Wall Street “aguanta la respiración” a la espera de la Fed, las acciones estadounidenses se diferencian ligeramente

Al cierre de la sesión bursátil del 9 de diciembre (madrugada del 10 de diciembre, hora de Vietnam), el mercado bursátil estadounidense registró un comportamiento dispar, ya que los inversores mantuvieron la cautela antes de que la Reserva Federal (Fed) anunciara su decisión sobre los tipos de interés. En esta espera, los índices clave apenas marcaron una diferencia significativa en comparación con la sesión anterior.

El mercado bursátil estadounidense se mueve lateralmente antes de la decisión sobre las tasas de interés de la Fed

Al cierre de la jornada, el Dow Jones cayó 179,03 puntos, o un 0,38%, hasta los 47.560,29. El S&P 500 bajó ligeramente, perdiendo un 0,09%, para cerrar en 6.840,51, aunque se mantuvo cerca de su máximo histórico. Por el contrario, el Nasdaq Composite subió un 0,13% hasta los 23.576,49, lo que refleja la estabilidad de las acciones tecnológicas.

La caída del Dow Jones se debió en parte a una fuerte caída de las acciones de JPMorgan Chase después de que los costos operativos del banco podrían aumentar hasta un 9% el próximo año, un desarrollo que ha puesto presión sobre todo el grupo financiero, uno de los principales pilares del índice.

Al mismo tiempo, los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense volvieron a subir tras el estancamiento de la demanda de contratación tras nuevos datos del mercado laboral. El aumento de los rendimientos aumentó la presión sobre las acciones sensibles a los costes, especialmente las industriales y financieras.

Mientras tanto, el grupo tecnológico, principal capital cotizado en el Nasdaq, mantiene su atractivo. Los flujos de capital hacia las acciones de crecimiento ayudan al Nasdaq a mantener su color verde a pesar del contexto general desfavorable.

Los datos de LSEG Lipper mostraron que los inversores estadounidenses se retiraron de las acciones en la semana que terminó el 3 de diciembre para protegerse contra el riesgo de la nueva política de la Fed, y los fondos del mercado monetario atrajeron 104.750 millones de dólares, el nivel más alto en casi un mes.

En contraste, los fondos de renta variable estadounidenses registraron una salida neta de 3.520 millones de dólares, lo que marca la segunda semana consecutiva de salidas. Los fondos de mediana, pequeña y gran capitalización experimentaron salidas. Sin embargo, los fondos sectoriales continuaron atrayendo capital, especialmente en los sectores industrial, del oro y de los metales preciosos.

Este cambio muestra que los inversores se están inclinando fuertemente hacia una estrategia “más segura”, a la espera del mensaje de política monetaria de la Fed.

La mayoría del mercado coincide en que es probable que la Fed recorte los tipos de interés en 0,25 puntos porcentuales, lo que situaría el tipo de referencia en el rango del 3,50 % al 3,75 %. Sin embargo, lo que más llama la atención es la evaluación de los estrategas de Bank of America sobre la posibilidad de que la Fed implemente un programa de compra de letras del Tesoro de aproximadamente 45 000 millones de dólares mensuales.

De implementarse, este programa, denominado Compras de Gestión de Reservas (GGR), tendría como objetivo estabilizar la liquidez del sistema financiero, en lugar de impulsar el crecimiento como los anteriores programas de flexibilización cuantitativa (QE). Combinado con aproximadamente 15 000 millones de dólares reinvertidos de MBS, las compras totales de la Fed podrían alcanzar los 60 000 millones de dólares mensuales.

Sin embargo, la Fed puede enfrentar críticas de que esta medida no es más que una nueva ronda de "inyección de dinero", creando el riesgo de aumentar la inflación, aunque el objetivo principal es asegurar el buen funcionamiento del sistema bancario.

La sesión bursátil del 9 de diciembre se considera un preludio a una mayor volatilidad tras la reunión de la Fed. Si la Fed adopta una postura moderada, es muy probable que el mercado suba, especialmente en el sector tecnológico. Por el contrario, incluso una señal de cautela podría provocar correcciones más pronunciadas en los principales índices.

Con el Dow Jones bajo presión y el Nasdaq manteniéndose estable, se aconseja a los inversores seguir de cerca la evolución del rendimiento de los bonos y considerar la reestructuración de sus carteras, reduciendo la proporción de sectores sensibles a las tasas de interés y aumentando la asignación a activos seguros.

Wall Street se encuentra en un momento crítico, ya que todas las miradas están puestas en el mensaje del presidente Jerome Powell. El tira y afloja del 9 de diciembre reflejó la contención del mercado, a la espera de una respuesta a la pregunta: ¿Se inclinará la Fed hacia el estímulo del crecimiento o mantendrá una postura cautelosa?

El resultado y el mensaje de la Fed del próximo miércoles no solo crearán ondas a corto plazo, sino que podrían dar forma a la dirección del mercado estadounidense durante el resto de 2025 y principios de 2026.

Fuente: https://thoibaonganhang.vn/pho-wall-nin-tho-cho-fed-chung-khoan-my-phan-hoa-nhe-174890.html