Quel mécanisme d'échange de cryptomonnaies ?

Le mécanisme de gestion des plateformes d'échange de crypto-actifs nécessite également des ajustements appropriés, au lieu d'appliquer le modèle traditionnel de gestion des titres.

Lors de la conférence de presse gouvernementale du 5 mars, le vice-ministre des Finances, Nguyen Duc Chi, a annoncé que le Vietnam lancerait prochainement un projet pilote de plateforme d'échange de cryptomonnaies agréée, garantissant transparence et conformité à la loi, tout en protégeant les intérêts des investisseurs. Cette annonce a été bien accueillie par les investisseurs en cryptomonnaies, même si les modalités de fonctionnement et le cadre juridique restent encore à préciser.

Un journaliste du quotidien Nguoi Lao Dong s'est entretenu avec M. Phan Duc Trung, président de l'Association vietnamienne de la blockchain, au sujet de certaines questions relatives à la monnaie numérique et au projet pilote d'échange de monnaie numérique que le gouvernement s'apprête à déployer.

Journaliste : Selon vous, est-il envisageable de lancer prochainement un projet pilote de plateforme d’échange de cryptomonnaies ?

M. PHAN DUC TRUNG : Les opportunités offertes par les crypto-actifs et les actifs numériques sont accueillies favorablement par de nombreux pays à travers le monde. Au Vietnam, la résolution n° 57-NQ/TW du Politburo relative à la promotion de la science, de la technologie, de l’innovation et de la transformation numérique nationale, conjuguée à la ferme orientation du secrétaire général To Lam, des organes de l’Assemblée nationale et, plus récemment, des directives du Premier ministre, témoignent clairement de la volonté de saisir cette opportunité.

Les crypto-actifs, ou cryptomonnaies, sont un type particulier d'actif développé sur la plateforme technologique blockchain. L'apparition du Bitcoin (BTC) en 2009 a jeté les bases de l'essor fulgurant de ce marché, dont la valeur totale dépasse aujourd'hui les 3 milliards de dollars américains. Des dizaines de milliers d'autres actifs sont toujours activement négociés.

Le Vietnam figure parmi les pays où les transactions en cryptomonnaies sont les plus importantes au monde, mais il n'existe aucun cadre juridique pour encadrer et protéger les investisseurs. Photo : HOANG TRIEU

Le Vietnam est reconnu comme l'un des pays affichant le taux de détention de crypto-actifs le plus élevé au monde. Selon TripA, environ 17 millions de Vietnamiens possèdent ce type d'actif, soit 17 % de la population totale, ce qui place le Vietnam au 5e rang mondial. D'après le rapport de Chainalysis, le Vietnam occupait également la 3e place mondiale en termes d'adoption des crypto-actifs en 2023 et la 7e en termes de nombre de détenteurs en 2024.

Par conséquent, sans action rapide, le pays pourrait prendre du retard dans l'attraction des investissements et la participation aux plateformes financières mondiales, ce qui réduirait la compétitivité de l'économie vietnamienne.

Je crois que la combinaison d'un cadre juridique clair, de politiques pratiques adaptées à la situation du Vietnam et aux pratiques internationales, ainsi que des efforts déployés par les collectivités locales, seront les facteurs clés pour promouvoir le développement de l'économie numérique.

Quelles réglementations légales doivent être supprimées pour faciliter la finalisation rapide de l'échange de monnaie numérique, monsieur ?

L'adoption et la promulgation rapides de la loi sur l'industrie des technologies numériques constituent une étape importante vers la création d'un cadre juridique clair pour l'économie numérique. Le projet de loi mentionne les concepts d'« actifs numériques » et de « crypto-actifs » et, une fois adopté, il marquera une étape importante vers l'intégration des crypto-actifs dans le cadre juridique.

Compte tenu de l'urgence, il me semble que la gestion des actifs numériques et des crypto-actifs devrait être mise en œuvre selon une feuille de route en deux phases. La première phase devrait viser à élaborer un cadre juridique pilote pour les crypto-actifs, jetant ainsi les bases de la seconde phase, qui consistera à promulguer des décrets détaillés après l'adoption de la loi sur l'industrie des technologies numériques par l'Assemblée nationale.

La mise en œuvre de la deuxième phase peut faire référence au modèle politique déployé lors de la construction de deux centres financiers internationaux à Hô Chi Minh-Ville et à Da Nang.

Dans un premier temps, si le cadre juridique expérimental est appliqué aux plateformes d'échange de crypto-actifs, les critères de sélection des participants devraient privilégier le potentiel financier et les capacités technologiques. En effet, les plateformes d'échange de crypto-actifs en phase de démarrage sont souvent confrontées à des risques importants de cyberattaques. On peut citer comme exemples le piratage de la plateforme japonaise Mt. Gox ou la récente cyberattaque contre la plateforme Bybit, qui a engendré des pertes estimées à 1,5 milliard de dollars. Ces incidents soulignent l'urgence de mettre en place des critères de contrôle des risques durant la phase de test.

