Los colchones de riesgo crediticio de los bancos se están reduciendo

Según FiinRatings, los indicadores de capital, rentabilidad y ratio de cobertura de morosidad han disminuido en general en la mayoría de los grupos bancarios, lo que muestra que el colchón de riesgo crediticio se está reduciendo bajo la presión de la calidad de los activos.

Implementación de Basilea III y eliminación del margen de crédito: los bancos estarán fuertemente diferenciados

En el Informe de Enfoque de la Industria Bancaria de Vietnam publicado recientemente para el primer semestre de 2025: "Del Crecimiento a la Mejora de la Resiliencia - La Capacidad de Capital Da Forma a las Perspectivas de la Banca de Vietnam", FiinRatings cree que el crecimiento del crédito en 2025 será amplio, pero el próximo impulso de crecimiento estará diferenciado por la capacidad de capital.

En el primer semestre de 2025, el crédito sistémico aumentará aproximadamente un 10 % con respecto a finales de 2024 y un 20 % con respecto al mismo período del año anterior, lo que elevará la deuda total pendiente a unos 17,2 billones de VND, el nivel más alto de los últimos dos años. La ratio crédito/PIB continúa aumentando; según estimaciones oficiales, alcanzará aproximadamente el 134 % para finales de 2024, y FiinRatings estima que alcanzará aproximadamente el 146 % para finales de 2025.

El equipo de análisis señaló que, a partir de finales de 2025, los requisitos de capital según los estándares de Basilea III y la eliminación del margen de crédito crearán una diferenciación cada vez más clara entre los bancos. Los bancos de gran tamaño y con gran capacidad de capital ampliarán su cuota de mercado, mientras que los bancos pequeños deberán regular su crecimiento para equilibrar el capital, las ganancias y la calidad de los activos.

El crecimiento del crédito sigue superando al de los depósitos, lo que obliga a los bancos a recurrir en mayor medida a la financiación mayorista y a la emisión de bonos. En el primer semestre de este año, los bonos bancarios representaron el 76,3 % de la emisión total del mercado, equivalente a 189.700 billones de VND.

Los costes de financiación en el primer semestre de 2025 están controlados, pero no han disminuido: los depósitos se mantienen estables, los tipos de interés interbancarios rondan el 4%, mientras que los tipos de interés de los bonos bancarios fluctúan entre el 6% y el 7% anual. Los grandes bancos (bancos estatales y los cuatro principales bancos comerciales privados) se benefician de depósitos más estables y un buen acceso al mercado de bonos, a la vez que se benefician de la reducción de las provisiones obligatorias, lo que contribuye a aumentar la liquidez y reducir los costes de financiación.

Mientras tanto, los bancos comerciales más pequeños enfrentan una feroz competencia por el financiamiento y mayores costos de financiamiento mayorista, lo que los obliga a extender los vencimientos de financiamiento y administrar de cerca su balance de activos y pasivos (ALM) para cumplir con el límite del 30% del capital a corto plazo para préstamos a mediano y largo plazo, manteniendo al mismo tiempo márgenes de ganancia razonables.

Los bancos pequeños tal vez tengan que frenar el crédito para garantizar la seguridad del capital.

Según FiinRatings, las fuentes temporales de capital del sistema bancario se han fortalecido gracias a la emisión de bonos de Nivel 2, pero la presión sobre el capital básico está aumentando antes de la entrada en vigor de la Circular 14/2025/TT-NHNN. En concreto, el capital de Nivel 1 aún representa la mayor parte de la estructura de capital de los bancos, pero la dependencia del capital de Nivel 2 ha aumentado desde 2024, especialmente a través de las actividades de emisión de bonos de los bancos estatales y los bancos comerciales de capital mixto de tamaño mediano.

El ratio de adecuación de capital (RAC) del sector se mantiene generalmente estable, pero existe una clara diferenciación entre los grupos bancarios. Los bancos estatales mejoraron su RAC de aproximadamente el 9,2 % en 2023 al 10,7 % en el primer semestre de 2025, principalmente debido a la emisión de bonos de nivel 2. En cambio, los cuatro principales bancos comerciales privados registraron una ligera disminución del RAC, hasta aproximadamente el 12,7 %, debido a que el crecimiento de los activos de riesgo superó la tasa de crecimiento del capital, mientras que otros bancos comerciales se mantuvieron en torno al 11 %, lo que refleja una presión de crecimiento similar a pesar de la emisión de bonos.

Según FiinRatings, el capital se fortaleció temporalmente mediante la emisión de bonos de Nivel 2, pero la presión sobre el capital básico aumentó antes de la entrada en vigor de la Circular 14 del Banco Estatal de Vietnam. La Circular 14 establece regulaciones detalladas sobre el capital básico de Nivel 1, el capital de Nivel 1 y el colchón de seguridad de capital, lo que endurece los requisitos de capital social y ganancias retenidas. Esto hace que el indicador único CAR ya no refleje plenamente la capacidad de capital del banco.

Para equilibrar el crecimiento del crédito y las restricciones de capital, los expertos de FiinRatings predicen que los grupos bancarios tendrán diferentes estrategias.

En consecuencia, se espera que los bancos estatales se concentren en aumentar el capital básico a través de la retención de ganancias y el mantenimiento de un crecimiento moderado del crédito; los grandes bancos comerciales con acciones conjuntas combinarán la retención de ganancias y la emisión flexible de bonos de nivel 2 para apoyar el crecimiento selectivo.

Sin embargo, los bancos comerciales pequeños pueden tener que elegir entre emitir nuevas acciones o desacelerar el crecimiento del crédito para garantizar la seguridad del capital.

Los colchones de riesgo crediticio de los bancos se están reduciendo

El informe de FiinRatings muestra que, en comparación con el pico de 2023, la tasa de endeudamiento problemático disminuirá gradualmente en 2024 y el primer semestre de 2025. El nivel de préstamos incobrables (NPL) en todo el sector será solo de aproximadamente el 1,9 % en el primer semestre de 2025 (en comparación con el 2,2 % en el mismo período de 2024), lo que demuestra que la cantidad de NPL potenciales se está reduciendo.

Sin embargo, el índice de cobertura de NPL ha disminuido ligeramente y se mantiene por debajo de su pico de 2022, lo que refleja que los bancos dependen más de las cancelaciones y cobros de deuda, en lugar de simplemente aumentar las provisiones.

A medida que las políticas de reestructuración de deuda expiran gradualmente, algunos préstamos podrían convertirse en Préstamos con Mención Especial (PME) o Préstamos Morosos (PMO). Este riesgo se concentra más en los bancos comerciales de pequeño tamaño con colchones de capital más reducidos.

Además, los analistas de FiinRatings también indicaron que los indicadores de capital y rentabilidad, en general, disminuyeron en la mayoría de los grupos bancarios. Incluso en bancos con alta capacidad crediticia, los ratios de cobertura de morosidad y de provisiones por riesgo crediticio también disminuyeron.

"Esto demuestra que el colchón de riesgo crediticio se está reduciendo ante la presión sobre la calidad de los activos", señala el informe.

Fuente: https://baodautu.vn/bo-dem-chong-chiu-rui-ro-tin-dung-cua-cac-ngan-hang-dang-thu-hep-d411454.html