Kredit tidak bisa “dilonggarkan” dalam jangka pendek

Agar dapat sepenuhnya menghilangkan ruang kredit, bank harus meningkatkan penyangga modal dan kemampuan manajemen risikonya. Foto: D.T.

Ruang kredit masih merupakan alat yang diperlukan untuk mengendalikan risiko.

Baru-baru ini, dalam sebuah diskusi dengan para investor, Bapak Luu Trung Thai, Ketua Dewan Direksi Bank Saham Gabungan Komersial Militer (MB), mengatakan bahwa dalam periode yang "tidak sempurna" ini, pengendalian kredit melalui batas kredit (ruang kredit) merupakan persyaratan objektif dan sulit untuk dilonggarkan dalam jangka pendek.

“Membebaskan ruangan adalah visi yang bagus, tetapi membutuhkan beberapa kondisi agar dapat diterapkan,” tegas Bapak Luu Trung Thai.

Para analis juga mengomentari bahwa dalam konteks tidak memiliki alat yang efektif untuk mengarahkan aliran kredit, menghilangkan ruang kredit akan semakin meningkatkan risiko aliran modal yang tidak selaras, mengalir kuat ke saluran spekulatif.

Statistik Bank Negara Vietnam menunjukkan bahwa pada akhir Juli 2025, kredit meningkat hampir 10% dibandingkan dengan akhir tahun 2024. Namun, data laporan keuangan kuartal kedua tahun 2025 dari sejumlah bank menunjukkan bahwa kredit properti dari banyak bank meningkat sebesar 20-30%, atau dua atau tiga kali lipat dari tingkat pertumbuhan kredit keseluruhan sistem. Khususnya, kredit properti sebagian besar mengalir ke segmen perumahan kelas atas, sementara paket kredit perumahan sosial disalurkan sangat lambat.

Sementara itu, suku bunga deposito juga menunjukkan tanda-tanda peningkatan di banyak bank, terutama bank komersial saham gabungan swasta.

Seorang pimpinan bank umum milik negara mengatakan: "Sejak awal tahun, kami telah menurunkan suku bunga pinjaman baru sebesar 0,4-0,5% dan sedang berupaya menstabilkan dan bahkan menurunkan suku bunga pinjaman lebih lanjut di bulan-bulan terakhir tahun ini. Namun, hal ini hanya dapat dilakukan jika kredit terkendali dan bank-bank kecil tidak bersaing dengan suku bunga."

Stabilkan suku bunga simpanan dan pinjaman

- Dr. Nguyen Quoc Hung, Sekretaris Jenderal Asosiasi Bank Vietnam

Bank-bank telah mencapai konsensus dalam penerapan kebijakan Pemerintah dan Bank Negara untuk menstabilkan suku bunga simpanan dan pinjaman, bukan karena satu lembaga kredit mengalami kesulitan likuiditas, yang kemudian mendorong kenaikan suku bunga dan mendorong lembaga kredit lain untuk mengikutinya, sehingga mengganggu stabilitas suku bunga. Tentu saja, selain konsensus lembaga kredit, Bank Negara juga harus memberikan dukungan tepat waktu kepada lembaga kredit ketika mereka mengalami kesulitan likuiditas.

Menurut Dr. Nguyen Quoc Hung, Sekretaris Jenderal Asosiasi Perbankan Vietnam, menghilangkan ruang kredit merupakan arah yang tepat, tetapi memerlukan fondasi yang cukup kuat untuk memastikan keamanan jangka panjang, serta peta jalan yang cermat dan terkendali untuk memastikan stabilitas sistem dan memenuhi kebutuhan modal bagi perekonomian serta mendukung pertumbuhan berkelanjutan.

Di sisi lain, operator perlu mengantisipasi bahwa menghilangkan ruang akan menyebabkan modal mengalir ke area berisiko, "halaman belakang" lembaga kredit, agar dapat memperoleh solusi untuk mencegah dan membatasinya.

Faktanya, rasio kecukupan modal bank-bank domestik saat ini rendah dibandingkan dengan kawasan. Jika pasar berfluktuasi, indeks ini dapat turun dengan cepat. Belum lagi, kemampuan bank-bank domestik untuk menilai risiko terbatas. Dalam konteks ini, menghilangkan ruang kredit tidak memungkinkan dalam jangka pendek.

