Tydzień 4 na giełdzie – 8 listopada: indeks VN waha się z powodu „luki informacyjnej” w strefie 1250

Zagraniczni inwestorzy sprzedawali mocno, indeks VN wahał się wokół 1250 punktów, wiele firm z branży nieruchomości odnotowało duże zyski, przemysł stalowy prezentował się „nieatrakcyjnie”, harmonogram wypłat dywidend...

Indeks VN waha się, zagraniczni inwestorzy sprzedają netto prawie 8000 miliardów VND

Rynek odnotował oznaki akumulacji i odbicia w okolicach 1250 punktów. Presja sprzedaży zaczęła opadać, a siła „połowów dolnych” wzrosła, co pomogło indeksowi VN-Index stopniowo odzyskać równowagę. Indeks VN-Index zakończył tydzień wzrostem o 2,17 punktu (+0,17%) w porównaniu z poprzednim tygodniem, osiągając poziom 1254,89 punktu.

Płynność w ciągu tygodnia utrzymywała się na średnim poziomie, około 15 000 miliardów VND, bez oznak przełomu, co pokazuje, że nastawienie inwestorów jest nadal stosunkowo ostrożne.

W zeszłym tygodniu w centrum uwagi znaleźli się inwestorzy zagraniczni, a przepływy kapitału niespodziewanie spadły wraz z gwałtownym wzrostem liczby transakcji negocjowanych nagiełdzie VIB (VIB, HOSE). Łącznie, w ciągu 5 sesji handlowych, wartość sprzedaży netto inwestorów zagranicznych osiągnęła 7890 mld VND na całym rynku.

Z tego wartość samego HOSE wynosi 7,819 miliardów VND, HNX sięga 123 miliardów VND, a UPCoM ma wartość netto 69 miliardów VND.

Presja sprzedaży dotyczyła przede wszystkim akcji VIB o wartości 5,625 mld VND; VIB wynegocjował transakcję sprzedaży o wartości ponad 5,500 mld VND podczas sesji 29 października.

Rynek „walczy” w okolicach 1250 punktów (fot. SSI iBoard)

Akcje MSN (Masan, HOSE) również zostały mocno „wyprzedane”, a ich wartość przekroczyła 2000 miliardów dolarów po 5 sesjach. Dwa kody, VHM (Vinhomes, HOSE) i HPG (Hoa Phat Steel, HOSE), sprzedały się netto odpowiednio po 526 miliardach i 223 miliardach dolarów. Ponadto, kody SSI (SSI Securities, HOSE), BID ( BIDV , HOSE), VCB (Vietcombank, HOSE) i KBC (Kinh Bac, HOSE)… również znalazły się pod znaczną presją sprzedaży.

W przeciwnym kierunku, akcje banków VPB (VPBank, HOSE) nadal przyciągały napływ kapitału zagranicznego. W zeszłym tygodniu w górę poszły akcje TCB (Techcombank, HOSE), GMD (Gamedept, HOSE), CTG (VietinBank, HOSE), EIB (Eximbank, HOSE), BMP (Binh Minh Plastics, HOSE) iFPT (FPT, HOSE).

Oczekując korzyści z polityki „antydumpingowej”, przemysł stalowy „w fatalnym” stanie w trzecim kwartale

Po okresie pozytywnego ożywienia, sytuacja gospodarcza notowanej na giełdzie grupy z branży stalowej pogorszyła się. Całkowity zysk branży stalowej w trzecim kwartale wyniósł zaledwie około 2600 mld VND.

Warto wspomnieć, że wiele dużych przedsiębiorstw odnotowało straty, jak na przykład Hoa Sen Group - Hoa Sen Steel (HSG, HOSE), która odnotowała zysk po opodatkowaniu w wysokości -186 mld VND, podczas gdy w poprzednim kwartale zysk po opodatkowaniu wynosił 273 mld VND.

Koncern stalowy „mniej optymistyczny” w trzecim kwartale 2024 roku (Zdjęcie ilustracyjne: Internet)

Kolejny przypadek dotyczy VNSteel (TVN, HOSE) ze stratą 124 miliardów VND. Oprócz nich istnieje wiele innych firm, takich jak Tisco (TIS, UPCoM), Tien Len Steel (TLH, HOSE)...

W całej branży żadne przedsiębiorstwo nie odnotowało zysku przekraczającego 100 miliardów VND, z wyjątkiem Hoa Phat Steel (HPG, HOSE), która utrzymała dotychczasowe wyniki, osiągając zysk po opodatkowaniu w wysokości 3022 miliardów VND w trzecim kwartale. Wartość ta wzrosła 1,5-krotnie w porównaniu z analogicznym okresem 2023 roku, ale była o 9% niższa niż w poprzednim drugim kwartale.

