ベトナムの塗料産業は回復しつつあるが、回復の度合いは不均一である。
ベトナム塗料インキ協会（VPIA）のヴォン・バク・ダウ副会長は、新型コロナウイルス感染症（COVID-19）パンデミック以降の塗料業界の状況を分析し、2024年には装飾用塗料が引き続き主要な役割を果たし、業界全体の生産量の51.5%を占めると述べた。木材用塗料は18.6%、船舶用・保護用塗料は6.4%、一般用塗料は6%、コイル・屋根用塗料は6.5%、その他は6%程度となる見込みだ。
多目的工業用コーティング分野は、2025年から2026年にかけて引き続き最も急成長を続ける分野になると予測されています。（イメージ画像）
業界全体の生産量は約5億リットルと推定され、2023年と比較して8.34％増加しており、世界経済の不確実性が続いていることを考えると、プラスの成長率と考えられる。
これらのうち、粉体塗装は2024年に最も印象的な成長を遂げた分野です。工業用、家庭用からインテリアデザインまで幅広い用途を持つ粉体塗装は、パンデミック後の世界的な経済回復と、中国からベトナムへの製造拠点移転の波により、大きな飛躍を遂げた年となりました。
この傾向に続き、コイルコーティングも、主に国内の強い需要により、目覚ましい成長を記録しました。2024年には工業団地が活況を呈し、拡張エリアと投資資金が前例のないレベルに達し、材料とコイルコーティングの需要が大きく高まりました。
海洋・保護コーティング分野では、成長環境が大きく変化しています。世界の海運業界は、中国と韓国への過度な集中により再編が進んでおり、北欧諸国はサプライチェーンの見直しを迫られ、依存度を低下させています。ベトナムは潜在的な投資先として浮上していますが、現状の生産能力では、この大規模な変化に対応するには依然として不十分です。
しかしながら、大手造船会社の経営難が解消されたことを受け、船舶用塗料・保護コーティング分野は回復の兆しを見せています。これは日本でも一般的な傾向であり、世界の造船サプライチェーンのバランス調整に向けて投資を再び加速させています。
市場は高度に差別化されており、内部要因が2025～2026年の成長軌道を決定します。
問題は、今日のベトナム塗料業界が直面している機会と課題は何なのか、ということです。Vuong Bac Dau氏によると、以前は塗料市場が比較的安定したルールとリズムに従っていたため、トレンドを把握するのは容易でした。しかし、今日では、そうしたルールはほとんど明確に見えなくなっています。そのため、協会はこの問題に異なるアプローチを迫られ、成長を促進する要因と阻害する要因を分析せざるを得なくなっています。
「私たちの観察を通じて、ベトナム経済本来の強み、つまり国内需要、国内産業の発展、投資に依存する塗料分野は、より安定的かつ持続可能な成長を遂げる傾向があることがわかりました。」
逆に、世界的な変動、関税の変更、サプライチェーンの再編といった外部要因に過度に依存しているセグメントは、非常に脆弱です。「世界市場におけるたった一つの変化が、成長を急速に反転させる可能性があります」と王北斗氏は語りました。
ダウ氏は「内的強み」と「依存」の違いをさらに明確にするために、粉体塗装の例を挙げた。基本的に、国内企業による粉体塗装生産の一部はベトナム経済の内的強みから生まれていると考えられる。しかし、非常に大きな部分はベトナムに移転した中国企業によるものであり、この分野は外的要因に依存している。
昨年、粉体塗装市場は21～25%の成長を記録しましたが、実際には、資本や供給元が中国からシフトした事業グループがさらに力強く成長し、 2024年には約50%に達する可能性があります。「2025～2026年には、このセグメントは急激に減少するでしょう。50%増加した後も、わずか5～6%の成長にとどまる可能性があります。これは、業界が世界的な変動に非常に敏感であることを反映します」とダウ氏は予測しました。
もう一つの例はコイルコーティングです。この分野は長年にわたり安定した成長を維持しており、現在もなお重要な役割を果たしています。興味深いことに、この分野は世界市場の影響を受けつつ、ベトナムの力強い発展、特に工業団地の発展と国内生産の拡大の恩恵も受けています。
一方、多目的工業用塗料など、内需に結びつく塗料セグメントは、より迅速かつ安定した回復を見せています。このセグメントは、パンデミック中の落ち込みが最も小さく、その後もベトナムの産業発展の勢いとインフラ投資の維持により、最も早く回復しました。
一方、かつては重要なセグメントであった木材用塗料は、木材輸出産業の低迷を受けて急激に減少しました。装飾用塗料は、2024年には回復の兆しが見られるものの、長期にわたる低迷から抜け出せていません。
ベトナム塗料インキ協会は、成長グループを「内部強み」と「依存度」に基づいて分析し、2025～2026年の予測を発表しました。その結果、多目的工業用塗料は、ベトナム塗料業界において引き続き最も成長著しい分野となることが予測されます。この成長は、公共投資、生産拡大、そして裾野産業の需要によって牽引されています。この分野は、国内経済の発展に直接依存しているため、最も安定しています。
国内造船産業の復活と世界的なサプライチェーン再調整政策が相まって、船舶用塗料・保護コーティング分野の力強い成長を牽引するでしょう。ベトナムはまだ大規模なシフトに対応できる能力を備えていないかもしれませんが、造船産業の新たな需要の恩恵を受けることは間違いありません。
装飾用塗料セグメントは、低迷期を経て徐々に回復傾向にあります。2024年には約5%の成長が見込まれています。2025年には9～10%の成長が見込まれ、不動産市場の回復と住宅建設需要の増加により、2026年も引き続き好調な成長が続くと予想されています。
コイルコーティングは産業ブームの恩恵を大きく受けてきましたが、米国が鉄鋼にアンチダンピング関税を課したことで、事実上輸出機会が閉ざされ、この分野は不利な状況に直面しています。かつては間接的な輸出の窓口となっていたウクライナ市場も、金融危機の影響で縮小しています。この分野は、非常に不安定で予測困難な状況となるでしょう。
粉体塗装は2024年に最も急速に成長するセグメントでしたが、中国からの企業の移転やサプライチェーンの変動に大きく依存しているため、今後の期間に大幅な減速の影響を最も受けやすいセグメントであると考えられています。
業界専門家は、ベトナムの塗料市場が明確に細分化していることにも注目しています。国内の強みを基盤とするセグメント、特に多目的工業用塗料、船舶用塗料（保護塗料、装飾塗料）は、今後2～3年間は引き続き主力となるでしょう。一方、世界的な要因に依存するセグメントは予測が難しく、急速な成長を遂げる一方で、大きなリスクも伴います。
VPIA副会長のヴォン・バク・ダウ氏は、 「ベトナムの国内の強みを基盤とする産業は、塗料・インキ業界全体の持続的な成長の基盤となるでしょう。このグループは長期的な成長の勢いを維持する可能性を秘めており、変動性が低く、2025年から2026年の市場形成において戦略的意義を有しています」と強調しました。
出典: https://congthuong.vn/thi-truong-phan-hoa-manh-son-cong-nghiep-dan-dat-giai-doan-2025-2026-434465.html
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