Proponowany potencjalny portfel inwestycyjny na rok 2025 według teorii pięciu elementów

W zależności od przeznaczenia, akcje różnych branż charakteryzują się różnym poziomem „kompatybilności”. BSC zaleca również inwestorom dywersyfikację portfeli w różnych branżach, aby uniknąć skoncentrowanego ryzyka i wybierać akcje, które dobrze rozumieją.

W zależności od przeznaczenia, akcje różnych branż charakteryzują się różnym poziomem „kompatybilności”. BSC zaleca również inwestorom dywersyfikację portfeli w różnych branżach, aby uniknąć skoncentrowanego ryzyka i wybierać akcje, które dobrze rozumieją.

BSC proponuje potencjalny portfel inwestycyjny na rok 2025 zgodnie z teorią Pięciu Elementów

Inwestorzy z żywiołem Wody i Metalu muszą zwrócić uwagę na bezpieczeństwo w Roku Ognia.

Teoria pięciu elementów w feng shui opiera się na pięciu podstawowych materiałach: Kim (metal), Moc (drewno), Thuy (woda), Hoa (ogień), Tho (ziemia) oraz związkach, które sprzyjają rozwojowi (wzajemne generowanie) lub hamują się nawzajem (wzajemne hamowanie) między pięcioma wymienionymi powyżej elementami. W raporcie dotyczącym rekomendowanego portfela inwestycyjnego według pięciu elementów feng shui w 2025 r., BIDV Securities (BSC) właśnie ogłosiło kody papierów wartościowych w rekomendowanym portfelu według analizy fundamentalnej, z dodatkowymi czynnikami, które są odpowiednie pod względem feng shui i pięciu elementów dla inwestorów w oparciu o czynniki wzajemnego generowania i wzajemnego hamowania między parami elementów, w tym pięciu elementów według roku urodzenia inwestora, pięciu elementów branży i pięciu elementów roku.

Zgodnie z tym, element Ziemi symbolizuje opiekę, a element ziemi jest wspierany przez element Ognia, inwestorzy elementu Ziemi otrzymują najsilniejsze wsparcie od pięciu elementów nowego roku At Ty - 2025 (Phu Dang Hoa). Dlatego rok 2025 zapowiada się jako korzystny dla inwestorów elementu Ziemi w dziedzinie inwestycji. Dla inwestorów elementu Ognia nowy rok At Ty będzie stosunkowo korzystnym rokiem, w którym pięć elementów roku dodatkowo wzmocni stabilność elementu Ognia. Akcje o dobrych fundamentach należące do elementów Ognia i Drewna są odpowiednie dla inwestorów elementu Ognia w tym roku. Dla inwestorów elementu Drewna rok 2025 będzie stosunkowo spokojnym rokiem, ponieważ Drewno i Ogień to dwa zgodne elementy, gdy Drewno generuje Ogień. Wybór odpowiednich kodów akcji dla inwestorów elementu Drewna będzie bardziej zróżnicowany w przypadku branż należących do elementów Wody i Drewna.

Dla inwestorów z żywiołem Metalu ten rok nie będzie zbyt korzystny, ponieważ żywioł Ognia jest w konflikcie z żywiołem Metalu. Dlatego inwestorzy z żywiołem Metalu, budując portfel inwestycyjny, powinni przede wszystkim stawiać na bezpieczeństwo i wybierać wyłącznie akcje zgodne z żywiołem Metalu, żywiołem Ziemi i o solidnym czynniku fundamentalnym. Z kolei inwestorzy z żywiołem Wody powinni kłaść nacisk na bezpieczeństwo w procesie inwestycyjnym, ponieważ żywioły Wody i Ognia to dwa żywioły, które pozostają w sprzecznej relacji.

Zdywersyfikuj portfel, wybierz akcje, które najlepiej rozumiesz

Według analityków BSC, w 2025 roku rząd wyznacza sobie wysoki cel wzrostu PKB. BSC oczekuje, że siłą napędową tego wzrostu będą trzy grupy: inwestycje publiczne, eksport i konsumpcja krajowa. W związku z tym, branże takie jak budownictwo, materiały, tekstylia i handel detaliczny również odnotują dobre wyniki wzrostu w 2025 roku. Ponadto, wraz z ukończeniem systemu infrastruktury, grupa nieruchomości parków przemysłowych odniesie korzyści z dalszego wzrostu atrakcyjności bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) w Wietnamie.

