Le rôle essentiel des marchés de matières premières dans le développement économique durable.

Le négoce de matières premières sur les marchés spécialisés permet aux acteurs du marché d'utiliser proactivement des outils de couverture contre les fluctuations de prix imprévisibles. Par ailleurs, il crée un mécanisme de référence transparent, moderne et complet pour le négoce des matières premières essentielles, garantissant ainsi la stabilité et le développement durable de l' économie macroéconomique.

Transparence des prix, régulation de l'offre et de la demande.

Les biens essentiels représentent un volume d'échanges très important, et les fluctuations de leur prix ont des répercussions considérables sur les entités économiques, les secteurs industriel et agricole, ainsi que sur l'ensemble de l'économie. Outre les facteurs habituels d'offre et de demande ou les facteurs saisonniers prévisibles, il existe également des facteurs imprévisibles et exceptionnels tels que les conditions météorologiques, les catastrophes naturelles ou les fluctuations géopolitiques , qui peuvent entraîner des perturbations et des variations importantes de l'offre et de la demande, et des ruptures des chaînes d'approvisionnement.

Le défi consiste donc à gérer efficacement les matières premières critiques présentes dans toutes les chaînes d'approvisionnement mondiales. De toute évidence, une solution globale et stratégique est nécessaire, et la réponse à cette question réside dans la longue histoire et le développement solide du négoce de matières premières sur les marchés boursiers.

Négoce de matières premières via la Bourse des matières premières. Photo : Source : Bourse des matières premières du Vietnam (MXV)

Par exemple, sur le marché de l'énergie, le plus grand marché d'échanges au monde , le prix du pétrole brut est une variable cruciale pour l'économie mondiale. Les fluctuations de ce prix, dues à des facteurs tels que la situation politique dans les principaux pays producteurs de pétrole ou une demande accrue des pays industrialisés, peuvent avoir des répercussions sur de nombreux autres secteurs de l'économie. Lorsque le prix du pétrole brut augmente, celui des produits pétroliers raffinés et autres dérivés augmente également, ce qui entraîne naturellement une hausse des coûts de transport et de production, et par conséquent une inflation des biens de consommation, et inversement.

Cependant, aujourd'hui, les prix réels du pétrole brut sont affichés en temps réel sur les plateformes informatiques grâce à l'utilisation de données centralisées provenant des bourses de matières premières. Grâce à cela, les acteurs économiques peuvent anticiper leurs stratégies commerciales, rechercher des sources d'approvisionnement alternatives, constituer des réserves stratégiques ou se prémunir contre les fluctuations de prix, et ce, avec un minimum d'intervention gouvernementale.

L'agriculture étant un secteur clé de la sécurité alimentaire, la régulation de l'offre et de la demande par le biais des marchés de matières premières est primordiale. Les fluctuations de la production agricole, dues à des facteurs tels que le changement climatique, les ravageurs et les maladies, ou les modifications des cycles de culture, peuvent engendrer des pénuries ou des excédents temporaires sur le marché.

Plus précisément, lors d'années climatiques favorables, la production céréalière peut augmenter fortement, entraînant une baisse des prix et créant des conditions avantageuses pour les pays importateurs de produits alimentaires. En revanche, lors d'années climatiques rigoureuses, les pénuries d'approvisionnement peuvent provoquer une flambée des prix alimentaires, engendrant inflation et crises alimentaires dans certains pays. Les marchés des matières premières permettent aux pays et aux entreprises d'anticiper ces situations grâce aux indices de prix et d'adapter leurs politiques en conséquence.

L'économiste Ngo Tri Long a déclaré : « La mise en place d'une tarification transparente sur le marché des matières premières permet aux entreprises et aux organismes de gestion étatiques de disposer d'informations claires pour prendre des décisions et élaborer des politiques commerciales appropriées. Les prix affichés sur le marché servent de prix de référence pour les contrats d'importation et d'exportation de biens physiques utilisés par les entreprises nationales. Toute fluctuation des prix sur le marché des matières premières affecte directement les résultats des entreprises manufacturières et commerciales nationales. »

De plus, dans certains pays, le commerce des marchandises importées et exportées, ou des articles de grande valeur, doit obligatoirement s'effectuer par l'intermédiaire d'une bourse des matières premières. Cette mesure vise en partie à garantir des normes de qualité nationales optimales pour chaque produit, et en partie à fournir une source fiable de données sur la qualité de ces marchandises, permettant ainsi au gouvernement et aux ministères et organismes compétents d'élaborer des solutions précises et de réduire la manipulation des prix, la fraude et autres problèmes.

