בנקים מגדילים את הרזרבות, חובות רעים נוטים לרדת

בנקים רבים מגדילים את ההפרשות כדי לחזק את מאגר החובות שלהם, בהקשר של חובות אבודים הנמצאים בשליטה הדרגתית ונוטים לרדת עד סוף השנה. התאוששות אשראי, שיפור ברווחים, מה שמסייע לאיכות הנכסים של המערכת כולה להיות טובה יותר.

סטטיסטיקות מראות כי ברבעון השלישי של 2025, יחס כיסוי החובות הרעים (LLR) של כלל ענף הבנקאות הגיע ל-83.93%, שיפור בהשוואה לשני הרבעונים הראשונים של השנה, ועלייה מ-79.32% ברבעון השני. תקופה זו נחשבת לתקופה בה הבנקים מתחילים "להחזיר את האיזון" לאחר מחזור החובות הרעים בשנים 2023-2024, כאשר שוק הנדל"ן, אג"ח קונצרניות ופעילויות ייצור ושירותים נמצאים תחת לחץ רב.

כדי להסביר את התנודות ב-LLR, יש לקחת בחשבון שני גורמים עיקריים: יתרת ההפרשות שבוצעו במהלך התקופה והתפתחות היקף החובות הרעים. סך החובות הרעים של בנקים רשומים גדל ב-8.1% באותה תקופה - עלייה שהאטה משמעותית בהשוואה לתקופה 2022-2024. מצד שני, היקף ההפרשות הגיע לכ-230,000 מיליארד דונג וייטנאמי, עלייה של 9.9% באותה תקופה ו-11.3% בהשוואה לתחילת השנה, גבוה מהעלייה הממוצעת של 8% משנת 2023 ועד היום. התפתחות זו מראה כי הבנקים שומרים על אסטרטגיית "הגדלת מאגרים הגנתיים" לפני הרחבת האשראי ברבעון האחרון של השנה - תקופת הצמיחה הגבוהה ביותר במחזור העסקים הבנקאי.

ברבעון השלישי של 2025 לבדו, ענף הבנקאות יפריש יותר מ-35,500 מיליארד דונג וייטנאמי בהפרשות. ההפרשות הכלליות גדלו בחדות ב-14.85% בהשוואה לסוף 2024 (עלייה של 20.7% באותה תקופה). בנקים בבעלות המדינה הובילו ביחס LLR, והגיעו ל-139.1% ברבעון השלישי. בקבוצת הבנקאות הפרטית, בנקים קמעונאיים הגדילו את יחס LLR שלהם מ-61.84% ל-64.4% הודות לעלייה של 8.5% בלבד בחובות אבודים - הרמה הנמוכה ביותר מתחילת 2022.

לפי FiinGroup, איכות הנכסים מתייצבת בהדרגה, כאשר רווחי הבנקים ברבעון השלישי של 2025 גדלו ב-24.9% משנה לשנה - הרמה הגבוהה ביותר ב-7 רבעונים הודות לעלייה בהכנסות שאינן מריבית ולהפחתת עלויות הפרשה. גורם נוסף התורם לשיפור הוא שבנקים רבים מאיצים את הטיפול בבטוחות, מפרקים חובות ומהדקים באופן יזום הלוואות בעלות סיכונים פוטנציאליים.

עלויות ההפרשות עלו רק במעט, דבר המצביע על כך שהלחץ להשלמת ההפרשות לא היה גדול. בנקים רבים העדיפו להקצות משאבים ליעדי צמיחה אחרים, במקום להרחיב את ההפרשות. דבר זה שיקף את הציפייה שהחלק הגרוע ביותר של מחזור החובות הרעים חלף והכלכלה חוזרת למצב יציב יותר, במיוחד לאחר שהריביות התקררו והביקוש לאשראי התאושש.

מערכת הבנקאות רושמת איתותים חיוביים: חובות אבודים נשלטים היטב, האשראי מתאושש ורווחים פורצים. נכון ל-30 באוקטובר, האשראי המצטבר של המערכת כולה גדל בכ-15% בהשוואה לסוף 2024 ועשוי להגיע ל-19-20% עד סוף 2025. זרימת ההון הפתוחה, יחד עם ניהול סיכונים משופר וטיפול בחובות, מסייעת להאיר את התמונה הפיננסית של בנקים רבים. הודות לארגון מחדש של אשראי ולהפרשות מוגברות, איכות הנכסים רשמה שינויים חיוביים רבים.

ב-ACB , יחס ה-LLR הגיע ל-84% ברבעון השלישי של 2025, עלייה מ-76% ברבעון השני ו-72% ברבעון הראשון. עם 96% מההלוואות המצטברות מובטחות על ידי בטחונות, ACB מאמינה שרמת ההפרשה הנוכחית מתאימה ויוצרת בסיס לצמיחה בת קיימא.

נתוני FiinGroup מראים כי יחס החובות הרעים של 27 בנקים ירד מ-2.1% ברבעון הראשון ל-2% בסוף הרבעון השלישי של 2025. למרות שהירידה אינה גדולה, זהו עדיין איתות יציב כאשר קצב יצירת החובות הרעים החדשים נותר ברמה נמוכה מאוד.

יחס החוב המוזכר במיוחד (SML) עלה מעט ל-1.4%, כשהוא מרוכז בכמה בנקים. חלק מהבנקים הגדילו את ההפרשות למרות ירידה בחובות אבודים כגון VietinBank, VPBank, Techcombank , ACB, VIB, BVBank.

LLR ממשיך להיות מובחן מאוד. נכון לעכשיו, ישנם 4 בנקים השומרים על יחס מעל 100%: Vietcombank, VietinBank, Techcombank ו-Bac A Bank. יחס ה-BIDV ירד מ-133.7% בסוף 2024 ל-94.5% בסוף הרבעון השלישי של 2025. Vietcombank עדיין מוביל עם 201.9%, אם כי ירד ב-21 נקודות האחוז בהשוואה לסוף השנה שעברה. Techcombank הגיע ל-176.5%, עלייה של 6 נקודות האחוז ו-119.2%, עלייה של 5 נקודות האחוז בהשוואה לסוף 2024. Bac A Bank ממשיך להיות בקבוצה שעוברת את ה-100%.

הבא בתור מובילה כוללת את BIDV, Sacombank, ACB, MB, Kienlongbank, LPBank. מתוכם, Sacombank ו-ACB רשמו יחס כיסוי שעלה ב-25 נקודות האחוז ו-6 נקודות האחוז בהתאמה. יחסי כיסוי גבוהים לחובות אבודים מראים שהבנקים מוכנים היטב לסיכונים, אך גם מפחיתים את הרווחים, ולכן כל בנק מחשב רמה סבירה של הפרשות. ההבדל בין הקבוצות הולך וגובר, בעוד שמגזר הבנקאות הממשלתית נותן עדיפות להגדלת מאגרים לאחר תקופה של עלייה בחובות אבודים, קבוצת הבנקאות הקמעונאית והקטנה משפרת את יחסי הכיסוי הודות לשליטה בהופעת חובות אבודים והפרשות מתונות.

התפתחויות אלו מצביעות על כך שמערכת הבנקאות נכנסת לשלב יציב יותר, עם בסיס איתן של עתודות ומקום ברור לשיפור באיכות הנכסים בעתיד.

מקור: https://baodautu.vn/ngan-hang-nang-du-phong-no-xau-co-xu-huong-giam-d443165.html