W odniesieniu do polityki fiskalnej i monetarnej, zespół BSC oczekuje, że Bank Stanowy utrzyma niskie stopy procentowe (4,5%), aby wspierać przedsiębiorstwa w dostępie do kredytów, a także stabilne kursy walut i wysoki wzrost kredytów, co będzie silnym motorem wzrostu dla priorytetowych sektorów, takich jak produkcja, eksport i konsumpcja. Niektóre branże, takie jak nawozy, stal i konsumpcja, korzystają również z zachęt związanych z podatkiem VAT i podatkiem ochronnym, przyczyniając się tym samym do wzrostu zysków tej grupy branżowej w 2025 roku.

Biorąc pod uwagę powyższe czynniki makroekonomiczne, BSC zbudowało rekomendowany portfel inwestycyjny składający się z 18 kodów papierów wartościowych, priorytetowo traktując branże o wysokim wskaźniku wzrostu dzięki korzyściom płynącym z polityki rządowej, takie jak handel detaliczny, inwestycje publiczne lub korzyści płynące z ogólnego wzrostu gospodarczego , takie jak handel detaliczny, energia elektryczna, woda, dobra konsumpcyjne i bankowość.

W zależności od przeznaczenia, kody akcji charakteryzują się różnym poziomem „kompatybilności”. Eksperci z BSC zauważają również, że inwestorzy muszą dywersyfikować swoje portfele, uwzględniając różne branże, aby uniknąć skoncentrowanego ryzyka. Jednocześnie, ponieważ rynek akcji jest miejscem zawsze trudnym do przewidzenia, inwestorzy powinni wybierać kody akcji, które najlepiej rozumieją.

Lista rekomendowanych akcji według feng shui i pięciu elementów w 2025 roku

BSC ocenia, że ​​akcje DXG, należące do grupy Earth, są obecnie atrakcyjnie wyceniane, ponieważ firma wkracza w fazę ożywienia. Po dwóch latach bez wprowadzania nowych produktów, oczekuje się, że przychody z nowych projektów nieruchomościowych DXG zaczną rosnąć od 2025 roku, co może oznaczać powrót firmy na rynek. BSC ocenia również, że Phat Dat Real Estate Development Corporation (kod akcji PDR) posiada rozsądną strategię rozwoju projektów w prowincjach o dobrych lokalizacjach, rozsądnych cenach sprzedaży i niskiej konkurencji, co powinno przynieść dobre zyski, ze średnim wzrostem do 53% w latach 2025-2026. Jednak powolne ożywienie na rynku nieruchomości może zmniejszyć atrakcyjność wyceny tych dwóch akcji.

Tymczasem oczekuje się, że akcje SZC spółki Sonadezi Chau Duc JSC otrzymają pozytywne wsparcie w postaci wyników biznesowych za pierwszy kwartał 2025 roku, z wysokimi zyskami dzięki możliwości przekazania projektu osiedla mieszkaniowego Huu Phuoc 1. Jednocześnie prognozuje się, że wzrost powierzchni dzierżawnej Sonadezi Chau Duc ustabilizuje się na poziomie 40-50 hektarów rocznie w ciągu najbliższych dwóch lat, dzięki ekosystemowi Tripod i silnemu napływowi bezpośrednich inwestycji zagranicznych (BIZ) w Ba Ria - Vung Tau, zwłaszcza w kontekście coraz bardziej ograniczonych funduszy gruntowych z istniejących parków przemysłowych. Ponadto, w elemencie Ziemi, BSC rekomenduje również akcje DBC, ponieważ stabilne ceny wieprzowiny na wysokim poziomie pomagają utrzymać wysokie zyski, a ich wycena pozostaje rozsądna.

Lista akcji BSC na rok 2025 obejmuje również 4 spółki Wood. Oczekuje się, że dwie sieci handlowe, MWG i FRT, odnotują pozytywne wyniki biznesowe, zarówno pod względem wzrostu przychodów, jak i zysków. Sieci Bach Hoa Xanh i Long Chau są uważane za motory wzrostu tych dwóch gigantów. Rosnąca konkurencja i niekorzystna sytuacja gospodarcza to czynniki ryzyka, które należy wziąć pod uwagę inwestując w grupę handlową. W przypadku MWG, eksperci BSC zwrócili również uwagę na jednorazowe koszty poniesione w trakcie procesu restrukturyzacji przedsiębiorstwa.

Ponadto, Wood Element posiada również dwa zakłady produkcyjne, w tym DHC w Dong Hai Ben Tre i TNG. Fabryka Giao Long 3 działa w DHC, co ma przyczynić się do wzrostu udziału w rynku i zysków w perspektywie długoterminowej. Jednak ryzyko spadku popytu spowodowanego słabym eksportem może również negatywnie wpłynąć na te zapasy. W przypadku TNG prognozuje się dalszy wzrost zamówień w 2025 roku, ale nadal istnieje ryzyko powolnego wzrostu popytu. Ponadto firma może obniżyć koszty, gdy stopy procentowe spadną, a kursy walut będą bardziej stabilne niż w ubiegłym roku.

