מדד דאו ג'ונס ו-S&P 500 הגיעו שניהם לשיאים חדשים.

יום המסחר ב-11 בדצמבר (שהסתיים מוקדם בבוקר ה-12 בדצמבר, שעון וייטנאם) בשוק המניות האמריקאי נסגר בתמונה מנוגדת. בעוד שמדד S&P 500 ודאו ג'ונס הגיעו לשיאים היסטוריים, מדד הנאסד"ק שינה כיוון וירד עקב ירידה חדה במניות אורקל. התפתחות זו משקפת בבירור את השינוי בזרימות ההון, כאשר משקיעים בוחנים מחדש את ציפיותיהם לגבי מגזר הטכנולוגיה, ובמיוחד לגבי מניות שנהנות מגל הבינה המלאכותית (AI).

הון זורם ממניות צמיחה ועובר למניות ערך.

בסגירת המסחר, מדד S&P 500 עלה ב-0.21% ל-6,901.00 נקודות, ועבר את השיא הקודם שעמד על 6,890.89 נקודות שנקבע בסוף אוקטובר. זה היה שיא השיא הראשון מזה למעלה מחודש, שהתרחש זמן קצר לאחר שהפדרל ריזרב קיצץ את הריבית ב-0.25 נקודות האחוז ביום הקודם.

מדד דאו ג'ונס היה מרשים אף יותר, עם עלייה של 1.34% ל-48,704.01 נקודות, רמת הסגירה הגבוהה ביותר שלו מאז נובמבר. הכוח המניע העיקרי הגיע מהמגזר הפיננסי, שלו משקל גבוה בדאו ג'ונס, כאשר משקיעים עברו למניות הנתפסות כבטוחות יותר ומציעות רווחים יציבים יותר.

העלייה בשני המדדים העיקריים משקפת את אמון השוק ביכולתה של הכלכלה האמריקאית לשמור על תנופת הצמיחה שלה, למרות אינפלציה גבוהה ומתמשכת וסימנים להתקררות בשוק העבודה.

בינתיים, מדד נאסד"ק ירד ב-0.25% ל-23,593.86 נקודות, תחת לחץ כבד מהתפתחויות שליליות באורקל (ORCL). מניות חברת התוכנה צנחו ב-10.8%, הירידה החדה ביותר ביום אחד מאז ינואר, לאחר שהחברה פרסמה תחזית עסקית נמוכה מהצפוי והזהירה כי ההוצאות יעלו על הציפיות ב-15 מיליארד דולר.

חדשות אלו עוררו חששות כי אורקל, אשר משקיעה רבות בבינה מלאכותית, עלולה להיקלע למצב דומה לבועת הדוט-קום של תחילת שנות ה-2000 עקב הסתמכותה המוגזמת על הון שאול. יתר על כן, דעיכתה של אורקל גררה למטה ענקיות טכנולוגיה רבות אחרות, מה שהפך אותן לגורם מכריע בנאסד"ק.

מדד הטכנולוגיה S&P 500 ירד ב-0.55%, בעוד שמדד פילדלפיה סמיקונדקטור, המייצג את מגזר השבבים ונמצא בלב מגמת הבינה המלאכותית, איבד גם הוא 0.8%.

אחד מנקודות השיא של מושב ה-11 בדצמבר היה השינוי הברור בתנועות ההון. מגזר החומרים עלה ב-2.2%, והמגזר הפיננסי עלה ב-1.8%, והפך לשתי הקבוצות המובילות בשוק. בינתיים, שירותי המדיה והטכנולוגיה ירדו ב-1% ו-0.6% בהתאמה.

לדברי מתיו מיסקין, מנהל שותף לאסטרטגיית השקעות ב-Manulife John Hancock Investments, השוק נכנס לשלב "מפנה", כאשר כסף זורם למניות קטנות, מניות מחזוריות ומגזרים מסורתיים, במקום להמשיך ולהזרים לטכנולוגיה ובינה מלאכותית כמו בתקופה הקודמת.

