Les créances douteuses « s'accumulent » plus rapidement que le crédit – une préoccupation lorsqu'il s'agit de calculer la marge de manœuvre nécessaire

Le mécanisme d'allocation de quotas de crédit (espace de crédit) est maintenu depuis plus de dix ans et constitue un outil permettant à la Banque d'État du Vietnam (SBV) de contrôler la qualité et l'échelle du crédit ainsi que de servir d'autres objectifs macroéconomiques . Cependant, cet outil administratif, qui repose en grande partie sur la demande et le don, a reçu des avis mitigés et, dans certains cas, il limite l'accès des clients au capital lorsque les banques manquent de « marge de manœuvre ».

De nombreux avis affirment qu’il est temps pour la Banque d’État d’abandonner le mécanisme d’allocation de crédit, en partie parce que le développement du secteur bancaire se rapproche désormais des normes internationales de gestion des risques.

Cependant, de nombreuses inquiétudes subsistent, affirmant que la suppression de la marge de crédit nécessite un calcul minutieux et une feuille de route, sinon nous répéterons les mêmes erreurs. Il y a plus de dix ans, la forte croissance du crédit et la concurrence des taux d’intérêt ont provoqué une instabilité macroéconomique, ce qui a également poussé la Banque d’État à introduire un mécanisme de marge de crédit.

Les leçons de la période de croissance « chaude » du crédit

Au cours de la période 2006-2010, le système bancaire vietnamien a connu une période de croissance galopante du crédit, avec une augmentation moyenne d'environ 36 % par an, particulièrement élevée en 2007 (51,54 %) et 2009 (37,53 %). Le ratio crédit/PIB a également augmenté rapidement, passant de 60,6 % en 2005 à 106,6 % en 2010.

Cette évolution est le résultat d’une concurrence féroce entre les établissements de crédit de l’époque, visant à mobiliser des capitaux pour répondre à la demande croissante de prêts. Cependant, les flux de crédit réels se dirigent vers des secteurs à haut risque tels que les valeurs mobilières et l’immobilier, ce qui entraîne des courses aux taux d’intérêt et une escalade des créances douteuses dans le système bancaire.

La principale conséquence est la perte de contrôle sur la qualité du crédit et l’instabilité macroéconomique. Les créances douteuses augmentent rapidement, de nombreux établissements de crédit sont confrontés au risque de perdre des liquidités, ce qui entraîne une instabilité macroéconomique. L’inflation a également augmenté, atteignant un pic de 19,89 % en 2008 et restant à deux chiffres jusqu’en 2011.

Cette réalité a obligé la Banque d'État à prendre des mesures drastiques, notamment en introduisant depuis 2011 un mécanisme permettant d'appliquer une « marge » de crédit à chaque établissement de crédit pour stabiliser le marché monétaire et contrôler l'inflation.

Grâce à cette mesure de contrôle stricte, la croissance du crédit a diminué jusqu’à un seuil sûr. La gestion est effectuée avec prudence, étape par étape et de manière flexible en fonction des conditions du marché, en assurant la synchronisation des conditions nécessaires.

Au cours des années suivantes, la croissance du crédit a été maintenue autour de 12-14 %. Les grands équilibres et les objectifs à long terme sont également assurés, tels qu’une inflation inférieure à 4 %, la stabilité macroéconomique et l’encouragement des établissements de crédit à améliorer leur capacité de gouvernance et leur indice de sécurité opérationnelle.

Les créances douteuses augmentent plus rapidement que la croissance du crédit et l'on craint de ne pas pouvoir en bénéficier.

Après une longue période de maintien du mécanisme de marge de crédit, la macroéconomie est stable et la santé des banques est meilleure qu'avant, l'histoire de la suppression de la marge de crédit est évoquée.

L'inconvénient du mécanisme de marge de crédit est qu'il est très administratif et qu'il repose sur des demandes et des octrois, ce qui réduit la flexibilité et l'initiative des établissements de crédit et limite l'accès des clients au capital lorsque les banques manquent de « marge de manœuvre ». La tension sur la marge de crédit s'est produite fin 2022, lorsque le flux de capitaux bancaires a été bloqué, une série d'entreprises se sont plaintes du manque de capitaux car les banques n'avaient plus de marge de manœuvre. C’est pourquoi de nombreuses opinions suggèrent que la Banque d’État devrait supprimer le mécanisme de gestion de la marge de crédit.