Poza Hoa Phat, żadna ze spółek stalowych notowanych na giełdzie nie osiągnęła w ostatnim kwartale zysku netto przekraczającego 100 miliardów.

W trzecim kwartale odnotowano niewielkie zmiany w zapasach spółek stalowych notowanych na giełdzie. Całkowite zapasy całej branży szacuje się na około 75 000 mld VND, co odpowiada stanowi z końca poprzedniego drugiego kwartału. Jest to wartość znacznie niższa niż w okresie prosperity branży stalowej od 2021 do początku 2022 roku.

Zyski spółek zajmujących się papierami wartościowymi oraz spółek naftowo-gazowych wzrosły ujemnie.

Jak dotąd, według najnowszych danych FiinTrade, 1060 notowanych przedsiębiorstw, co stanowi 98,5% całkowitej kapitalizacji rynkowej, ogłosiło swoje wyniki biznesowe za trzeci kwartał 2024 r.

W rezultacie, łączny zysk po opodatkowaniu całego rynku w trzecim kwartale wzrósł o 21,6% w porównaniu z analogicznym okresem, utrzymując stabilną stopę wzrostu w porównaniu z dwoma poprzednimi kwartałami. Wzrost ten był głównie zasługą grupy niefinansowej, która zwiększyła się o 29%, grupa finansowa odnotowała niższy wzrost o 15,7%, ze względu na „słabe” wyniki grupy papierów wartościowych (spadek o 9,7%) i grupy ubezpieczeniowej (spadek o 32,5%).

Jeśli chodzi o branże, największy wzrost zysków generują dobra konsumpcyjne (handel detaliczny, żywność, zwierzęta gospodarskie), eksport (owoce morza, odzież), surowce (guma, nawozy), energia elektryczna i nieruchomości parków przemysłowych.

Z kolei grupy ubezpieczeniowe, papierów wartościowych, mleczarskie, dóbr osobistych, naftowo-gazowe, chemiczne, farmaceutyczne i telekomunikacyjne odnotowały spadek zysków. Do grup o wolniejszym wzroście należą: bankowość, hutnictwo, technologie informatyczne itp.

Oficjalne rozpoczęcie przedfinansowania oznacza, że ​​inwestorzy zagraniczni nie muszą wpłacać 100% depozytu przy zakupie papierów wartościowych

Okólnik 68/2024/TT-BTC oficjalnie wchodzi w życie z dniem 2 listopada 2024 r. Okólnik zmienia i uzupełnia szereg artykułów Okólników regulujących transakcje papierami wartościowymi w systemie obrotu papierami wartościowymi; rozliczanie i rozrachunek transakcji papierami wartościowymi; działalność spółek papierów wartościowych oraz ujawnianie informacji na rynku papierów wartościowych.

W związku z tym, najważniejszą treścią jest regulacja, zgodnie z którą zagraniczni inwestorzy instytucjonalni mogą nabywać akcje bez konieczności posiadania wystarczających środków (rozwiązanie Non Pre-funding – NPS). Inwestorzy muszą posiadać wystarczające środki przy składaniu zlecenia na zakup papierów wartościowych, z wyjątkiem dwóch przypadków: (1) inwestorów handlujących na depozycie zabezpieczającym, zgodnie z artykułem 9 niniejszego Okólnika; (2) Podmioty utworzone zgodnie z prawem zagranicznym, uczestniczące w inwestycjach na wietnamskim rynku papierów wartościowych (zwane dalej „zagranicznymi inwestorami instytucjonalnymi”) nabywające akcje nie wymagają posiadania wystarczających środków przy składaniu zlecenia, zgodnie z artykułem 9a niniejszego Okólnika.

W Okólniku 68/2024/TT-BTC dodano Artykuł 9a, który stanowi, że „Transakcje zakupu akcji nie wymagają wystarczających środków w przypadku składania zleceń przez instytucjonalnych inwestorów zagranicznych”.

Ponadto harmonogram ujawniania informacji w języku angielskim jest w pełni uregulowany.

Maybank Investment Bank pozytywnie ocenił zmiany w przepisach dotyczących wymogów wstępnego finansowania, postępowania w przypadku nieudanych transakcji oraz współczynników adekwatności kapitałowej spółek papierów wartościowych. Oczekuje się, że FTSE oficjalnie podniesie status rynku wietnamskiego do poziomu rynków wschodzących w okresie objętym analizą, tj. w marcu 2025 r. (scenariusz pozytywny) lub we wrześniu 2025 r. (scenariusz neutralny). W latach 2025-2026 akcje wietnamskie zostaną włączone do indeksów rynków wschodzących (EM) FTSE.

