Der Wettlauf um Marktanteile verschärft sich nach dem Wegfall der Kreditlimits.

Die Abschaffung von Kreditlimits gibt Banken mehr Autonomie bei der Kreditplanung und der Optimierung ihrer Gewinne. Foto: D.T.

Welche Banken werden von der Abschaffung der Kreditlimits profitieren?

Bezüglich der Anweisung des Premierministers zur Abschaffung des administrativen Instruments des „Kreditspielraums“ ist Herr Do Bao Ngoc, stellvertretender Generaldirektor der Kien Thiet Securities Company, der Ansicht, dass die Abschaffung des Kreditspielraums Vietnam dabei hilft, sich internationalen Standards anzunähern und das Ziel der Modernisierung seines Finanzmarktes zu unterstützen. „Noch wichtiger ist, dass die Abschaffung des Kreditspielraums die Geschäftsbanken dazu zwingt, mehr Verantwortung und Autonomie zu übernehmen. Anstatt also einen Kreditspielraum zu beantragen, müssen die Geschäftsbanken selbstständig über Krediterhöhungen auf Grundlage ihrer Finanzlage und ihrer Risikomanagementfähigkeiten entscheiden“, erklärte Herr Ngoc.

Für Geschäftsbanken bedeutet der Wegfall von Kreditlimits mehr Autonomie bei der Kreditplanung und Gewinnoptimierung, insbesondere in der kapitalintensiven Phase zum Jahresende. Auch der Aktienmarkt dürfte indirekt profitieren, da flexible Kreditströme Unternehmen bei der Expansion unterstützen.

Um jedoch vergangene Fehler nicht zu wiederholen, halten Experten eine wirksame „Bremse“ für notwendig. Andernfalls würde nach dem Wegfall der Kreditlimits ein massiver Kreditzufluss in den Immobiliensektor erfolgen, Banken würden in einen Zinswettbewerb geraten, Kreditausfälle würden zunehmen, was zu makroökonomischer Instabilität führen und das Ziel der Regierung eines schnellen, aber nachhaltigen Wachstums gefährden würde.

Laut Dr. Pham The Anh, Leiter des Fachbereichs Wirtschaftswissenschaften (Nationale Wirtschaftsuniversität), kann die vietnamesische Staatsbank Kreditlimits erst dann aufheben, wenn sie ein Kriteriensystem zur Gewährleistung der Systemsicherheit gemäß den internationalen Standards für Bankrisikomanagement und Kapitaladäquanz (Basel III) vollständig entwickelt und öffentlich bekannt gegeben hat. Banken, die alle Kriterien zu 100 % erfüllen, können demnach ihre Kreditlimits vollständig aufheben lassen. Bei Banken, die die Bedingungen nicht erfüllen, werden die Kreditlimits auf einem angemessenen Niveau gehalten.

Tatsächlich hat die vietnamesische Staatsbank seit Anfang des Jahres die Kreditlimits für eine Gruppe von Banken (ausländische Banken, Joint-Venture-Banken, Genossenschaftsbanken und Nichtbanken-Kreditinstitute) aufgehoben. Derzeit gilt der Kreditlimitmechanismus nur noch für inländische Geschäftsbanken.

Herr Le Thanh Tung, Vorstandsmitglied der VietinBank, hält die Aufhebung von Kreditlimits für einen unausweichlichen Trend. Die vietnamesische Staatsbank (SBV) verfügt derzeit über umfassende Risikomanagement-Vorschriften und passt einige davon an, um die Banken an internationale Risikomanagement-Standards (wie Basel III) anzunähern. Mit diesen Instrumenten kann die SBV Geschäftsbanken dazu verpflichten, ihr Kapital entsprechend zu erhöhen, um so das Kapitalangebot für die Wirtschaft zu steigern.

Es ist sehr wahrscheinlich, dass die vietnamesische Staatsbank die Kreditlimits in diesem Jahr nicht abschaffen kann. Sollte es jedoch dazu kommen, wird sich die Marktanteilsverteilung der Banken im Kreditbereich verändern. „Die Abschaffung des Kreditlimitmechanismus wird Banken mit starken Kapitalpuffern zugutekommen, da sie ihre Kreditvergabe effektiver ausweiten können“, so die Einschätzung eines Analysten von SSI Research.

Halten Sie die „Bremsen“ sicher, wenn Sie Kreditbarrieren entfernen.

