Des moyens suffisants pour stimuler la demande
Pour stimuler la croissance du crédit, les banques commerciales ont mis en œuvre de nombreux programmes et solutions pour soutenir les entreprises et les particuliers. Plus précisément, après une semaine de mise en œuvre du programme de prêts de 7 000 milliards de VND à un taux d'intérêt de 8,8 % par an, BVBank a récemment poursuivi la mise en œuvre d'un programme de prêts préférentiels avec une réduction allant jusqu'à 2 % par an, d'un montant de 1 000 milliards de VND pour les petites et moyennes entreprises, à un taux d'intérêt de seulement 8,5 % par an.
De même, Sacombank propose un ensemble de crédits de 30 000 milliards de VND aux clients individuels pour emprunter à un taux d'intérêt de 7,5 % par an pour la production et les affaires et de 9 % par an pour les prêts à la consommation ; un ensemble de crédits de 11 000 milliards de VND avec un taux d'intérêt de 6,2 % par an pour les entreprises pour emprunter afin de développer la production et les affaires.
En plus de mettre en œuvre un programme de crédit de 3 000 milliards de VND pour les secteurs de la foresterie et de la pêche avec des taux d'intérêt inférieurs de 1 à 2 % par an au taux d'intérêt normal, Agribank a également alloué 10 000 milliards de VND supplémentaires avec un taux d'intérêt inférieur de 0,7 % par an au taux habituel pour les petites et moyennes entreprises afin d'emprunter des fonds de roulement supplémentaires pour mettre en œuvre des plans de production et d'affaires...
M. Dinh Ngoc Dung, directeur adjoint en charge des services bancaires aux entreprises de SHB , a déclaré que SHB mettait en œuvre non seulement des programmes de crédit à court et moyen terme pour les entreprises manufacturières et commerciales, avec des taux d'intérêt jusqu'à 2 % par an inférieurs aux prêts habituels, mais qu'elle simplifiait également le processus de prêt, réduisait les coûts et proposait des taux d'intérêt plus bas pour soutenir les entreprises et les particuliers. De plus, SHB élaborait des programmes « sur mesure » pour chaque groupe de clients entreprises afin de stimuler la demande de crédit.
M. Tu Tien Phat, directeur général de l'ACB, a informé qu'au cours des 6 premiers mois de 2023, l'ACB a mis en œuvre de nombreuses solutions de relance du crédit à travers des programmes de prêts préférentiels de 30 000 milliards de VND, des taux d'intérêt réduits d'un maximum de 3 %/an par rapport au barème des taux d'intérêt, largement appliqués à tous les clients, sans limitation de sujets ou de domaines.
« La réduction des taux d'intérêt sur les prêts assurera la croissance du crédit, réduira le risque de créances douteuses et contribuera au développement de l'économie nationale. L'ACB continuera de mettre en œuvre des solutions pour réduire davantage les taux d'intérêt sur les prêts afin d'aider les entreprises et les citoyens à se redresser et à développer leur production et leurs activités », a déclaré M. Tu Tien Phat.
Ne soyez pas trop lâche
Selon les estimations des sociétés de valeurs mobilières, les taux d'intérêt des prêts ont diminué d'environ 1,5 à 2 % depuis le début de l'année. Les taux d'intérêt hypothécaires proposés par de nombreuses banques commerciales ne s'élèvent qu'à 7 à 8 % par an, mais en réalité, une nette différence subsiste. Pour les entreprises bénéficiant d'une bonne solvabilité, les taux d'intérêt des prêts sont tombés sous les 10 % ; en revanche, pour les entreprises à faible solvabilité, les taux d'intérêt des emprunts bancaires atteignent encore 12 à 17 % par an.
Dr. Can Van Luc, économiste en chef de la BIDV, recommande que pour stimuler la demande de crédit et soutenir la croissance économique, il soit nécessaire d'assurer une coordination efficace entre la politique budgétaire et la politique monétaire ainsi qu'avec d'autres politiques macroéconomiques, tout en évaluant correctement la situation actuelle des entreprises afin d'éliminer les problèmes et les obstacles existants.
Dans ce contexte, le Dr Le Xuan Nghia, expert économique et financier, a déclaré que l'un des plus grands risques de l'économie vietnamienne aujourd'hui est que les taux d'intérêt des prêts sont toujours élevés, de nombreuses entreprises devant payer des taux d'intérêt de plus de 10 % par an, même si la Banque d'État a fait de nombreux efforts pour réduire les taux d'intérêt d'exploitation.
Toutefois, selon M. Nghia, il est probable que la Fed cesse de relever ses taux d'intérêt à la fin de l'année et pourrait les réduire à partir de la fin de l'année prochaine. L'Europe pourrait également cesser de relever ses taux d'intérêt à partir de la fin de l'année, car l'inflation recule plus vite que prévu. C'est l'occasion pour la Banque d'État de réduire encore ses taux d'intérêt afin de soutenir les entreprises.
En ce qui concerne la question de savoir si la politique monétaire doit être assouplie pour soutenir la croissance économique, M. Tran Ngoc Bau, PDG de Wigroup, un fournisseur de données financières et d'études de marché, a déclaré que dans la période économique difficile actuelle, il est très urgent de libérer des capitaux pour l'économie et d'assouplir la réglementation du système bancaire, car il sera très difficile de tomber dans un « cercle vicieux » d'en sortir.
Toutefois, M. Bau craint également que la relance du crédit dans le contexte actuel de faible demande n'entraîne inévitablement des déviations des flux de crédit vers des secteurs à risque. Il s'agit pourtant d'une solution nécessaire pour remédier à la pénurie de capitaux dans l'économie. Une fois l'équilibre retrouvé, nous pourrons envisager un réajustement du plan.
Parallèlement, M. Nguyen Ba Hung, économiste en chef de la Banque asiatique de développement au Vietnam, a déclaré que, bien que la politique de réduction des taux d'intérêt de la SBV ait eu un impact positif sur le marché, la croissance du crédit au cours des sept premiers mois de 2023 reste faible, ce qui montre que l'efficacité de la réduction des taux d'intérêt dépend de la demande de crédit de l'économie. Par conséquent, l'organisme de réglementation doit adopter des politiques de soutien au crédit flexibles, mais sans être trop laxistes, car cela pourrait provoquer une « bulle spéculative » lorsque l'argent afflue non pas vers l'économie réelle mais vers des produits spéculatifs.
Selon M. Hung, lorsque la production et les activités commerciales d'une entreprise n'ont pas encore généré de bénéfices supérieurs au taux d'intérêt du prêt, l'entreprise n'empruntera toujours pas de capitaux pour investir et soutenir ses activités de production. Par conséquent, l'impact de la politique monétaire sur la demande globale n'est qu'indirect, via l'offre de crédit, tandis que l'impact de la politique budgétaire et des politiques de stimulation de la consommation et de l'investissement privé aura un impact direct sur l'activité économique.
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