Podzielając ten sam pogląd, ACBS Securities oczekuje, że FTSE doda Wietnam do listy rynków wschodzących już w marcu 2025 r. w ramach przeglądu. Awans do rynków wschodzących będzie ważnym krokiem w kierunku uznania wietnamskich papierów wartościowych za rynek sprzyjający inwestowaniu dla inwestorów zagranicznych.

Z drugiej strony, oczekuje się, że usunięcie istotnych barier w procesie modernizacji stanie się katalizatorem odwrócenia napływu kapitału zagranicznego na wietnamski rynek akcji. W ciągu pierwszych 10 miesięcy 2024 roku zagraniczni inwestorzy nieprzerwanie sprzedawali netto akcje o łącznej wartości do 76 000 mld VND (ponad 3 mld USD) tylko na giełdzie HOSE.

Novaland niespodziewanie ogłosił zysk w wysokości tysięcy miliardów dzięki przychodom finansowym

Na koniec trzeciego kwartału 2024 roku przychody netto No Va Real Estate Investment Group Corporation - Novaland (NVL, HOSE) wzrosły o 87% w porównaniu z analogicznym okresem, osiągając 2012,3 mld VND. Zysk brutto bez uwzględniania kosztów sprzedaży wyniósł 545,4 mld VND, co stanowi wzrost o 59,5% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Warto odnotować, że przychody finansowe w tym okresie wzrosły 2,4-krotnie, osiągając kwotę prawie 3 898 mld VND.

Jeśli uwzględnimy przychody finansowe za pierwsze półrocze 2024 r., które audytor skorygował w półrocznym raporcie audytora za 2024 r., wynoszące 3 045,7 mld VND, grupa faktycznie zakończyła ściągalność należności w trzecim kwartale 2024 r.

Po odliczeniu innych wydatków Novaland odnotował zysk po opodatkowaniu w wysokości 2 950,3 mld VND, co stanowi wzrost o 2 057% w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku.

Wiele firm z branży nieruchomości odnotowuje wysokie zyski (Zdjęcie ilustracyjne: Internet)

Ponadto wiele innych firm z branży nieruchomości również odnotowało duży wzrost zysków w trzecim kwartale 2024 r.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) osiągnęła 950 mld VND przychodów netto w trzecim kwartale 2024 roku, 3,8 razy więcej niż w tym samym okresie. W rezultacie Kinh Bac przyniósł 201,5 mld VND zysku po opodatkowaniu, co stanowi wzrost o 986% w porównaniu z tym samym okresem. Według firmy, gwałtowny wzrost zysku wynikał głównie z przychodów KBC z działalności parków przemysłowych w tym okresie, które przekroczyły 580 mld VND.

Kinh Bac Urban Development Corporation (KBC, HOSE) odnotowała przychód netto w wysokości 950 mld VND, czyli 3,8 razy więcej niż w tym samym okresie, a przychody finansowe wzrosły niemal dwukrotnie w porównaniu z tym samym okresem, osiągając 116 mld VND dzięki zwiększonym oprocentowaniu depozytów.

Dzięki temu Kinh Bac osiągnął zysk po opodatkowaniu w wysokości 201,5 mld VND, co stanowi wzrost o 986% w porównaniu z analogicznym okresem. Firma poinformowała, że ​​gwałtowny wzrost zysku wynikał głównie z faktu, że KBC odnotował w tym okresie przychody z działalności parków przemysłowych, które wyniosły ponad 580 mld VND.

Komentarze i zalecenia

Pan Pham Van Cuong, konsultant inwestycyjny w Mirae Asset Securities, skomentował, że indeks VN spadł o ponad 50 punktów po wielu próbach przebicia poziomu super oporu na poziomie 1300 punktów. Obecnie sytuacja techniczna pokazuje, że próg około 1250 punktów pomaga tymczasowo zatrzymać spadek, ale nie jest wystarczający, aby pobudzić przepływy pieniężne ze strony popytu do aktywnego uczestnictwa, dlatego w tym tygodniu istnieje duże prawdopodobieństwo wystąpienia silnych wahań, a nawet scenariusza przebicia poziomu 1250 punktów.

Istnieje ryzyko, że indeks VN osiągnie „dno” na poziomie 1250 punktów

Grupa bankowa odgrywa rolę jednego z ważnych filarów indeksu wraz z CTG (VietinBank, HOSE) i VCB (Vietcombank, HOSE), ale nie jest w stanie stworzyć dużego spreadu dla kodów z tej samej branży, co pogłębia ogólny niepokój. Z drugiej strony, sezon publikacji wyników biznesowych za III kwartał wszedł w fazę końcową, tworząc „pustkę informacyjną”.