BSC wybrało tylko jedną akcję z sektora wodnego – akcje HAH firmy Hai An Transport and Stevedoring JSC. Znaczna poprawa stawek frachtowych w porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku będzie wspierać działalność w zakresie czarterów czasowych. Odnosząc się do działalności w zakresie samoeksploatacji, BSC podkreśliło również, że firma właśnie otworzyła nową trasę przewozową w ramach joint venture z ONE Shipping Line. Jednocześnie akcje HAH są obecnie wyceniane rozsądnie na początku okresu ożywienia gospodarczego.

W przypadku akcji spółki Kim, BSC rekomenduje Techcombank, VietinBank, PNJ i Hoa Phat. Wycena TCB ( prognozowany wskaźnik P/B na poziomie 1x) świadczy o atrakcyjności tego banku, a CTG (prognozowany wskaźnik P/B na poziomie 1,1x) jest również znacznie niższa niż w przypadku grupy banków państwowych. Techcombank odnotowuje silny wzrost depozytów na żądanie (CASA) oraz poprawę marży odsetkowej netto (NIM) w miarę ożywienia na rynku nieruchomości, jednak konkurencja stóp procentowych stanowi również ryzyko, które może wpłynąć na marże zysku. Ryzyko inwestowania w PNJ wynika z możliwości wystąpienia złożonych wahań w branży złota. BSC spodziewa się jednak poprawy marży zysku tej firmy jubilerskiej dzięki stabilnym materiałom wejściowym i skutecznej kampanii marketingowej.

Jeśli chodzi o Hoa Phat, BSC spodziewa się ożywienia krajowego przemysłu stalowego. Projekt Dung Quat 2, po uruchomieniu i stabilnym uruchomieniu, pomoże zwiększyć zyski do 30 000 mld VND rocznie, 2,5-krotnie więcej niż w 2024 roku. Jednak raport BSC podkreślił również, że presja ze strony chińskich dostawców stali znacząco wpłynie na wyniki biznesowe HPG, jeśli podatek antydumpingowy będzie wdrażany powoli.

Wśród spółek rekomendowanych przez BSC do inwestycji w Roku Węża znajdują się FPT, NT2, PVD i DGC. Oczekuje się, że firmy te skorzystają z nowych inwestycji, nowych obszarów działalności lub w pełni zamortyzowanych istniejących fabryk. Podobnie jak w przypadku FPT, segment biznesowy AI ma ruszyć w 2025 roku i zacząć znacząco przyczyniać się do rozwoju w 2026 roku. Jednocześnie oczekuje się, że wyniki biznesowe FPT będą nadal dynamicznie rosły w tym roku. Jednak recesja gospodarcza stanowi ryzyko, które może wpłynąć na spadek inwestycji w technologie na kluczowych rynkach.

Kluczowym elementem inwestycji w akcje NT2 jest również wzrost zysków, ale dzięki porównaniu z niskim poziomem bazowym z 2024 roku, wynikającym z braku gazu. Dodatkowo, fakt, że elektrownia zostanie w pełni zamortyzowana w trzecim kwartale 2025 roku, również będzie miał pozytywny wpływ na zyski.

Dla PVD nowe platformy wiertnicze, które zostaną oddane do użytku w czwartym kwartale 2025 roku, będą motorem napędowym wzrostu zysków od 2026 roku. Jednocześnie wskaźnik wykorzystania platform wiertniczych utrzymuje się na wysokim poziomie, przy czym pracuje 5/6 platform. Projekt O Mon Block B stanowi zarówno szansę na korzyści, jak i ryzyko w przypadku opóźnień w projektach wydobywczych, co wpłynie na popyt na wynajem platform wiertniczych.

Tymczasem w Duc Giang Detergent and Chemical Joint Stock Company, projekt Nghi Son Duc Giang odnotował postępy w realizacji. Jednak postępy w realizacji projektu zostały opóźnione, a oczekuje się, że przyczynią się one do wzrostu przychodów od 2026 roku. Wzrost zysków DGC w 2025 roku ma wynieść 9%, ponieważ popyt na chemikalia nadal wykazuje tendencję wzrostową. Silna sytuacja finansowa DGC, ze wskaźnikiem gotówki w aktywach ogółem utrzymującym się na poziomie ponad 70%, pomaga firmie być zawsze gotową na ekspansję i fuzje i przejęcia. Firma może być narażona na pewne ryzyko w przypadku silnych wahań cen sprzedaży i popytu na fosfor lub incydentów związanych z polityką środowiskową i podatkową.

Source: https://baodautu.vn/goi-y-danh-muc-dau-tu-2025-tiem-nang-theo-thuyet-ngu-hanh-d243764.html