Gestion des risques, assurance prix des matières premières.

Outre la régulation de l'offre et de la demande et la garantie de la transparence des prix, les marchés des matières premières jouent un rôle crucial dans la gestion des risques, favorisant ainsi le développement durable des secteurs économiques. Ces marchés sont vastes et concernent de nombreux pays à travers le monde ; de ce fait, les fluctuations de prix y sont extrêmes, notamment lors de conflits politiques ou de catastrophes naturelles.

Le Vietnam est un exportateur majeur de matières premières telles que le riz, le café, le caoutchouc et les noix de cajou. Cependant, les prix de ces produits sont souvent fortement influencés par les fluctuations des marchés internationaux. En utilisant des instruments dérivés proposés sur les marchés des matières premières, comme les contrats à terme standard et les options, les entreprises peuvent mettre en œuvre de manière proactive des stratégies efficaces de couverture des prix, stabilisant ainsi leur production et leurs plans d'affaires et renforçant leur compétitivité.

Le marché des matières premières est considéré comme un élément clé de la planification stratégique des nations. Grâce aux échanges sur les marchés de matières premières, la capacité des gouvernements à contrôler et à faire appliquer la réglementation relative aux négociants en matières premières est considérablement renforcée, garantissant ainsi un développement durable et sûr du marché. En créant des conditions optimales pour les participants et en offrant une liquidité élevée, le marché attire les entreprises de toutes tailles à la recherche de solutions de couverture contre les fluctuations de prix.

Les contrats à terme standard (également appelés contrats futures) sont des accords standardisés entre acheteurs et vendeurs permettant de fixer le prix d'une matière première à une date ultérieure. Les gains et les pertes sur le marché physique sont ainsi compensés par les gains et les pertes sur le marché des produits dérivés, constituant une protection efficace contre les fluctuations de prix. Les contrats à terme standard sont très liquides, parmi les plus négociés au monde, et largement utilisés pour la plupart des matières premières telles que le maïs, le blé, le pétrole brut, le cuivre, l'argent, le platine, le sucre, le coton et le café.

En 2022, le prix des contrats à terme sur le pétrole brut Brent négociés sur l'Intercontinental Exchange (ICE) a brièvement frôlé les 140 dollars le baril en raison des inquiétudes liées à l'approvisionnement, exacerbées par les incertitudes géopolitiques. Auparavant, en décembre 2021, le prix avoisinait les 65 dollars le baril. Face à ces fluctuations imprévisibles, la plupart des grandes compagnies pétrolières mondiales ont mis en œuvre des stratégies de couverture des prix, en achetant des contrats à terme standards dans la fourchette de 65 à 70 dollars le baril. Ainsi, même si les prix du pétrole atteignaient 100 ou même 150 dollars le baril, ces compagnies bénéficieraient toujours de leur couverture au niveau de 65-70 dollars le baril.

De plus, les contrats d'options, qui offrent un contrôle maximal des risques aux entreprises mais un profit illimité, constituent également une option idéale pour les entreprises cherchant à se prémunir contre les fluctuations de prix.

Concrètement, avec les options d'achat ou de vente, l'acheteur (une entreprise) paie une prime fixe pour acquérir le droit (sans obligation) d'acheter ou de vendre une certaine quantité de marchandises dans un délai prédéterminé. Selon l'évolution du prix, favorable ou défavorable, l'entreprise décide d'exercer ou non son option. Dans ce cas, le risque maximal correspond à la prime d'option, tandis que le gain potentiel est illimité.

M. Trinh Quang Khanh, vice-président permanent et secrétaire général de l'Association vietnamienne du pétrole, a déclaré : « La fluctuation constante des prix mondiaux des matières premières rend la couverture des risques de change quasi indispensable pour les entreprises internationales. Nous devons tirer les leçons des stratégies que le monde utilise avec succès depuis des décennies. Plus une entreprise s'adapte rapidement aux tendances mondiales, plus elle se différencie et innove. »

Lorsque les entreprises sont en mesure de se prémunir contre les risques de prix, elles protègent non seulement leurs profits, mais minimisent également les chocs financiers pour l'économie dans son ensemble. Cette stabilité est cruciale, notamment dans une économie mondialisée susceptible d'être affectée par de nombreux facteurs tels que les catastrophes naturelles, les changements politiques ou les crises économiques.

Source : https://congthuong.vn/vai-role-thiet-yeu-cua-thi-truong-giao-dich-hang-hoa-trong-phat-trien-nen-kinh-te-ben-vung-352406.html