Kreditlimits waren lange Zeit ein wirksames Instrument der vietnamesischen Staatsbank, um die Geldmenge in der Wirtschaft zu steuern. Die größte Einschränkung dieses Instruments besteht darin, dass es einen „Anfrage-und-Gewährungs“-Mechanismus begünstigt, der zu Engpässen im Kapitalfluss, Marktverzerrungen und Einschränkungen der Geschäftsmöglichkeiten für Geschäftsbanken führt. Experten befürworten zwar die Abschaffung von Kreditlimits, warnen aber gleichzeitig vor steigenden Risiken, wenn der Markt keine sichere „Barriere“ mehr aufweist. Dies zwingt die vietnamesische Staatsbank, wirksame Aufsichtsinstrumente einzusetzen.

Die Aufhebung von Kreditlimits könnte insbesondere bei schwächeren Banken zu einer Überkreditvergabe und damit zu einem Anstieg notleidender Kredite führen. Zudem wird die Steuerung der gesamten Kreditnachfrage schwieriger, weshalb die vietnamesische Staatsbank über ausreichend flexible und robuste makroökonomische Steuerungsmechanismen verfügen muss.

- Herr Do Bao Ngoc, stellvertretender Generaldirektor der Kien Thiet Securities Company

Herr Phan Linh, CEO der TechProfit Joint Stock Company, befürchtet, dass Banken ohne alternative Kontrollmechanismen bei der Aufhebung von Kreditlimits in einen Wettlauf um maximale Gewinne geraten und Kapital leicht in risikoreiche Bereiche wie Immobilien und Wertpapiere lenken werden. Dies könnte zu erneutem Inflationsdruck, Wechselkursschwankungen und der Bildung von Vermögensblasen führen. „Die Aufhebung von Kreditlimits ist grundsätzlich richtig, muss aber von einer starken Unternehmensführung und Aufsicht begleitet werden. Andernfalls ist eine Rückkehr in die Zeit der überhitzten Kreditvergabe durchaus möglich“, warnte Herr Linh.

Laut Quellen von SSI Research hat die vietnamesische Staatsbank einen Entwurf eines Rundschreibens zur Kapitaladäquanz (CAR) herausgegeben, in dem die neuen Bestimmungen des Basel III (2017)-Standards aktualisiert werden, und bittet derzeit die Banken um Feedback.

Angesichts des derzeitigen stark polarisierten Zustands des Bankensystems ist es jedoch eine schwierige Aufgabe, einen Mechanismus zu entwickeln, der sicherstellt, dass der Markt nicht stagniert und gleichzeitig gesunde Banken fördert.

Darüber hinaus wird es selbst bei Anwendung der Basel-II- und Basel-III-Standards sehr schwierig sein, das Kreditwachstum ohne den notwendigen „Spielraum“ zu kontrollieren, insbesondere solange es im System noch viele schwache Banken gibt.

Pham Chi Quang, Direktor der Abteilung für Geldpolitik der vietnamesischen Staatsbank, erklärte Anfang dieser Woche gegenüber der Presse, dass die Staatsbank Vietnams den Mechanismus zur Begrenzung des Kreditwachstums seit 2012 anwendet. Damals erlebte der gesamte Bankensektor ein rasantes Kreditwachstum (in manchen Jahren bis zu 54 %), einige Kreditinstitute standen kurz vor dem Konkurs, die Marktzinsen stiegen stark an und die Banken gerieten in einen Teufelskreis ungesunden Wettbewerbs. Die negativen Folgen dieses rasanten Wachstums sind bis heute spürbar. Daher müsse die Aufhebung der Kreditwachstumsbegrenzung den spezifischen Gegebenheiten Vietnams angemessen sein. „Die vietnamesische Staatsbank wird die Auswirkungen der Maßnahmen in der kommenden Zeit sorgfältig prüfen und bewerten, um die Grundlage für die vollständige Abschaffung der Kreditwachstumsbegrenzung zu schaffen“, so Quang.

Laut internationalen Experten muss die vietnamesische Staatsbank unterdessen sehr proaktiv vorgehen, insbesondere bei der Steuerung der Zinssätze, um die derzeitige multikriterielle Geldpolitik umzusetzen und die Kreditlimits aufzuheben, ohne negative Folgen wie einen Wettlauf um die Erhöhung der Einlagenzinsen und ein übermäßiges Kreditwachstum zu verursachen.

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