Trouver la force motrice du crédit de fin d'année

Des moyens suffisants pour stimuler la demande

Afin de stimuler la croissance du crédit, les banques commerciales ont mis en œuvre de nombreux programmes et solutions pour soutenir les entreprises et les particuliers. Plus précisément, après une semaine de mise en œuvre du programme de 7 000 milliards de VND à des taux d'intérêt à partir de 8,8 % par an, BVBank a récemment poursuivi la mise en œuvre d'un programme de prêts préférentiels avec une réduction allant jusqu'à 2 % par an, pour un montant de 1 000 milliards de VND, pour les petites et moyennes entreprises, à des taux d'intérêt à partir de seulement 8,5 % par an.

De même, Sacombank propose un ensemble de crédits de 30 000 milliards de VND pour les clients individuels avec des taux d'intérêt à partir de 7,5 % par an pour la production et les affaires et de 9 % par an pour les prêts à la consommation ; et un ensemble de crédits de 11 000 milliards de VND avec des taux d'intérêt à partir de 6,2 % par an pour les entreprises afin de leur permettre d'emprunter pour développer leur production et leurs affaires.

En plus de mettre en œuvre un programme de crédit de 3 000 milliards de VND pour les secteurs de la foresterie et de la pêche avec des taux d'intérêt de 1 à 2 % inférieurs par an au taux d'intérêt normal, Agribank a également alloué 10 000 milliards de VND supplémentaires avec un taux d'intérêt de 0,7 % inférieur par an au taux habituel pour les petites et moyennes entreprises afin d'emprunter des fonds de roulement supplémentaires pour mettre en œuvre des plans de production et d'affaires...

M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge des services bancaires aux entreprises deSHB , a déclaré que SHB met en œuvre des programmes de crédit à court et moyen terme pour les entreprises manufacturières et commerciales, avec des taux d'intérêt jusqu'à 2 % par an inférieurs aux prêts classiques. SHB simplifie également le processus de prêt, réduit les coûts et abaisse les taux d'intérêt afin de soutenir les entreprises et les particuliers. De plus, SHB élabore son propre programme « sur mesure » pour chaque entreprise cliente afin de stimuler la demande de crédit.

M. Tu Tien Phat, directeur général de l'ACB, a informé qu'au cours des 6 premiers mois de 2023, l'ACB a mis en œuvre de nombreuses solutions de relance du crédit à travers des programmes de prêts préférentiels de 30 000 milliards de VND, des taux d'intérêt réduits d'un maximum de 3 %/an par rapport au barème des taux d'intérêt, largement appliqués à tous les clients, sans limitation de sujets ou de domaines.

« La réduction des taux d'intérêt sur les prêts assurera la croissance du crédit, réduira le risque de créances douteuses et contribuera au développement de l'économie nationale. L'ACB continuera de mettre en œuvre des solutions pour réduire encore davantage les taux d'intérêt sur les prêts afin de soutenir les entreprises et les citoyens dans leur redressement et le développement de la production et des activités », a déclaré M. Tu Tien Phat.

Ne soyez pas trop laxiste.

Selon les estimations des sociétés de valeurs mobilières, les taux d'intérêt des prêts ont diminué d'environ 1,5 % à 2 % depuis le début de l'année. Les taux d'intérêt hypothécaires proposés par de nombreuses banques commerciales ne sont que de 7 % à 8 % par an, mais en réalité, il existe encore une nette différence. Pour les entreprises manufacturières et commerciales bénéficiant d'une bonne solvabilité, les taux d'intérêt des prêts sont tombés à un niveau inférieur à 10 % ; en revanche, pour les entreprises à faible solvabilité, les taux d'intérêt des emprunts bancaires atteignent encore 12 % à 17 % par an.

Dr. Can Van Luc, économiste en chef de la BIDV, a recommandé que pour stimuler la demande de crédit et soutenir la croissance économique, il soit nécessaire d'assurer une coordination efficace entre la politique budgétaire et la politique monétaire ainsi qu'avec d'autres politiques macroéconomiques, tout en évaluant correctement la situation actuelle des entreprises afin d'éliminer les problèmes et les obstacles existants.

Dans ce contexte, le Dr Le Xuan Nghia, expert économique et financier, a commenté que l'un des plus grands risques de l'économie vietnamienne aujourd'hui est que les taux d'intérêt des prêts sont toujours élevés, de nombreuses entreprises doivent payer des taux d'intérêt de plus de 10%/an même si la Banque d'État a fait de nombreux efforts pour réduire les taux d'intérêt d'exploitation.

Toutefois, selon M. Nghia, il est probable que la Fed cesse de relever ses taux d'intérêt à la fin de l'année et pourrait les réduire dès la fin de l'année prochaine. L'Europe pourrait également cesser de relever ses taux d'intérêt dès la fin de l'année, l'inflation reculant plus vite que prévu. C'est l'occasion pour la Banque d'État de réduire encore ses taux d'intérêt afin de soutenir les entreprises.

En ce qui concerne la question de savoir s'il faut ou non assouplir la politique monétaire pour soutenir la croissance économique, M. Tran Ngoc Bau, PDG de Wigroup, un fournisseur de données financières et d'études de marché, a déclaré que dans la période économique difficile actuelle, il est plus urgent de libérer des capitaux pour l'économie et d'assouplir la réglementation du système bancaire, car il sera très difficile de tomber dans un « cercle vicieux » d'en sortir.

Toutefois, M. Bau craint également que l'augmentation du crédit dans le contexte actuel de faible demande n'entraîne inévitablement des déviations des flux de crédit, conduisant à des zones à risque. Il s'agit pourtant d'une solution nécessaire pour remédier à la pénurie de capitaux dans l'économie. Une fois la situation rééquilibrée, nous pourrons envisager un réajustement du plan.

Parallèlement, M. Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam, a déclaré que, malgré l'impact positif de la politique de baisse des taux d'intérêt de la SBV sur le marché, la croissance du crédit au cours des sept premiers mois de 2023 restait faible, ce qui montre que l'efficacité de la baisse des taux d'intérêt dépend de la demande de crédit de l'économie. Par conséquent, l'organisme de réglementation doit adopter une politique de soutien au crédit flexible, sans toutefois être trop laxiste, car cela pourrait engendrer une « bulle spéculative » lorsque les capitaux afflueraient non pas vers l'économie réelle, mais vers des produits spéculatifs.

Selon M. Hung, lorsque la production et les activités commerciales d'une entreprise n'ont pas encore généré de bénéfices supérieurs au taux d'intérêt du prêt, l'entreprise n'emprunte toujours pas de capitaux pour investir et soutenir ses activités de production. Par conséquent, l'impact de la politique monétaire sur la demande globale n'est qu'indirect, via l'offre de crédit, tandis que l'impact de la politique budgétaire et des politiques visant à stimuler la consommation et l'investissement privé aura un impact direct sur l'activité économique.

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