Le mécanisme de gestion des plateformes d'échange de crypto-actifs doit également être adapté en conséquence, au lieu d'appliquer le modèle traditionnel de gestion des titres. Les crypto-actifs se caractérisent par leur connectivité internationale, des transactions continues 24h/24 et 7j/7 et leur absence quasi totale de forme physique, contrairement aux titres – un type d'actif numérique qui, lui, repose sur un mécanisme de conservation physique au sein du système financier traditionnel.

Outre le facteur gestion, le cadre juridique doit également être conçu dans une optique de compétitivité régionale afin d'attirer les flux de capitaux de l'économie souterraine vers le secteur formel.

Selon vous, quel sera l'impact du projet pilote de trading de cryptomonnaies sur les investisseurs et l'économie ?

L’établissement d’un cadre juridique permet non seulement de maîtriser les risques, mais aussi de créer les conditions nécessaires à l’intégration officielle des flux de capitaux issus des crypto-actifs dans l’économie. L’État peut ainsi percevoir des taxes sur les transactions en crypto-actifs, tout en minimisant les conséquences sociales des investissements non réglementés. Les investisseurs pourront ainsi expérimenter et comprendre ce qu’est une transaction officiellement reconnue, tout en bénéficiant de la protection du cadre légal.

En outre, l'établissement d'un cadre juridique est également une condition obligatoire pour que le Vietnam puisse sortir de la liste grise du Groupe d'action financière (GAFI) et promouvoir l'application de la blockchain dans les domaines de la finance, de la logistique, de la santé, de l'éducation, etc., créant ainsi un écosystème d'innovation durable et favorisant la transformation numérique des entreprises et de la société.

L'expert financier, Dr NGUYEN TRI HIEU : Il faut être rigoureux dès le début.

Premièrement, il est indispensable d'établir un cadre juridique définissant la nature des actifs numériques, les transactions autorisées et les entreprises habilitées à les émettre et à les distribuer au Vietnam. Ces entreprises doivent disposer d'un capital social, d'une adresse clairement identifiable et d'un conseil d'administration – autrement dit, d'une structure juridique solide – afin que les investisseurs et les particuliers puissent déposer une réclamation en cas de pertes ou de risques. Sur la base de ce cadre juridique, le gouvernement chargera la Banque d'État, le ministère des Finances ou les organismes compétents d'élaborer un cadre juridique clair et précis avant sa mise en application.

L’élaboration d’un cadre juridique pour les monnaies numériques est nécessaire, mais le lancement d’une plateforme d’échange de cryptomonnaies est très complexe et soulève de nombreuses questions qui doivent être gérées rigoureusement dès le départ. Par exemple, les monnaies numériques ont longtemps servi de vecteur au blanchiment d’argent, à la légalisation de fonds d’origine illégale et à la fraude fiscale pour certaines entités internationales.

Ces individus peuvent désormais acheter des cryptomonnaies sur la plateforme d'échange et les transférer ensuite à un tiers à l'étranger. Sans contrôle, cela nuira considérablement à l'économie, notamment à la lutte contre la corruption.

Mme LE NGOC MY TIEN, cofondatrice et directrice générale de la société par actions Blockchainwork : Il est possible de tester des échanges étrangers pour y parvenir.

Le projet pilote de plateforme d'échange de cryptomonnaies au Vietnam constitue une avancée majeure, contribuant à attirer les investissements et à améliorer la situation financière du pays. Toutefois, ce modèle doit garantir la transparence, une gestion rigoureuse et des mécanismes préférentiels pour les échanges internationaux.

L'objectif est de mettre en place un cadre juridique spécifique, de résoudre les problèmes d'autorisation et de contrôle et de garantir la sécurité des flux de capitaux. Il est nécessaire de publier un décret pilote distinct définissant clairement les conditions d'autorisation, les obligations fiscales et la protection des investisseurs.

Les plateformes d'échange de devises pourraient fonctionner à titre expérimental pendant 12 à 24 mois, avec un engagement de transfert de technologie et de coopération en matière de gestion. L'utilisation de la blockchain permettrait de contrôler les transactions, de prévenir le blanchiment d'argent et de collaborer avec des organisations internationales pour former les ressources humaines et accompagner les entreprises.

Au bout de six mois, il convient d'évaluer l'efficacité de la politique et de l'ajuster en conséquence. Les principaux risques sont la cybersécurité, les fluctuations du marché, les conflits juridiques et la pénurie de personnel qualifié.

Thai Phuong - Le Tinh enregistré

Source : https://nld.com.vn/co-che-nao-cho-san-giao-dich-tien-so-196250306215239274.htm