La trampa de la deuda del consumidor cuando los tipos de interés se disparan

Los tipos de interés de los depósitos han aumentado considerablemente en los últimos meses, mientras que el sector bancario sigue bajo presión para mantener bajos los tipos de interés de los préstamos a los sectores prioritarios. Para compensar la reducción del margen de interés neto (MIN) al prestar a estos sectores, los bancos han incrementado considerablemente los tipos de interés de los préstamos a otros sectores.

Las tasas de interés de los préstamos con tarjeta han alcanzado casi el 50% anual

En noviembre, los bancos del grupo Big 4 anunciaron un fuerte aumento en las tasas de interés de las tarjetas de crédito. En Vietcombank, las tasas de interés aplicadas a los distintos tipos de tarjeta aumentaron del 15-18 % anual al 18-22 % anual (un aumento del 3 % al 4,5 % anual según el tipo de tarjeta). En BIDV y VietinBank, las tasas de interés para muchos tipos de tarjetas también aumentaron al 22 % anual.

En algunos bancos comerciales privados, comoOCB y Techcombank, en los últimos dos meses, las tasas de interés de las tarjetas de crédito también se han ajustado considerablemente. En consecuencia, la tasa de interés máxima para tarjetas de crédito en OCB alcanza el 37 % anual, mientras que en Techcombank alcanza el 38,8 % anual. Anteriormente, VPBank también anunció un ajuste en las tasas de interés de las tarjetas de crédito, con la tasa de interés máxima del 3,99 % mensual, o casi el 48 % anual.

No solo los tipos de interés de los préstamos al consumo, sino también los de las hipotecas para particulares han aumentado considerablemente. Según una encuesta del periódico Dau Tu, si a principios de este año los tipos de interés de las hipotecas (flotantes) rondaban tan solo el 10 % anual, ahora se sitúan entre el 12 % y el 15 % anual, dependiendo del banco.

Las tasas de interés de los préstamos al consumo aumentaron drásticamente durante la temporada de compras de fin de año, mientras que las tasas de interés flotantes de los préstamos hipotecarios también aumentaron drásticamente, poniendo a muchos grupos de clientes en riesgo de caer en malas deudas.

Las tasas de interés de los depósitos y préstamos han aumentado considerablemente debido a la presión de liquidez y la alta demanda de crédito a finales de año. Además, este es el período en el que los bancos se centran en movilizar capital para prepararse para el próximo ciclo de alto crecimiento.

El gobierno se ha fijado como objetivo un crecimiento de dos dígitos para el próximo período. Para alcanzar este objetivo, los bancos deben preparar una gran cantidad de capital para cubrir sus necesidades. Si solo unos pocos bancos aumentan las tasas de interés, el resto también debe ajustarse para competir, por lo que las tasas de interés de todo el mercado se han ajustado recientemente.

- Sr. Nguyen Quang Huy, Director Ejecutivo de la Facultad de Finanzas y Banca (Universidad Nguyen Trai)

El Dr. Nguyen Tri Hieu, director del Instituto de Investigación y Desarrollo de los Mercados Financieros e Inmobiliarios Globales, advirtió que la tendencia de aumento de las tasas de interés continuará extendiéndose en el próximo tiempo, cuando el crédito entre en la temporada alta a finales de año.

“Las tasas de interés de los depósitos han aumentado considerablemente en los últimos meses, por lo que las tasas de interés de los préstamos no pueden evitar aumentar en consecuencia”, comentó el Sr. Hieu.

Las tasas de interés de los depósitos han mostrado indicios de aumento desde el segundo trimestre de 2025 y han aumentado rápidamente en los últimos meses. Solo en noviembre de 2025, más de 20 bancos aumentaron las tasas de interés de los depósitos. Mientras tanto, el Banco Estatal (SBV) y el Gobierno siguen instando a que las tasas de interés de los préstamos para los sectores prioritarios se mantengan bajas. Esto ha reducido la brecha de margen de interés neto (NIM) de los bancos, obligándolos a aumentar las tasas de interés para los sectores no prioritarios.

En un contexto de altas tasas de interés, especialmente en préstamos hipotecarios y de consumo, los expertos aconsejan a los prestatarios prestar atención a la gestión del riesgo crediticio para evitar el fracaso de su plan financiero y la morosidad. La Asociación de Corredores Inmobiliarios de Vietnam acaba de recomendar a los compradores de vivienda que sean cautelosos con los riesgos de liquidez y de las tasas de interés, y que no soliciten préstamos por más del 50 % del valor de la vivienda.

El aumento de las tasas de interés para préstamos a particulares también tendrá un impacto negativo en el mercado y las empresas. El Sr. Nguyen Van Dinh, presidente de la Asociación de Corredores Inmobiliarios de Vietnam, advirtió que el aumento de las tasas de interés supondrá un doble riesgo para las empresas inmobiliarias: no solo aumentarán los costos financieros, sino que también disminuirá el poder adquisitivo del mercado.

La escasez de capital está ejerciendo una gran presión sobre la economía.

Según el informe de VIS Rating, la tasa de préstamos a depósitos (LDR) del sistema al final del tercer trimestre de 2025 fue del 111%, el nivel más alto en cinco años. Mientras tanto, las cifras anunciadas recientemente por el Banco Estatal de Vietnam también muestran que, a finales de septiembre de 2025, la movilización de capital era insuficiente, con un déficit de 1.600 billones de VND en comparación con la escala crediticia. El rápido aumento de la demanda de crédito al final del año continúa presionando la liquidez y las tasas de interés.

El Dr. Can Van Luc, miembro del Consejo Asesor de Políticas del Primer Ministro, afirmó que el aumento de las tasas de interés de los depósitos es comprensible en el contexto de un crecimiento del crédito de aproximadamente el 15 % en 10 meses, mientras que la movilización de capital ha aumentado lentamente. Según este experto, la movilización de capital de los bancos se enfrenta a una fuerte competencia de otros canales, como las acciones, las criptomonedas, el sector inmobiliario, las startups, etc. Por lo tanto, aunque los depósitos bancarios se encuentran en niveles récord, siguen creciendo a un ritmo más lento de lo previsto y mucho menor que el crecimiento del crédito.

Según los expertos, el tipo de interés de movilización se ha visto obligado a mantenerse bajo durante bastante tiempo, por lo que el ajuste actual es difícil de evitar. El aumento actual de los tipos de interés se ajusta a la ley de la oferta y la demanda, garantizando los intereses tanto de los prestatarios como de los depositantes. Sin embargo, según los expertos, es improbable que los tipos de interés reviertan y suban bruscamente, debido a que la situación de las empresas sigue siendo bastante precaria y la tendencia de la política monetaria sigue siendo laxa.

En un contexto de presión bancaria tanto sobre la entrada como sobre la salida, los tipos de interés en algunas áreas que no se consideran "prioritarias", como el consumo, el sector inmobiliario, etc., se verán afectados primero.

Además, según el Dr. Can Van Luc, el Gobierno y el Banco Estatal siguen exigiendo la estabilidad del sistema bancario, incluso reduciendo las tasas de interés de los préstamos. Por lo tanto, los bancos deben redoblar sus esfuerzos para reducir costos y aceptar márgenes de beneficio cada vez más reducidos.

Fuente: https://baodautu.vn/bay-no-tieu-dung-khi-lai-vay-vot-tang-manh-d448562.html