Une vague de conversions de dettes en actions est en train d'émerger.

Confrontées à des difficultés de trésorerie pour rembourser leurs dettes dans un contexte de marché défavorable, et afin de réduire la pression financière sur l'entreprise, certaines sociétés ont cherché à négocier avec leurs garants et créanciers, et à convenir de conversions de dettes en actions…

La pratique consistant à émettre ou à échanger des actions pour compenser la dette a commencé à émerger et à se développer l'année dernière, de nombreuses entreprises adoptant cette méthode, telles que Novaland , Hung Thinh, Hoang Quan Real Estate, Quoc Cuong Gia Lai, etc. De nombreuses entreprises continuent d'appliquer cette pratique à ce jour.

En conséquence, le conseil d'administration de la société par actions Phat Dat Real Estate Development (HOSE : PDR) vient d'annoncer une résolution approuvant la suspension temporaire du plan d'émission d'actions pour le versement de dividendes aux actionnaires, conformément à la résolution de l'assemblée générale annuelle des actionnaires de 2024 qui s'est tenue en avril.

Phat Dat a déclaré que la raison de la suspension temporaire du plan susmentionné est de donner la priorité à l'émission d'actions pour convertir la dette conformément au plan approuvé lors de l'assemblée générale annuelle de 2024, afin de garantir que la conversion de la dette soit effectuée dans les délais que la société s'est engagée à respecter auprès de ses partenaires.

Concernant l'échange de dette, Phat Dat prévoit d'émettre plus de 34 millions d'actions au prix de 20 000 VND par action (chaque action sera échangée contre 20 000 VND de dette) afin de refinancer une dette de 30 millions de dollars américains. Cette dette, libellée en dollars américains, a été contractée par Phat Dat auprès d'ACA Vietnam Real Estate III LP (Îles Caïmans) en mars 2022, à un taux d'intérêt fixe de 8 % par an et sans garantie. L'emprunt était destiné à financer un investissement dans le projet Phuoc Hai (district de Dat Do, province de Ba Ria - Vung Tau ).

Une autre société, Hoa Binh Construction Group (Code : HBC), avait auparavant réussi à convertir 730,8 milliards de VND de sa dette en actions.

En conséquence, à l'issue de l'émission du 28 juin, Hoa Binh Construction a procédé avec succès à l'émission de 73,08 millions d'actions en échange d'une dette de 730,8 milliards de VND, portant ainsi le nombre d'actions en circulation de 274,1 millions à 347,2 millions. Les actions issues de cet échange seront incessibles pendant un an à compter de la date d'émission, et 99 créanciers sont impliqués dans cette opération.

Parmi les créanciers dont les dettes ont été converties en actions, on peut citer notamment la société par actions SMC Investment and Trading (SMC - HoSE), qui a converti 104,79 milliards de VND en 10,48 millions d'actions ; la société par actions Matec Construction Machinery, qui a converti 88,73 milliards de VND en 8,87 millions d'actions ; et la société par actions Daiwa Investment and Development, qui a converti 36 milliards de VND (dette totale de 90,6 milliards de VND) en 3,6 millions d'actions…

L'émission d'actions pour convertir la dette de Hoa Binh Construction a été approuvée lors de l'assemblée générale du 25 avril, au cours de laquelle la société a approuvé un plan d'émission de 74 millions d'actions pour convertir 740 milliards de VND de dette.

La société par actions immobilière Saigon Thuong Tin (TTC Land, symbole boursier : SCR) a précédemment soumis une proposition d'émission de 34,9 millions d'actions pour convertir une dette, correspondant à une valeur de dette de 349 milliards de VND (prix d'émission de 10 000 VND/action), et les actions émises seront soumises à une restriction de transfert pendant 1 an.

TTC Land a également annoncé la liste de ses créanciers. Parmi eux, la société par actions Thanh Thanh Cong Investment prévoit d'échanger 289,3 milliards de VND de dettes, portant ainsi sa participation à 22,7 % du capital social de TTC Land ; la société par actions Thanh Thanh Cong Industrial Park prévoit d'échanger 54,29 milliards de VND de dettes, portant ainsi sa participation à 1,26 % du capital social ; et la société par actions Thanh Thanh Nam échangera 5,69 milliards de VND de dettes, portant ainsi sa participation à 0,13 % du capital social de TTC Land.

L'émission d'actions de conversion de dette en actions devrait avoir lieu entre 2024 et le premier trimestre 2025.

Plus récemment, la Société par actions de construction et de commerce n° 2 (UPCoM : ACS) a également approuvé une résolution de son conseil d’administration relative à un placement privé d’actions en vue de convertir sa dette. L’entreprise prévoit ainsi d’émettre 1,4 million d’actions pour un montant total de 14 milliards de VND au pair.

L'émission devrait avoir lieu entre le troisième trimestre 2024 et le deuxième trimestre 2025, une fois que la Commission des valeurs mobilières de l'État aura annoncé la réception de la demande d'ACS concernant l'émission d'actions pour convertir la dette.

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