Identifiez les facteurs de croissance du crédit en fin d'année.

Différentes manières de stimuler la demande.

Pour stimuler la croissance du crédit, les banques commerciales ont mis en œuvre de nombreux programmes et solutions destinés à soutenir les entreprises et les particuliers. Ainsi, une semaine après le lancement d'un programme de prêts de 7 000 milliards de VND assorti de taux d'intérêt à partir de 8,8 % par an, BVBank a récemment étendu son offre de prêts préférentiels aux petites et moyennes entreprises, avec une réduction allant jusqu'à 2 % par an et des taux d'intérêt débutant à seulement 8,5 % par an.

De même, Sacombank propose actuellement une offre de crédit de 30 000 milliards de VND aux particuliers, avec des taux d’intérêt allant de 7,5 %/an pour les prêts à la production et aux entreprises et de 9 %/an pour les prêts à la consommation ; et une offre de crédit de 11 000 milliards de VND, avec des taux d’intérêt à partir de 6,2 %/an, aux entreprises empruntant pour développer leur production et leurs activités.

Outre la mise en œuvre d'un programme de crédit de 3 000 milliards de VND destiné aux secteurs de la foresterie et de la pêche, assorti de taux d'intérêt inférieurs de 1 à 2 % par an aux taux habituels, Agribank a également alloué 10 000 milliards de VND supplémentaires, avec un taux d'intérêt réduit de 0,7 % par an par rapport au taux habituel, afin de fournir aux petites et moyennes entreprises un fonds de roulement additionnel pour la mise en œuvre de leurs plans de production et d'affaires.

M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge de la division Banque d'entreprise deSHB , a déclaré qu'outre la mise en œuvre de programmes de crédit à court et moyen terme pour les entreprises manufacturières et commerciales, assortis de taux d'intérêt jusqu'à 2 % inférieurs par an à ceux des prêts conventionnels, SHB simplifie également le processus d'octroi de prêts et réduit les coûts afin de proposer des taux d'intérêt plus bas et ainsi soutenir les entreprises et les particuliers. De plus, SHB élabore des programmes personnalisés pour chaque client entreprise afin de stimuler la demande de crédit.

Selon M. Tu Tien Phat, directeur général d'ACB, au cours des six premiers mois de 2023, ACB a mis en œuvre de nombreuses solutions pour stimuler la demande de crédit grâce à des programmes de prêts préférentiels totalisant 30 000 milliards de VND, avec des taux d'intérêt réduits jusqu'à 3 % par an par rapport au barème standard, largement appliqués à tous les clients, sans limitation de groupes cibles ou de secteurs.

« La réduction des taux d’intérêt est essentielle pour garantir la croissance du crédit, minimiser le risque de créances irrécouvrables et contribuer au développement de l’économie nationale. ACB continuera de mettre en œuvre des solutions pour abaisser davantage les taux d’intérêt afin de soutenir les entreprises et les particuliers dans la reprise et le développement de leurs activités de production et commerciales », a déclaré M. Tu Tien Phat.

Ne le desserrez pas trop.

D'après les estimations des sociétés de courtage, les taux d'intérêt des prêts ont diminué d'environ 1,5 % à 2 % depuis le début de l'année. De nombreuses banques commerciales proposent des taux d'intérêt hypothécaires de seulement 7 % à 8 % par an, mais en réalité, une disparité importante persiste. Pour les entreprises présentant une bonne solvabilité, les taux d'intérêt des prêts sont passés sous la barre des 10 % ; en revanche, pour celles dont la solvabilité est faible, les taux d'intérêt se maintiennent entre 12 % et 17 % par an.

Le Dr Can Van Luc, économiste en chef chez BIDV, recommande que, pour stimuler la demande de crédit et soutenir la croissance économique, une coordination efficace entre les politiques budgétaires et monétaires, ainsi que d'autres politiques macroéconomiques, et une évaluation appropriée de la situation actuelle des entreprises soient nécessaires pour remédier aux problèmes et obstacles existants.

Dans ce contexte, le Dr Le Xuan Nghia, expert en économie et finance, a souligné que l'un des principaux risques pesant sur l'économie vietnamienne actuelle réside dans la persistance de taux d'intérêt élevés. De nombreuses entreprises continuent de payer des taux d'intérêt supérieurs à 10 % par an, malgré les efforts répétés de la Banque d'État du Vietnam pour abaisser son taux directeur.

Cependant, selon M. Nghia, il est fort probable que la Réserve fédérale cesse de relever ses taux d'intérêt d'ici la fin de l'année et pourrait même les abaisser à partir de la fin de l'année prochaine. L'Europe pourrait également cesser de relever ses taux d'intérêt dès la fin de cette année en raison d'une inflation qui ralentit plus vite que prévu. Cela offre à la Banque d'État du Vietnam l'opportunité de réduire davantage ses taux d'intérêt, soutenant ainsi les entreprises.

Concernant la question de savoir s'il convient d'assouplir la politique monétaire pour soutenir la croissance économique, M. Tran Ngoc Bau, PDG de Wigroup, fournisseur de données financières et d'études de marché, a déclaré que dans la période économique difficile actuelle, il est primordial de débloquer des capitaux pour l'économie et d'alléger la réglementation du système bancaire, car il sera très difficile de sortir d'un « cycle de déclin ».

Cependant, M. Bau a également exprimé sa crainte que l'augmentation du crédit dans le contexte actuel de faible demande n'entraîne inévitablement une distorsion des flux de crédit, les orientant vers des secteurs à risque. Il s'agit néanmoins d'une solution nécessaire pour pallier la pénurie de capitaux dans l'économie. Une fois la situation stabilisée, des ajustements pourront être envisagés.

Parallèlement, M. Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam, a souligné que, malgré l'impact positif de la politique de baisse des taux d'intérêt de la Banque d'État du Vietnam sur le marché, la croissance du crédit est restée faible au cours des sept premiers mois de 2023. Ceci indique que l'efficacité de cette baisse dépend toujours de la demande de crédit de l'économie. Par conséquent, l'autorité de régulation doit adopter une politique souple pour soutenir le crédit, sans toutefois se montrer trop laxiste, au risque de créer une bulle spéculative, les capitaux étant alors investis dans des produits spéculatifs plutôt que dans l'économie réelle.

Selon M. Hung, lorsque la production et les activités commerciales des entreprises ne génèrent pas de profits supérieurs au taux d'intérêt des emprunts, elles ne contractent pas d'emprunts pour investir et soutenir leurs activités de production. Par conséquent, l'impact de la politique monétaire sur la demande globale est indirect et passe par l'offre de crédit, tandis que l'impact de la politique budgétaire et des mesures visant à stimuler la consommation et l'investissement privé se répercute directement sur l'activité économique.

Source: https://www.sggp.org.vn/tim-dong-luc-thuc-day-tin-dung-cuoi-nam-post702179.html