מדד ראסל 2000, המייצג מניות קטנות, עלה ב-1.2%, דבר המצביע על חזרה לתיאבון לסיכון של המשקיעים, אם כי בכיוון מגוון יותר, פחות תלוי בטכנולוגיה.

אפילו בתוך מגזר הטכנולוגיה, עדיין נותרה פערים. מניית ברודקום ירדה ב-1.6% במסחר הרגיל אך התאוששה ב-4% לאחר שעות המסחר לאחר שפרסמה תחזית הכנסות שעלתה על ציפיות וול סטריט (19.1 מיליארד דולר לעומת תחזית של 18.27 מיליארד דולר).

ההתפתחויות של היום ממשיכות לשקף את תגובת השוק לעדכון המדיניות של הפדרל ריזרב. למרות שהפד הצביע על הפסקה בהורדות ריבית נוספות, תרשים ה"נקודות" עדיין מצביע על אפשרות להורדות ריבית נוספות בשנה הבאה, מה שעוזר להקל על חלק מחששות המשקיעים.

מארק מאלק, מנהל מערכות המידע של סיברט פייננשל, הגיב: "השוק חיכה לאיתות שלילי יותר. עמדתו היונית יותר מהצפוי של הפד סיפקה תנופה חזקה לשוק היום."

עם זאת, נתונים שפורסמו לאחרונה על ידי משרד העבודה האמריקאי מראים כי מספר תביעות האבטלה עלה ל-236,000, גבוה מהתחזית שעמדה על 220,000, דבר המצביע על האטה בשוק העבודה. דבר זה עשוי להשפיע על תחזית ההוצאות הצרכניות, עמוד תווך מרכזי בכלכלת ארה"ב.

מסחר המניות של ה-11 בדצמבר ראה מגמה ברורה של משקיעים המפחיתים את אחזקותיהם במניות טכנולוגיה וצמיחה, תוך הגדלת אחזקותיהם במניות בעלות ערך נמוך יותר עם דיבידנדים ותזרימי מזומנים יציבים. מניות פיננסיות בדאו ג'ונס, כמו ויזה, אמריקן אקספרס, ג'יי.פי מורגן וגולדמן זאקס, עלו כולן בחדות, כאשר ויזה הובילה את הדרך עם עלייה של 6.1%.

מעניין לציין, שמניית וולט דיסני עלתה ב-2.4% לאחר שהודיעה על השקעה של מיליארד דולר ב-OpenAI, צעד שמראה שעסקים מסורתיים מבקשים לחזק את מעמדם בגל הבינה המלאכותית.

בסך הכל, נפח המסחר הגיע ל-17.05 מיליארד מניות, קרוב לממוצע של 20 יום. מספר המניות העולות עלה משמעותית על מספר המניות היורדות, עם יחס של 2.2:1 בבורסת ניו יורק ו-1.28:1 בנאסד"ק, מה שמראה שהסנטימנט הכללי נותר חיובי.

עם זאת, הפער בין מגזרים טכנולוגיים למגזרים מסורתיים הולך ומתברר. חששות לגבי הערכת יתר והסיכון לבועת בינה מלאכותית עלולים להמשיך ולהכביד על מניות הטכנולוגיה בעתיד הקרוב.

מסחר המסחר ב-11 בדצמבר הדגים את חוזקו הטמון בשוק האמריקאי, כאשר הון מצא במהירות דריסת רגל חדשה במגזרים מסורתיים ומונעי ערך. עם זאת, הירידה החדה באורקל וחולשתו של נאסד"ק הזהירו גם כי סיכוני שווי במגזר הבינה המלאכותית נותרו דאגה מרכזית.

בפגישות הקרובות, השוק צפוי להמשיך בתנודות בהתבסס על דוחות רווח רבעוניים וכיוון המדיניות הבא של הפד - גורמים מרכזיים הקובעים האם העלייה הרשומה תימשך.

מקור: https://thoibaonganhang.vn/dow-jones-va-sp-500-dong-loat-lap-dinh-175021.html