Zwłaszcza teraz, gdy wybory prezydenckie w USA – jedno z najważniejszych wydarzeń 2024 roku – wchodzą w decydującą fazę, co sprawia, że ​​duże przepływy pieniężne od inwestorów krajowych i zagranicznych stają się bardziej ostrożne.

W krótkim terminie indeks VN porusza się w przedziale 1250–1270. Prawdopodobieństwo „przebicia dołka” jest dość duże, dlatego inwestorzy powinni zachować ostrożność w przypadku wczesnych wzrostów w tym tygodniu (jeśli w ogóle wystąpią) i unikać pogoni za zakupami. Priorytetem powinno być zarządzanie wagą akcji (zalecane).

W przypadku scenariusza przebicia poziomu 1250, inwestorzy powinni czekać na punkt równowagi w okolicach 1200 punktów.

W średnim okresie (ponad 6 miesięcy) indeks VN będzie oscylował w szerokim przedziale 1200-1300. Obecnie nie zachodzą znaczące zmiany, ale indeks VN prawdopodobnie wejdzie w nowy cykl w listopadzie. Szczegółowa ocena zostanie przeprowadzona w ciągu pierwszych 2 tygodni miesiąca.

Vietcap Securities ocenia, że ​​indeks VN będzie miał trudności z wyjściem ze spadkowego momentum i ponownie przetestuje linię MA200 (1250 punktów). Obszar 1265-1270 punktów nadal stanowi główny opór w obecnym okresie korekty. Jeśli wokół MA200 pojawi się nowa siła nabywcza, indeks wyjdzie ze średnioterminowego trendu spadkowego, a taka możliwość pojawi się tylko w przypadku znacznego wzrostu popytu.

SSI Securities uważa, że ​​indeks VN utrzyma się w wąskim przedziale 1250–1268 punktów. Wskaźniki techniczne pozostają neutralne i oczekuje się, że indeks będzie nadal oscylował w przedziale 1250–1258 punktów.

Harmonogram wypłaty dywidendy w tym tygodniu

Według statystyk 13 przedsiębiorstw ma prawo do dywidendy w okresie od 4 do 8 listopada, spośród których 10 przedsiębiorstw wypłaca dywidendę w gotówce, 2 przedsiębiorstwa wypłacają akcje, a 1 przedsiębiorstwo przyznaje akcje bonusowe.

Najwyższy wskaźnik wynosi 100%, najniższy 3%.

2 firmy płacą akcjami:

Binh Thanh Production, Trading and Import-Export Joint Stock Company – Gilimex (GIL, HOSE), data notowań bez prawa poboru to 8 listopada, wskaźnik wynosi 45%.

PC1 Group Corporation (PC1, HOSE), dzień ustalenia prawa do dywidendy to 7 listopada, stopa wynosi 15%.

1 spółka nagradza akcjami:

Nam Viet Joint Stock Company - NAVICO (ANV, HOSE), data notowań bez praw poboru to 7 listopada, wskaźnik wynosi 100%.

Harmonogram wypłaty dywidendy pieniężnej

*Dzień ustalenia prawa do dywidendy: jest to dzień transakcji, w którym nabywca, po uzyskaniu prawa własności do akcji, nie będzie korzystał z praw z tym związanych, takich jak prawo do otrzymywania dywidendy, prawo do wykupu dodatkowo wyemitowanych akcji, lecz nadal będzie miał prawo do uczestnictwa w walnym zgromadzeniu akcjonariuszy.

Kod	Podłoga	Dzień Edukacji	Dzień TH	Proporcja
BCM	WĄŻ GUMOWY	4 listopada	27 grudnia	10%
HMS	UPCOM	4 listopada	5/12	8%
PPC	WĄŻ GUMOWY	5 listopada	6/12	6,3%
TV3	HNX	7/11	16 grudnia	5%
HPT	UPCOM	7/11	2/12	12%
CBS	UPCOM	7/11	19 listopada	30%
DP1	UPCOM	8 listopada	20 grudnia	8%
HAN	UPCOM	8 listopada	29 listopada	3%
HNF	UPCOM	8 listopada	27 listopada	10%
TNG	HNX	8 listopada	22 listopada	4%

Source: https://phunuvietnam.vn/chung-khoan-tuan-4-8-11-vn-index-giang-co-do-trong-thong-tin-tai-vung-1250-1270-20241104075545546.htm