Продолжающееся предложение об устранении кредитных возможностей: беспокойство, когда капитал не поступает в приоритетные сектора

Депутаты Национальной ассамблеи продолжают требовать от Государственного банка Вьетнама (ГБВ) более чёткой программы ликвидации «кредитных зон». Тем временем гонка за повышение процентных ставок по депозитам распространилась и на группу государственных коммерческих банков («Большая четвёрка»).

Только в ноябре 2025 года более 20 банков повысили процентные ставки по депозитам. Фото : Дык Тхань

В связи с отменой ограничений на иностранную собственность банки стремятся привлечь капитал.

По оценкам, к концу ноября 2025 года объем кредитования во всей банковской системе увеличится на 16%, достигнув целевого показателя роста кредитования, установленного Государственным банком Вьетнама (ГБВ) на весь год. ГБВ пока не объявлял о дальнейшем расширении кредитных лимитов для всей системы, но банки активно повышают процентные ставки для привлечения капитала в рамках подготовки к высокому спросу в следующем году. Директива премьер-министра ГБВ о разработке пилотного плана по снятию кредитных лимитов в следующем году также является движущей силой для банков в стремлении «конкурировать» за привлечение капитала.

Согласно данным Государственного банка Вьетнама, по состоянию на конец сентября 2025 года мобилизация капитала отставала от роста кредитования на 1,6 триллиона донгов. За весь год эта разница может достичь более 2 триллионов донгов и может еще больше увеличиться в 2026 году, поскольку для достижения целевого показателя экономического роста в 10% необходимо увеличить темпы роста кредитования.

На межбанковском рынке ставки по однодневным кредитам превысили 7% годовых. Тем временем на розничном рынке число банков, присоединяющихся к гонке повышения процентных ставок, продолжает расти. Только в ноябре 2025 года более 20 банков повысили процентные ставки. В начале декабря 2025 года несколько банков продолжили повышать ставки, в том числе и некоторые из «большой четверки». Банки, объявившие о последнем повышении процентных ставок, — это MB, BVB, VietinBank и др. На сегодняшний день процентные ставки по депозитам со многими сроками погашения, предлагаемые частными коммерческими банками, почти вдвое выше, чем у банков «большой четверки».

В частности, для привлечения депозитов в условиях, когда на депозиты со сроком погашения менее 6 месяцев распространяется ограничение по сумме вклада, многие банки запускают депозитные сертификаты с исключительно высокими процентными ставками. Соответственно, процентная ставка по депозитному сертификату на 1 месяц может достигать 5-5,5% годовых, что вдвое превышает обычную процентную ставку.

Что касается трудностей с направлением капитала в приоритетные сектора, такие как социальное жилье, инфраструктура и цифровая трансформация, то простое возложение причин на другие министерства и ведомства не совсем точно, правильно или достаточно, учитывая роль Государственного банка Вьетнама в макроэкономическом регулировании и предоставлении активных рекомендаций по политике. Люди и предприятия смотрят на конечный результат: доходит ли капитал до приоритетных секторов и нуждающихся, а не просто на наличие у банковского сектора «готового капитала».

- Представитель Нгуен Тхи Вьет Нга (Хайфонг)

По словам Нго Тхань Хуана, генерального директора компании FIDT Investment Consulting and Asset Management Joint Stock Company, агрессивное стремление банков повысить процентные ставки для привлечения капитала обусловлено факторами спроса и предложения, а не изменением денежно-кредитной политики. Этот эксперт также считает, что в последнее время процентные ставки были занижены слишком сильно, поэтому текущая корректировка вполне объяснима.

Несмотря на неизбежность повышения процентных ставок, учитывая возможность отмены правительством кредитных лимитов в 2026 году, эксперты рекомендуют Государственному банку Вьетнама принять меры по тщательному мониторингу кредитования в рискованных секторах, особенно с учетом чрезмерного притока капитала в недвижимость и замедления ликвидности на этом рынке.

Снятие кредитных лимитов должно сопровождаться «перераспределением капитала».

В представленном на этой неделе Национальному собранию докладе о выполнении резолюции о надзоре правительство подтвердило, что в банковском секторе оно сосредоточилось на проактивном, гибком, оперативном и эффективном управлении денежно-кредитной политикой; тесной и синхронной координации с разумной и целенаправленной экспансионистской фискальной политикой, направленной на содействие макроэкономической стабильности, контроль инфляции, стимулирование роста и обеспечение основных балансов экономики. Рост кредитования по всей системе улучшился, что обеспечивает удовлетворение потребностей экономики в кредитном капитале…

Однако делегаты по-прежнему выражали обеспокоенность по поводу механизма управления кредитами Государственного банка Вьетнама. Делегат Нгуен Тхи Вьет Нга (Хайфон) заявила, что резолюция 62/2022/QH15 требует: «Изучить способы ограничения и в конечном итоге отмены механизма распределения целевых показателей роста кредитования между каждым кредитным учреждением».

В правительственном отчете указывается, что Государственный банк Вьетнама внес корректировки в механизм управления кредитными лимитами, но в действительности он продолжает придерживаться существующего механизма.

«Государственный банк Вьетнама (ГБВ) по-прежнему устанавливает и корректирует конкретные целевые показатели для каждого кредитного учреждения. ГБВ не полностью отказался от этого механизма и не дал внятного объяснения, почему спустя много лет требование «перейти к отмене квот» до сих пор не имеет сроков и конкретных решений», — предложил представитель Нга, обратившись к ГБВ с просьбой предоставить более четкий план по отмене кредитных лимитов.

Хотя Государственный банк Вьетнама утверждает, что направляет потоки капитала в приоритетные сектора, в действительности значительная часть капитала поступает в сектор недвижимости.

По данным аналитиков VIS Rating, объемы кредитования под залог недвижимости достигают рекордных показателей. К концу третьего квартала 2025 года объем непогашенных кредитов, выданных под залог недвижимости, увеличился на 37% в годовом исчислении, в результате чего доля кредитов под залог недвижимости составила 23,7% от общего объема кредитования. Компания предупреждает, что чрезмерно быстрый рост кредитования под залог недвижимости может негативно повлиять на коэффициенты достаточности капитала банков. В действительности, в сегменте ипотечного кредитования многих банков резко возросла просрочка по кредитам на покупку жилья.

Между тем, кредитование социального жилья, инфраструктуры, цифровой трансформации и т.д. идет медленно. Представительница Нгуен Тхи Вьет Нга заявила, что пакет кредитов на социальное жилье в размере 145 000 миллиардов донгов и пакет кредитов на инфраструктуру и цифровую трансформацию в размере 500 000 миллиардов донгов выделяются чрезмерно медленно и не оправдывают ожиданий.

По словам делегатов, Национальное собрание неоднократно подчеркивало необходимость направления банковским сектором кредитных потоков в производство, бизнес, приоритетные отрасли, социальное жилье, инфраструктуру и цифровую трансформацию. Однако в докладе отмечается наличие «узких мест», таких как нехватка подходящих проектов, препятствия в инвестиционных процедурах, земельные вопросы и отсутствие списков проектов от министерств и ведомств. Это свидетельствует о неэффективности координирующей роли правительства в межотраслевых механизмах, и содержится просьба к правительству и Государственному банку Вьетнама найти решения для «подготовки пути» для притока капитала в соответствующие приоритетные отрасли.

Источник: https://baodautu.vn/tiep-tuc-de-nghi-bo-room-tin-dung-lo-khi-von-chua-chay-vao-linh-vuc-uu-tien-d450716.html