מניות קבוצת APEC ממשיכות להגיע למחיר התקרה, אז האם כדאי להחזיק בהן או לנצל רווחים?

כמעט שנה לאחר שמר נגוין דו לאנג, "הלב והנשמה" של קבוצת Apec, היה מעורב בשערורייה הקשורה למניפולציה בשוק המניות ביוני 2023, שלישיית מניות קבוצת Apec משכו לאחרונה תשומת לב עם מחזורי מסחר גאוותניים וזרימת השקעות גבוהה באופן עקבי.

ראוי לציין כי API, מניית חברת Asia Pacific Investment Joint Stock Company, חוותה חמישה ימים רצופים של עלייה ברף העליון. בסגירת המסחר ב-23 במאי, המניה עלתה ב-8.86% ל-8,600 דונג וייט למניה. רק בחודש האחרון, API עלתה פי 2.2, מ-4,700 דונג וייט למניה למחירה הנוכחי.

ראוי לציין כי למניה זו לא היו באופן עקבי מוכרים ומיליוני יחידות של פקודות קנייה במחיר התקרה. הנזילות הממוצעת הוכפלה בהשוואה לתקופה הקודמת, והגיעה לכ-1.2 מיליון יחידות לסשן. ב-22 במאי נרשם נפח המסחר הגבוה ביותר עם למעלה מ-4 מיליון מניות שנסחרו.

גל זה חופף להופעתו של מר נגוין דו לאנג - יו"ר לשעבר של קבוצת Apec וחבר לשעבר בדירקטוריון API - באסיפה הכללית השנתית של API ב-10 במאי, בעקבות מחלוקת שהתעוררה לאחרונה.

תנועות מחירי API בשנה האחרונה (מקור: TradingView).

בתוך המערכת האקולוגית של APEC, מניות APS של Asia Pacific Securities Joint Stock Company ומניות IDJ של IDJ Vietnam Investment Joint Stock Company גם הן רשמו סבבי מסחר חיוביים לאחר הגעתו של מר לאנג.

בתוך חודש אחד בלבד, מחיר המניה של IDJ עלה ב-56.52%, מ-4,600 דונג וייט למניה ל-7,200 דונג וייט למניה. נפח המסחר היומי הממוצע עלה על 2.5 מיליון יחידות, כאשר כמעט 8 מיליון מניות החליפו ידיים ב-14 במאי בלבד.

באופן דומה, גם מניית APS עלתה ב-46.3% מ-5,300 דונג וייט למניה ל-7,900 דונג וייט למניה בחודש האחרון. ממוצע הנזילות היה כ-1.4 מיליון יחידות ליום, כאשר ב-22 במאי נרשם נפח המסחר הגבוה ביותר עם 3.7 מיליון מניות.

תנועת המחירים של APS בשנה האחרונה (מקור: TradingView).

האם הגיע הזמן לנצל רווחים?

לדברי מר נגוין דה מין, מנהל הניתוח בחברת יואנטה וייטנאם ניירות ערך, הסיבה לעלייה החדה במחירי המניות נובעת משתי סיבות. ראשית, מדובר בסיפור הקשור למניה עצמה. בקבוצת אפק, מחיר המניה ירד בעבר בחדות עקב מחלוקות סביב הנהגת החברה. עם זאת, לאחר שמר לאנג חזר, מחיר המניה עלה מכיוון שהבעיות נפתרו.

שנית, ישנה תסמונת ה-FOMO. כאשר מניה מגיעה לגבול העליון שלה בפעם השלישית ברציפות, היא מושכת את תשומת ליבם של המשקיעים, וגורמת לרבים לרדוף אחרי המחיר באמצעות FOMO, ללא קשר לתוצאות העסקיות של החברה.

מר מין העריך כי לשלוש המניות השייכות לקבוצת Apec יש "אופי" של מניות ספקולטיביות מאוד. עם זאת, בתקופה הקרובה, מניות אלו צפויות לנוע בהתאם לשוק הכללי. בהתאם לכך, לאחר תקופה של צמיחה חזקה בשוק ובכיוון לשיא הקודם של 1,300 נקודות, הלחץ לתיקון צפוי לגדול.

לכן, משקיעים שסוחרים מדי יום במניות חמות, במקרה זה שלישיית APEC, צריכים להיות זהירים. עם זאת, מר מין הדגיש כי האם להחזיק או למכור תלוי בסיבולת הסיכון של המשקיע.

