長年にわたりSSIに利益をもたらしてきた「カード」
SSI Securities は 1999 年 12 月 27 日に設立され、2000 年 4 月 5 日に事業登録されました。
SSIの定款資本金は当初60億ドンでした。2023年4月、証券委員会は同社に対し、定款資本金を15兆ドン以上に増額することを許可しました。
SSI の主な業務は、証券仲介、証券取引、証券引受、証券保管、金融および証券投資コンサルティング、そして証券証拠金取引およびデリバティブ業務です。
しかし、SSIの長年にわたる増資履歴や財務報告を振り返ると、SSIの証券仲介業務は低迷しており、利益は芳しくないことがわかります。
一方、マージン貸付活動は目立っており、SSIに数千億ドンの利益を継続的にもたらしています。
親会社の2022年度監査済財務報告書によると、SSIの貸付および売掛金からの利息は1兆8,000億ドンを超え、2021年の同時期には1兆5,700億ドンを超えました。2020年には、SSIの貸付活動からの利息は5,250億ドンに達しました。
信用貸付と顧客の売上前貸付による利益が、長年にわたってSSIにとって「儲かるケーキ」となってきたことがわかります。
SSI の長年にわたる仲介業務およびその他の活動による収益については、運営コストの高騰により、かなり低迷しています。
特に、親会社の2022年度財務報告書に計上された証券仲介手数料は1兆3,360億ドンに達しました。2021年は1兆4,940億ドン、2020年は6,250億ドンでした。
SSI は信用機関に関する法律に違反していますか?
ラオ・ドンが以前報じたように、信用貸付のための銀行融資と定款資本金が増加していることに加え、SSIの預金は長年にわたり継続的に急速に増加している。
2023年4月末に、SSI証券の投資家たちが、銀行の預金業務に似た定期預金に関するSSIの新商品についてコンサルタントから通知を受けたことを思い出してください。
案内によると、SSIのこの預金商品は「S貯蓄」と呼ばれ、遊休キャッシュフローの最適化、柔軟な期間、株式購買力との連動性などの利点があるとのこと。現在、株式市場の流動性は低下しており、銀行の貯蓄金利は引き下げられているため、多くの投資家がSSIのこの商品に興味を示している。
SSI は、S 貯蓄商品の開発は、一定期間内に通常の取引口座または証拠金口座で利用可能な金額の利益を最大化することを目的としていると考えています。
紹介によれば、投資家は1～2週間の超短期で年利4.5％、6か月未満の期間で年利7～7.7％の金利を実現できるという。
信用機関法第8条第2項には、「信用機関でない個人および組織は、信用取引および証券会社の証券売買および転売取引を除き、銀行業務を行うことを固く禁じられている」と規定されていることは注目に値します。
SSI証券会社のS貯蓄商品の導入における曖昧さは、この部門が実際に預金を動員しているのかどうかという疑問を投げかけます。
証券委員会は2023年12月に、証券会社（SC）に対し、顧客/投資家にSCが預金を受け入れる機能を持っていることを理解させるような活動を行わないこと、また、この活動に関連して発生するすべての取引を2024年6月30日までに決済することを要求する「最後通牒」を発行する必要がある。
証券会社が、顧客/投資家にまだ取引が発生していない金額に対する利息を享受/サポートする活動を行っている場合、証券会社は、新しい契約の交渉/署名を直ちに停止し、この活動に関連して発生したすべての取引を2024年6月30日までに決済する必要があります。
2023年度累計財務報告によると、SSIの顧客預金は約5兆3,000億ドンに達し、そのうち証券会社管理方式による証券取引の投資家預金は4兆6,430億ドン（88%を占める）であった。
2022年、2021年、2020年の年末時点の顧客預金はそれぞれ4兆7,150億ドン、7兆2,460億ドン、4兆8,120億ドンに達した。
証券会社が管理する証券取引に係る投資家の預かり金は、預かり金総額の85～90％を占めると推計されます。
一方、証券会社の顧客資金管理業務については、通達121/2020/TT-BTC第17条に基づき、証券会社は顧客資金のための別個の管理システムを構築しなければならないと規定されている。
具体的には、証券会社が選定した商業銀行に顧客が直接口座を開設し、証券取引資金を運用します。
さらに、証券会社は顧客の証券取引預金を管理するために銀行に専用口座を開設することが引き続き許可されています。
この規制は、投資家のリスクを制限し、資本の濫用や流動性の損失を回避することを目的としています。
以前、2022年12月に国家証券委員会は、SSI証券株式会社に対して証券および証券市場の分野で2億ドンの行政罰金を科す決定を下しました。
罰金の理由は、同社が債券預託売買契約や証券売買契約を通じて顧客に金銭を貸し付けるという貸出制限に関する規制に違反したため。
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