À l'issue de la saison des assemblées générales d'actionnaires de cette année, de nombreuses entreprises prévoient d'émettre d'importantes quantités d'actions pour verser des dividendes et lever des capitaux, pour des montants atteignant plusieurs milliards de dollars. En tête de liste figurent les entreprises des secteurs bancaire, du négoce de valeurs mobilières et de l'immobilier.
17 milliards d'actions de la banque ont été introduites en bourse.
Parmi les secteurs cotés en bourse, le secteur bancaire a enregistré la plus forte activité d'émissions d'actions supplémentaires. À ce jour, seules 3 des 27 banques cotées n'ont pas encore annoncé leur projet d'émission d'actions. Dans le seul secteur bancaire, le nombre d'actions émises lors de cette opération a atteint 17,1 milliards.
La banque ayant émis le plus grand nombre d'actions est Techcombank (code boursier : TCB, cotée à la Bourse de Hong Kong) . Suite à l'assemblée générale des actionnaires de Techcombank, le projet de doubler son capital (de plus de 35 225 milliards de VND à plus de 70 450 milliards de VND) par émission d'actions a été approuvé. Techcombank émettra ainsi 3,5 milliards d'actions supplémentaires.
Le groupe de banques a émis simultanément des actions (Image illustrative : ST)
Trois banques du groupe BIG4 (les quatre plus grandes banques du marché vietnamien) prévoient également d'émettre des milliards d'actions. Plus précisément, VietinBank (code boursier : CTG, HOSE) n'émettra pas d'actions pour augmenter son capital, mais utilisera l'intégralité de ses bénéfices de 2023, après affectation des fonds, pour verser des dividendes en actions. On estime que CTG émettra 2,5 milliards d'actions supplémentaires, portant son capital social de 53 700 milliards de VND à 79 148 milliards de VND.
De même, Vietcombank (code boursier : VCB, HOSE) a également annoncé son intention d’utiliser l’intégralité des bénéfices restants après déduction des provisions en 2023 pour distribuer des dividendes aux actionnaires. En conséquence, VCB émettra 2,17 milliards d’actions supplémentaires.
L'assemblée générale des actionnaires de la Banque d'investissement et de développement (BIDV, code boursier : BID, HOSE) a également approuvé le plan proposé par le conseil d'administration visant à augmenter le capital social de 13 600 milliards de VND en 2024 en émettant 1,36 milliard d'actions selon deux méthodes : le versement de dividendes et la vente à des investisseurs professionnels en valeurs mobilières.
Par ailleurs, les 20 autres banques ont également annoncé leur intention d'émettre des millions d'actions supplémentaires, notamment : Military Bank (MBBank, symbole : MBB, HOSE) qui émettra 858 millions d'actions (augmentant son capital de 8 580 milliards de VND), Lien Viet Post Bank (LPBank, symbole : LPB, HOSE) qui émettra 800 millions d'actions (augmentant son capital de 8 000 milliards de VND), National Commercial Bank (NCB, symbole : NVB, HOSE) qui émettra 620 millions d'actions (augmentant son capital de 6 200 milliards de VND)...
Les sociétés de courtage sont en concurrence pour lever des capitaux.
Les sociétés de courtage prévoient également d'augmenter leur capital par le biais d'émissions d'actions afin de renforcer leur financement. L'assemblée générale annuelle 2024 des actionnaires de SSI Securities (code boursier : SSI, HOSE) a approuvé un projet d'émission de 453,2 millions d'actions, dont 302,2 millions d'actions gratuites et 151 millions d'actions destinées aux actionnaires. Grâce à cette opération, le capital social de SSI devrait atteindre 19 645 milliards de VND (soit une augmentation de 30 % par rapport au capital actuel).
LPBank Securities (LPBS) estime qu'elle émettra 363,8 millions d'actions supplémentaires pour augmenter sa capacité de capital comme prévu, soit une augmentation de 15 fois par rapport au niveau actuel (250 milliards de VND), portant le total à 3 888 milliards de VND.