Belum memberikan ruang, tetapi perlu menyesuaikan lebih fleksibel

Bapak Nguyen Quang Thuan, Ketua FiinGroup, mengatakan bahwa kelemahan fatal perbankan Vietnam saat ini adalah rasio keamanan modal yang terlalu tipis, sementara permintaan kredit tinggi. Selain itu, pasar modal masih timpang, kredit "membebani" modal utama perekonomian, sementara jalur obligasi korporasi dan saham masih menghadapi banyak kesulitan. Saat ini, jika ruang kredit dihilangkan, akan ada banyak potensi risiko.

Untuk sepenuhnya menghilangkan ruang kredit, menurut para ahli, bank harus meningkatkan penyangga modal dan kemampuan manajemen risikonya. Selain itu, regulator harus memiliki perangkat yang efektif untuk mengarahkan arus kas dan harus independen dalam mengelola suku bunga.

"Penghapusan ruang kredit hanya dapat diimplementasikan ketika mekanisme pengelolaan suku bunga diperkuat untuk memastikan kebijakan moneter yang proaktif dan fleksibel. Pelajaran dari periode krisis sebelumnya menunjukkan bahwa, tanpa alat pengendalian yang efektif, penghapusan ruang kredit dapat menyebabkan persaingan suku bunga antarbank yang lemah untuk menarik modal dengan segala cara, yang menciptakan ketidakstabilan makroekonomi," Bapak Nguyen Quang Thuan memperingatkan.

Saat ini, ruang kredit masih menjadi alat penting untuk mengendalikan jumlah total kredit yang disalurkan ke dalam perekonomian serta mengarahkan arus kas. Namun, operasional ruang kredit perlu lebih fleksibel.

Awal pekan ini, Pemerintah menerbitkan Resolusi No. 226/NQ-CP tentang target pertumbuhan sektor, bidang, daerah, serta tugas pokok dan solusi untuk memastikan pertumbuhan ekonomi nasional pada tahun 2025 mencapai 8,3-8,5%. Resolusi tersebut menugaskan Bank Negara untuk secara proaktif menyesuaikan target pertumbuhan kredit tahun 2025 secara terbuka, transparan, dan sejalan dengan inflasi yang terkendali sesuai target, mendorong pertumbuhan ekonomi mencapai 8,3-8,5% dan memenuhi kebutuhan modal perekonomian; mengarahkan lembaga perkreditan untuk menurunkan suku bunga kredit, menyalurkan kredit kepada sektor produksi, sektor usaha, dan sektor prioritas...

Pada rapat Komite Pengarah untuk restrukturisasi lembaga kredit dan penanganan kredit macet yang diselenggarakan pada awal Agustus 2025, Wakil Perdana Menteri Ho Duc Phoc juga menegaskan bahwa batas pertumbuhan kredit masih merupakan alat manajemen yang diperlukan dalam jangka pendek. Wakil Perdana Menteri meminta Bank Negara untuk menyesuaikan ruang kredit secara fleksibel, meningkatkan ruang kredit bagi bank-bank yang sehat guna mendukung produksi dan bisnis.

Kekhawatiran terbesar ketika ruang kredit dilonggarkan, atau bahkan dihapuskan, adalah persaingan suku bunga, yang akan menimbulkan banyak konsekuensi. Selama sebulan terakhir, suku bunga untuk beberapa jangka waktu di banyak bank telah menunjukkan tanda-tanda kenaikan. Bank-bank komersial mengakui bahwa ketika ruang kredit dihapuskan, situasi pertumbuhan kredit yang tinggi dan persaingan suku bunga deposito sangat mungkin terjadi.

Oleh karena itu, seiring dengan peta jalan untuk menghilangkan ruang kredit, bank harus membangun alat untuk mengelola rencana pertumbuhan kredit tahunan untuk menghindari kepanasan.

Sumber: https://baodautu.vn/chua-the-tha-phanh-tin-dung-trong-ngan-han-d352633.html