תוצאות עסקיות גרועות

מאז שמר נגוין דו לאנג הועמד לדין ונעצר, כל החברות המסונפות ל-Apec רשמו ירידה חדה בתוצאות העסקיות בשנת 2023. למעשה, API ו-APS אף דיווחו על הפסדים.

בשנת 2023, רשמה API הכנסות נטו של מעל 197 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 75% בהשוואה לשנה הקודמת. לאחר ניכוי הוצאות, החברה רשמה הפסד שיא לאחר מס של 50 מיליארד דונג וייטנאמי מאז הנפקתה לבורסה, בהשוואה לרווח של מעל 121 מיליארד דונג וייטנאמי בשנת 2022.

בהסבר התוצאות הנ"ל, ציינה API כי שוק הנדל"ן המקרו-כלכלי במהלך התקופה הושפע לרעה, מה שהוביל לירידה חדה בביקוש. בנוסף, מלאי החברה היה נמוך, מה שהגביל את אפשרויות הבחירה של הלקוחות, והמצב השלילי הממושך של שוק הנדל"ן תרם גם הוא לירידה ברווחים.

בשנת 2024, API מתכננת להגיע להכנסות כוללות של 354 מיליארד דונג וייטנאמי, עם רווח לפני מס ורווח לאחר מס של 51 מיליארד ו-38 מיליארד דונג וייטנאמי בהתאמה.

בסוף הרבעון הראשון של 2024, החברה עדיין הייתה רחוקה למדי מתוכניתה, כאשר ההכנסות המאוחדות ירדו כמעט במחצית בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, והגיעו ל-34.9 מיליארד דונג וייט בלבד, השווה ערך להשלמת 10% מהיעד. לאחר ניכוי מיסים ועמלות, API דיווחה על הפסד נקי של 11.7 מיליארד דונג וייט, בעוד שהייתה לה רווח של 4.4 מיליארד דונג וייט בתקופה המקבילה אשתקד. זהו הרבעון הרביעי ברציפות ש-API מדווחת על הפסד; בעבר, ברבעון הרביעי של 2023, החברה הפסידה גם 19.45 מיליארד דונג וייט.

עבור Apec Securities, בשנת 2023 רשמה החברה הכנסות תפעוליות של 435 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 3.3% בהשוואה לתקופה המקבילה. עם זאת, היא ספגה הפסד נקי של 180 מיליארד דונג וייטנאמי עקב הערכת תיק המסחר הקנייני שלה.

בשנת 2024, Apec Securities מתכננת להגיע להכנסות של 123.4 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 71% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ורווח לאחר מס של 49 מיליארד דונג וייטנאמי, שיפור משמעותי לעומת ההפסד של 180 מיליארד דונג וייטנאמי באותה תקופה. בסוף הרבעון הראשון, החברה רשמה הכנסות של כמעט 24 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 81% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ורק 14% מהתוכנית הושלמה. הרווח לאחר מס עמד על 8.1 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של 75% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד, ורק 16% מהיעד הושג.

בנוגע ל-IDJ, בשנת 2023 רשמה החברה הכנסות של למעלה מ-862 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 6% בהשוואה לשנה הקודמת, ורווח לפני מס של כמעט 142 מיליארד דונג וייטנאמי, ירידה של למעלה מ-20%. במהלך השנה האחרונה, רוב הכנסות IDJ הגיעו ממסירת מוצרים מפרויקט Apec Diamond Park Lang Son, פרויקט Apec Mandala Wyndham Hai Duong ופרויקט Apec Mandala Wyndham Mui Ne.

בנוגע לתוכנית העסקית לשנת 2024, IDJ צופה הכנסות של 331 מיליארד דונג ורווח לפני מס של 65 מיליארד דונג, ירידה של 60% ו-54% בהתאמה בהשוואה לתוצאות 2023. ברבעון הראשון, IDJ רשמה הכנסות של 67.7 מיליארד דונג, ירידה של 61% משנה לשנה ורק 20% מהיעד. הרווח לפני מס הגיע ל-19.2 מיליארד דונג, ירידה של 50% משנה לשנה ורק 29% מהיעד .

מקור: https://www.nguoiduatin.vn/co-phieu-api-tang-gan-gap-doi-sau-su-xuat-hien-cua-ong-nguyen-do-lang-a664979.html