Les créances douteuses augmentent rapidement, ce qui suscite des inquiétudes quant à la possibilité d'une « libération » du crédit.

Cependant, d’un autre côté, de nombreux avis circulent selon lesquels l’espace de crédit est toujours nécessaire. Dans un rapport envoyé à l'Assemblée nationale début 2024, la Banque d'État du Vietnam a déclaré que la plus grande difficulté dans l'élimination du mécanisme de « marge de crédit » est la nature spécifique de l'économie vietnamienne, qui dépend des capitaux des banques. Cette fonctionnalité n’a pas changé à ce jour. La pression pour équilibrer les capitaux de l’économie continue de peser sur le système bancaire, ce qui pose des risques d’inadéquation des échéances et des liquidités.

« Avec les conditions économiques uniques du Vietnam, si les banques augmentent la croissance du crédit sans mesures de contrôle, le système pourrait revenir à l'état de croissance rapide du crédit comme dans la période d'avant 2011 », a indiqué le rapport de la Banque d'État.

L'agence craint également que la suppression de la marge de crédit ne provoque une augmentation rapide des créances douteuses, menaçant ainsi la sécurité du système bancaire et le risque d'instabilité macroéconomique et d'inflation. Il est donc nécessaire de maintenir l’outil de limite de crédit.

En fait, les créances douteuses ont augmenté rapidement ces derniers temps. En 2024, les créances douteuses dans l’ensemble du secteur bancaire augmenteront de 17 %. Les créances douteuses du groupe 5 (dettes avec perte potentielle de capital) des 27 banques cotées ont augmenté de 43 %.

Les statistiques de FiinRatings montrent également que de 2022 à 2024, le taux de croissance des créances douteuses sera toujours supérieur au taux de croissance du crédit.

Comment bien laisser une place ?

Selon les analystes, la suppression du mécanisme de gestion de la marge de crédit est nécessaire, mais dans le contexte de pression inflationniste potentielle et de risques élevés d'endettement national, la feuille de route pour supprimer ce mécanisme doit être soigneusement étudiée pour assurer la stabilité macroéconomique.

Le professeur associé - Dr. Nguyen Huu Huan, de l'Université d'économie de Ho Chi Minh-Ville, a également souligné que l'élimination complète du mécanisme de « marge » n'est pas quelque chose qui peut être fait immédiatement, mais nécessite un processus de préparation minutieux et à long terme, pour éviter de répéter les conséquences négatives du passé lorsqu'il n'y avait pas de marge de crédit, l'élimination de cet outil doit suivre une certaine feuille de route.

Dans la phase initiale, les experts estiment que la Banque d'État peut expérimenter avec les grandes banques qui ont les meilleurs indicateurs de sécurité du capital et de performance, tandis que les autres banques doivent encore allouer du crédit en fonction des limites.

Cela créera des incitations et des dissuasions pour les banques d’améliorer leur gouvernance et leur efficacité opérationnelle afin de rejoindre le groupe de tête.

« L'augmentation du crédit aux banques est une chose positive, mais les banques qui veulent supprimer le mécanisme d'allocation doivent répondre à certains critères et conditions », a suggéré le Dr Nguyen Tu Anh, ancien directeur du Centre d'information, d'analyse et de prévision économiques du Comité économique central.

Dans un rapport envoyé à l'Assemblée nationale en mai 2024, la Banque d'État du Vietnam a déclaré que la suppression de cette mesure doit être prudente, avec une feuille de route et mise en œuvre étape par étape conformément aux conditions du marché.

Plus tôt cette année, les dirigeants de la Banque d'État ont affirmé que la Banque d'État innoverait dans ses mesures de gestion et disposerait d'une feuille de route pour réduire progressivement et éventuellement éliminer l'allocation d'objectifs de croissance du crédit pour chaque banque.

Les experts recommandent qu'en cas de suppression du mécanisme d'allocation de « marge » de crédit, la Banque d'État prenne des mesures pour contrôler la masse monétaire ainsi que la qualité du crédit et classer les banques fortes et faibles. Les outils de contrôle sont les indicateurs de sécurité du capital, les indicateurs de performance des établissements de crédit, etc.

En outre, la Banque d’État doit accélérer la restructuration et le traitement des créances douteuses dans l’ensemble du système, ainsi qu’améliorer les normes de gouvernance des établissements de crédit.

Source : https://baodautu.vn/no-xau-chay-nhanh-hon-tin-dung---noi-lo-khi-tinh-toan-bo-room-d265415.html