بدهی گروه CIC (CKG) از حقوق صاحبان سهام بیشتر است و سهام آن در فهرست هشدار قرار گرفته است.

گروه CIC (CKG) به تازگی توسط HoSE در لیست هشدار قرار گرفته است.

شرکت سهامی گروه مشاوره سرمایه‌گذاری ساختمانی کین گیانگ - گروه CIC (کد HoSE: CKG) شرکتی است که در بخش ساخت و ساز و توسعه املاک و مستغلات فعالیت می‌کند.

اخیراً، بورس اوراق بهادار شهر هوشی مین (HoSE) تصمیمی مبنی بر قرار دادن سهام CKG در وضعیت هشدار از 27 سپتامبر 2023، به دلیل عدم ارائه صورت‌های مالی شش ماهه حسابرسی شده توسط این شرکت تا بیش از 15 روز نسبت به مقررات، صادر کرد.

قرار گرفتن سهام CKG در وضعیت هشدار، بر عملکرد گروه CIC نیز تأثیر گذاشته است، زیرا در 11 سپتامبر 2023، گروه CIC تصمیم گرفت طرحی را برای انتشار سهام به صورت خصوصی به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اوراق بهادار اجرا کند.

قیمت سهام گروه CIC CKG از سقف سرمایه خود فراتر رفت و در وضعیت هشدار قرار گرفت (شکل 1). — سهام گروه CIC (CKG) بلافاصله پس از اعلام برنامه‌ای برای انتشار ۱۳.۴ میلیون سهم دیگر، در فهرست هشدار قرار گرفت (عکس: TL).

به طور خاص، هیئت مدیره عرضه خصوصی ۱۳،۴۰۰،۲۱۹ سهم را به سرمایه‌گذاران حرفه‌ای اوراق بهادار تصویب کرد. قیمت عرضه ۱۵۰۰۰ دونگ ویتنامی برای هر سهم است. با این طرح، CIC انتظار دارد ۲۰۱ میلیارد دونگ ویتنامی جمع‌آوری کند.

این شرکت ۲۰۱ میلیارد دانگ ویتنام جمع‌آوری‌شده را به شرح زیر اختصاص خواهد داد: ۹۷.۳ میلیارد دانگ ویتنام برای پرداخت بدهی به پیمانکاران؛ ۹۶.۸ میلیارد دانگ ویتنام برای پرداخت وام‌های در حال سررسید؛ و ۶.۹ میلیارد دانگ ویتنام برای خرید مواد و پرداخت حقوق کارمندان.

بنابراین، می‌توان دریافت که بخش عمده‌ای از وجوه حاصل از این انتشار صرف بازپرداخت بدهی‌ها خواهد شد.

سود ناخالص کاهش یافت، گروه CIC تقریباً نتوانست به برنامه سالانه خود دست یابد.

طرح انتشار سهام گروه CIC در بحبوحه کاهش درآمد و سود ارائه می‌شود. به طور خاص، درآمد در سه ماهه دوم سال 2023 به 372.8 میلیارد دونگ ویتنام رسید که نسبت به مدت مشابه سال گذشته 7.2 درصد کاهش یافته است. سود ناخالص 113.2 میلیارد دونگ ویتنام بود و حاشیه سود ناخالص از 31.1 درصد به 30.4 درصد کاهش یافت.

یک تغییر قابل توجه در این دوره، هزینه‌های مالی بود که ۵۹ درصد افزایش یافت و ۸.۶ میلیارد دونگ ویتنامی از درآمد را تشکیل داد. هزینه‌های فروش و هزینه‌های اداری به ترتیب ۳.۹ میلیارد دونگ ویتنامی و ۳۴.۸ میلیارد دونگ ویتنامی بودند. سود پس از کسر مالیات CKG تنها ۵۸.۶ میلیارد دونگ ویتنامی بود که در مقایسه با نیمه اول سال ۲۰۲۲، ۱۶.۵ درصد کاهش یافته است.

در پایان سه‌ماهه دوم/2023، درآمد تجمعی گروه CIC به 623.9 میلیارد دونگ ویتنامی و سود تجمعی پس از کسر مالیات به 84 میلیارد دونگ ویتنامی رسید. در مقایسه با برنامه هدف سال 2023 که 1234.9 میلیارد دونگ ویتنامی درآمد و 175 میلیارد دونگ ویتنامی سود پس از کسر مالیات بود، CIC در حال حاضر تنها 47.1٪ از برنامه درآمد و 48٪ از برنامه سود را برای سال تکمیل کرده است.

ذخایر نقدی به یک سوم کاهش یافته است، با تریلیون‌ها دارایی اما بخش عمده آن بدهی است.

کل دارایی‌های CKG در پایان سه‌ماهه دوم سال ۲۰۲۳ به ۴۷۲۹ میلیارد دونگ ویتنام رسید که در مقایسه با ابتدای سال، کاهش اندکی را نشان می‌دهد. با وجود داشتن میلیاردها دلار دارایی، دارایی‌های نقدی CKG بسیار کم و تنها ۲۰.۵ میلیارد دونگ ویتنام است. علاوه بر این، این شرکت ۳.۵ میلیارد دونگ ویتنام سپرده بانکی دارد.

از نظر ساختار دارایی، کل وجه نقد CKG در مقایسه با ابتدای سال نزدیک به 70 درصد کاهش یافته است. سپرده‌های بانکی از 14.7 میلیارد دانگ ویتنام به تنها 3.5 میلیارد دانگ ویتنام کاهش یافته است که معادل 76 درصد کاهش است. بنابراین، میزان وجه نقد نگهداری شده توسط CKG تنها 0.5 درصد از کل دارایی‌ها را تشکیل می‌دهد. این امر ریسک نقدینگی شرکت را افزایش خواهد داد.

علاوه بر این، موجودی کالا در حال حاضر به 2,839.6 میلیارد دونگ ویتنامی می‌رسد که در مقایسه با ابتدای سال افزایش اندکی داشته است. بخش عمده این مبلغ شامل هزینه‌های تولید در حال انجام است. کالاها و مواد اولیه تنها 5 میلیارد دونگ ویتنامی را تشکیل می‌دهند.

در ساختار سرمایه CKG، بخش عمده سرمایه آن بدهی است که بالغ بر 3416.7 میلیارد دونگ ویتنامی، معادل 72.2٪ از کل سرمایه موجود است. این شرکت بدهی کوتاه مدت 664.9 میلیارد دونگ ویتنامی و بدهی‌های وام‌های بلندمدت و اجاره مالی 891.2 میلیارد دونگ ویتنامی دارد. کل بدهی‌های جاری 1556.1 میلیارد دونگ ویتنامی است که بیش از 18.6٪ از حقوق صاحبان سهام جاری بیشتر است.

ساختار دارایی‌ها عمدتاً مبتنی بر بدهی است، به طوری که میزان وام‌های دریافتی از حقوق صاحبان سهام بیشتر است، در حالی که ذخایر نقدی بسیار کم است. جای تعجب نیست که گروه CIC مجبور است برای افزایش سرمایه 201 میلیارد دانگ ویتنام، سهام بیشتری منتشر کند. بخش عمده این مبلغ برای بازپرداخت بدهی‌ها استفاده خواهد شد.

منبع