دور التصنيف الائتماني في إدارة مخاطر الائتمان" التي نظمتها جمعية البنوك الفيتنامية (VNBA) بالاشتراك مع شركة FiinRatings المساهمة (FiinRatings) وS&P Global Ratings في هانوي .

قدمت ورشة العمل وجهات نظر مختلفة من خبراء محليين ودوليين يمثلون البنوك التجارية وصناديق الاستثمار وشركات التأمين، وما إلى ذلك.

أداة فعالة للمساعدة في ضمان شفافية الأنشطة المالية

أكد الدكتور نغوين كوك هونغ، نائب رئيس مجلس الإدارة والأمين العام لجمعية البنوك الفيتنامية، خلال حديثه في ورشة العمل، أن التصنيف الائتماني أداة فعالة للمساعدة في جعل الأنشطة في السوق المالية تتم بشفافية وعلانية، مما يعزز التنمية الآمنة والمستدامة للأسواق المالية والنقدية وأسواق رأس المال.

تحدث الدكتور نغوين كوك هونغ، نائب رئيس مجلس الإدارة والأمين العام لجمعية البنوك الفيتنامية، في ورشة العمل.

إذا حظيت البنوك بتصنيف عالٍ من قبل منظمات مرموقة، فإن ذلك سيساعد البنك على التمتع بالعديد من المزايا مثل: تعبئة رأس المال، والعمليات التجارية، والإقراض، أو اقتراض رأس المال بأسعار فائدة منخفضة من المنظمات المحلية والدولية.

أما بالنسبة للشركات، فإن التصنيف الائتماني الجيد سيساعدها على الوصول بسرعة إلى رأس المال المصرفي مع الحوافز، بالإضافة إلى الحصول على أسعار وخدمات تفضيلية عند التعامل مع الشركاء المحليين والأجانب.

صرح السيد نغوين كوانغ ثوان، المدير العام لشركة فين ريتينغز، بأن على المشاركين في السوق التعاون لاتخاذ الخطوات الأولى حتى في غياب لوائح إلزامية بشأن التصنيفات الائتمانية. ففي الوقت الراهن، لا تزال فيتنام تفتقر إلى الظروف الملائمة للاستثمار طويل الأجل، حيث تتدفق أموال المواطنين بشكل رئيسي إلى البنوك، ويبلغ حجم ودائعها نحو 7 ملايين ومليار دونغ فيتنامي.

تُودع شركات التأمين أموالها بشكل رئيسي في البنوك والسندات الحكومية، بأسعار فائدة منخفضة للغاية لا تضمن تحقيق أقصى قدر من الأرباح للعملاء. ويعتقد السيد ثوان أن التصنيفات الائتمانية ستدعم المستثمرين لتوفير أساس أوسع لتنويع أنشطتهم الاستثمارية، وبالتالي تنويع مصادر رأس المال طويلة الأجل للاقتصاد .

بحسب السيد ثوان، فإن التصنيف الائتماني ليس "عصا سحرية"، ولكن لكي يتطور السوق، لا بد من وجود الثقة. تحتاج الشركات إلى بناء ملفات تعريف شفافة حتى لا تعتمد بشكل مفرط على القروض المصرفية. وهذا يتطلب جهودًا من جهات عديدة، ليس فقط من الهيئات الإدارية كوزارة المالية والبنك المركزي، بل أيضًا من الشركات والبنوك والمستثمرين.

وفي الوقت نفسه، أعرب أيضاً عن رغبته في أن يكون التصنيف الائتماني ليس مجرد وسيلة لتوفير المعلومات، بل نريد من خلال نتائج التصنيف الائتماني أن نكون قادرين على تشكيل منحنى العائد.

تحدث السيد نغوين كوانغ ثوان - المدير العام لشركة فين ريتينغز - في ورشة العمل.

لا يزال معدل استخدام الشركات للتصنيفات الائتمانية منخفضاً.

وأشار الدكتور نغوين كوك هونغ أيضاً إلى أن التصنيف الائتماني في فيتنام لا يزال يعاني من العديد من القيود، ولا توجد لوائح إلزامية محددة مثل التدقيق المستقل.

إضافةً إلى ذلك، لا يوجد سوى ثلاث وكالات تصنيف ائتماني، هي: فين ريتينغز، وفي آي إس ريتينغ، وسايغون ريتينغز، ذات نطاق عمل محدود. كما أن نسبة الشركات التي تستخدم التصنيفات الائتمانية لا تزال منخفضة، إذ لا تُبدي اهتماماً كبيراً بها ولا تعتبرها ضرورةً ملحة.

بحسب قوله، فإن خدمات التصنيف الائتماني موجودة في العالم منذ عقود. في المقابل، في فيتنام، ومنذ صدور المرسوم رقم 88/2014/ND-CP الذي ينظم ترخيص وتشغيل مؤسسات التصنيف الائتماني، لم يتشكل سوق التصنيف الائتماني الرسمي في فيتنام إلا مؤخراً.

مناقشة ومناقشة حول دور المؤسسات الاجتماعية في سوق رأس المال الفيتنامي.

تتفق السيدة لونغ ثوي نغان، مديرة قسم الاستشارات المالية في شركة VCBS، مع رأي السيد هونغ، حيث أشارت إلى أن التغطية الحالية للتصنيفات الائتمانية محدودة، مما يُصعّب تقديم المشورة. كثيرًا ما يطرح العملاء أسئلة حول التصنيفات الائتمانية عند زيارتهم لنا، فالعديد منهم لا يفهمون ما إذا كانت نتائج التصنيف جيدة أم سيئة، وكيفية مقارنتها ببعضها.

في الوقت نفسه، بالنسبة لضمانات الدفع، يعتبر التصنيف الائتماني للمؤسسة هو المعيار الأول الذي يجب مراعاته لتحديد ما إذا كان ينبغي المضي قدماً في ضمانات الدفع أم لا.

على وجه الخصوص، في الوقت الراهن، حيث يكثر استخدام السندات كوسيلة لجمع رؤوس الأموال، إلا أن العديد من الشركات التي تصدر سندات بدون ضمانات تجد صعوبة في جمع رؤوس الأموال لعدم وجود قناة استثمارية موثوقة تضمن للعملاء الاستثمار فيها.

ترى السيدة نغان ضرورة وجود تصنيفات ائتمانية لهذه الشركات. وستوفر البيانات الموضوعية المستقلة الصادرة عن وكالات التصنيف الائتماني قناةً للمستثمرين للوثوق بها بدلاً من الاعتماد كلياً على الجهة المصدرة والمستشار.

وفقًا لبيانات FiinRatings، تبلغ نسبة سندات الشركات إلى الناتج المحلي الإجمالي الحالية في فيتنام 14٪، مما يجعلها تحتل المرتبة الرابعة في سوق جنوب شرق آسيا، بعد ماليزيا (57٪) وسنغافورة (37٪) وتايلاند (14٪).

تجدر الإشارة إلى أنه في منطقة آسيا، يعتبر التصنيف الائتماني لفيتنام "متأخراً" عندما تم إنشاء أول وحدة تصنيف ائتماني لها في عام 2017. في حين أن دولاً أخرى في المنطقة لديها وحدات تصنيف ائتماني منذ التسعينيات .

ثو هونغ

مصدر: https://www.nguoiduatin.vn/xep-hang-tin-nhiem-loi-ich-kep-cho-ngan-hang-va-doanh-nghiep-a632658.html