Vietcap Securities (code boursier : VCI, HOSE) a également présenté un plan d'émission de plus de 281 millions d'actions supplémentaires lors de son assemblée générale annuelle en avril, augmentant ainsi son capital par les moyens suivants : attribution d'actions aux salariés (ESOP), placement privé et augmentation de capital auprès des actionnaires existants. Une fois ces opérations d'augmentation de capital réalisées, VCI vise à porter son capital social à plus de 7 000 milliards de VND (soit une augmentation de près de 64 % par rapport au niveau actuel).
Selon les analystes, la demande accrue de capitaux, voire une très forte demande, dans le secteur financier (banque et valeurs mobilières) par le biais des actions vise principalement à développer les opérations, à gagner des parts de marché, à améliorer les capacités de prêt sur marge ou à effectuer des opérations pour compte propre.
Les sociétés immobilières lèvent des capitaux par le biais d'actions.
Outre le secteur bancaire et financier, de nombreuses autres grandes entreprises ont également annoncé leur intention d'émettre un grand nombre d'actions dans un avenir proche.
La société par actions Novaland Investment (Novaland, code boursier : NVL, HOSE) a annoncé son intention d'émettre 1,2 milliard d'actions lors de son assemblée générale annuelle de 2024, une opération approuvée par écrit par les actionnaires. Ces actions seront émises par le biais d'une offre de droits préférentiels de souscription réservée aux actionnaires existants.
Le groupe Hoa Phat (code boursier : HPG, HOSE) a annoncé une distribution d'actions gratuites aux actionnaires à un taux de 10 %, soit 581,5 millions d'actions nouvellement émises, portant son capital social à 63 962 milliards de VND.
Les sociétés immobilières lèvent des capitaux par le biais d'offres d'actions (Image illustrative : Internet)
Lever des capitaux par l'émission d'actions est considéré comme une activité légitime et une solution privilégiée pour de nombreuses entreprises souhaitant développer leurs activités, rembourser leurs dettes et investir, notamment en cas de difficultés à lever des capitaux par le biais d'obligations.
Un exemple typique est la société par actions Phat Dat Real Estate Development (code boursier : PDR, HOSE) . Fin 2023, PDR a finalisé un placement privé de 67,16 millions d'actions au prix de 10 000 VND par action. Grâce à cette opération, la société a levé 671 milliards de VND, remboursant ainsi l'intégralité de sa dette obligataire avant la fin de l'année 2023.
Récemment, la société a poursuivi cette démarche de levée de fonds et a obtenu l'autorisation de la Commission des valeurs mobilières pour proposer 134,3 millions d'actions à ses actionnaires existants au prix de 10 000 VND par action. Le montant attendu de cette levée de fonds est de 1 343 milliards de VND, qui seront investis dans des projets immobiliers.
Par ailleurs, de nombreuses autres entreprises des secteurs du commerce de détail, de l'éducation, des services et des matériaux ont également annoncé l'émission d'un grand nombre d'actions cette année.
Cependant, de nombreux experts estiment qu'un afflux important d'actions sur le marché n'est pas nécessairement une bonne chose et pourrait même exercer une pression sur celui-ci.
Par ailleurs, cela dépend aussi du dynamisme des secteurs d'activité et de leur capacité à générer des profits pour les investisseurs. Une augmentation du nombre d'actions peut également entraîner une dilution accrue du capital, affectant significativement les droits de chaque actionnaire existant.
DNSE Securities estime que l'émission d'actions a des impacts à la fois positifs et négatifs, affectant les actionnaires et les entreprises. Les investisseurs doivent être conscients de ces impacts afin de trouver des solutions appropriées et complètes.
(À suivre)
Source : https://phunuvietnam.vn/hang-ty-co-phieu-do-bo-thi-truong-bai-1-ngan-hang-chung-khoan-bat-dong-san-dau-bang-20240520162715417.htm
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