Зустріч на Близькому Сході та в ФРС: 2 найбільші проблеми інвесторів цього тижня

(Ден Трі) - Ринок щойно сколихнуло падіння вихідних, коли менталітет "ловлі на дні" ще не поширився, але два великі занепокоєння, війна на Близькому Сході та засідання ФРС, відкинули тінь, сигналізуючи про потенційно бурхливий торговий тиждень.

Світові фінансові ринки переживають тиждень, який може змінити короткостроковий ландшафт, оскільки невизначеність, спричинена гарячою геополітичною шахівницею на Близькому Сході, та складні розрахунки на засіданні Федеральної резервної системи США одночасно випробовують витривалість інвесторів.

Торгова сесія минулого тижня стала тривожним сигналом, оскільки всі індекси були червоними, і питання про те, чи є «покупка на спаді» все ще мудрою стратегією, знову постало.

Шок вихідних та одержимість "донною риболовлею"

Раптовий розпродаж у п'ятницю приголомшив багатьох інвесторів. Без нього основні американські індекси могли б завершити тиждень щонайменше на 0,5% вище. Натомість усі прибутки були знищені.

Зокрема, індекс S&P 500 закрився у п'ятницю на позначці 45 977 пунктів (зниження на 0,4% за тиждень), індекс Dow Jones зупинився на позначці 42 198 пунктів (зниження на 1,2%), індекс Nasdaq Composite досяг позначки 19 407 пунктів (зниження на 0,7%), Nasdaq-100 – на позначці 21 631 пункт (зниження на 0,7%), а індекс Russell 2000 закрився на позначці 2 101 пункт (зниження на 1,2%).

Історія показує, що стратегія «купуй на спаді» часто спрацьовує. Зовсім недавно, після падіння S&P 500 на 10% 2 квітня, коли президент Трамп оголосив про свої тарифні плани, індекс сильно відновився, зафіксувавши приріст на 23,6% станом на минулу п'ятницю порівняно з квітневим мінімумом у 4835,04. Без падіння вихідних приріст з квітня міг би скласти цілих 25%.

Чи є цей тиждень шансом «купити на дні»? Можливо. Падіння ринку значною мірою пояснюється надмірною реакцією на ескалацію напруженості на Близькому Сході та слабким звітом про споживчу довіру від Мічиганського університету. Дійсно, ф'ючерсні дані станом на вечір неділі за східним часом показали, що деякі інвестори купують, незважаючи на триваюче протистояння між Ізраїлем та Іраном. Але зростання було повільним, що відображає загальну обережність.

Близький Схід: Запобіжник завжди чекає

Події на Близькому Сході викликають занепокоєння. За даними джерел, Ізраїль завдав масштабних авіаударів по іранських військових , наукових та командних об'єктах. У відповідь Іран також запустив серію ракет по території Ізраїлю.

Сподіванки на припинення вогню залишаються, але залишаються серйозні ризики, зокрема можливість застосування ядерної зброї, можливість нападу Ізраїлю на ключовий нафтовий порт Ірану Харг та ризик блокування Іраном Ормузької протоки, що спричинить серйозні порушення на світових ринках нафти та зрідженого природного газу.

Ціни на нафту відреагували миттєво, зросши на 7% до 72,98 долара за барель у п'ятницю та продовживши зростати більш ніж на 2 долари за барель на ф'ючерсних торгах у неділю ввечері. Цей сценарій нагадує першу війну в Перській затоці 1991 року, коли ринок сильно зріс після того, як стало зрозуміло, що коаліція на чолі з США переможе. Хоча акції різко впали, коли почали падати бомби, індекс S&P 500 потім зростав на 18,6% протягом 28 сесій поспіль, завершивши рік зростанням на 26,3%. Але це ризикована ставка, і кожен, хто хоче «купити на дні», повинен бути дуже тверезим.

Варто зазначити, що деякі акції демонструють ознаки переоцінки. Наприклад, акції Oracle (ORCL) лише минулого тижня зросли на 23,7%, що призвело до зростання їхнього індексу відносної сили (RSI) до 89, що є попереджувальним сигналом. І навпаки, акції авіакомпаній та круїзних компаній, таких як Delta Air Lines (DAL) та Carnival Corp (CCL), зазнали тиску.

Напруженість між Ізраїлем та Іраном перебуває в центрі уваги всього світу , а також інвесторів (Фото: Alarabiya).

ФРС та проблема монетарної політики під тиском

На тлі геополітичної напруженості подією, за якою світові інвестори найбільше стежать цього тижня, є засідання Федеральної резервної системи США з питань монетарної політики, яке відбудеться у вівторок та середу (17-18 червня). Рішення щодо процентної ставки буде оголошено о 14:00 за східним часом у середу (1:00 за в'єтнамським часом у четвер), після чого через 30 хвилин відбудеться прес-конференція голови Джерома Пауелла.

Варто зазначити, що увага зосереджена не лише на рішенні щодо процентної ставки – більшість економістів очікують, що ФРС залишить свою ключову процентну ставку незмінною (яка, за деякими джерелами, наразі знаходиться в діапазоні 4-4,55%). Справжньою гарячою точкою є політичний фон і безпрецедентний тиск з боку Білого дому.

Президент Дональд Трамп неодноразово критикував голову ФРС Джерома Павелла, заявляючи, що ФРС занадто повільно реагує на ознаки економічного спаду, та неодноразово закликав до зниження процентних ставок.

Пан Трамп, забудовник, який розглядає зростання процентних ставок як «ворога», навіть натякнув на звільнення Пауелла, хоча пізніше зрозумів, що той може не мати на це законних повноважень. Однак, оскільки термін повноважень Пауелла закінчується у травні наступного року, президент не приховував свого наміру знайти йому заміну швидше. Часті нападки на платформу Truth Social лише посилили напруженість.

Чи піддасться тиску ФРС, незалежна установа з 1951 року? ФРС завжди дотримувалася свого подвійного мандата – підтримки максимальної зайнятості та цінової стабільності. З 2022 року зайнятість була відносно стабільною, але інфляція перевищувала цільовий показник у 2%. Тому голова Пауелл та його колеги, ймовірно, продовжуватимуть займати обережну позицію, наголошуючи, що економіка надто невизначена, щоб послаблювати монетарну політику на даний момент.

Разом із рішенням щодо процентної ставки, ФРС опублікує оновлені економічні прогнози та очікувану траєкторію процентної ставки (точкову діаграму) на наступні кілька років. Це буде надзвичайно важлива інформація, яка може розкрити майбутній напрямок політики та мати сильний вплив на світові фінансові ринки.

Голову ФРС Джерома Пауелла неодноразово критикували за занадто повільну реакцію на ознаки економічного спаду (Фото: Getty).

Цього тижня, хоча розклад економічної звітності та важливих подій дещо рідше публікується, оскільки ринок США буде закритий у четвер на честь Дня Незалежності, засідання ФРС все ще є потенційним «тригером». Інвесторам доведеться ретельно розглянути крихку надію «купити дно» на тлі очевидних ризиків як з геополітичного, так і з монетарного боку.

Хоча пан Павелл намагається зберегти незалежність центрального банку, політичний тиск з боку президента Трампа, безумовно, зробить будь-який крок, навіть «бездіяльність» ФРС, більш драматичним і непередбачуваним, ніж будь-коли. Усі погляди прикуті до Вашингтона, де, здавалося б, передбачуване рішення все ще може сколихнути світові ринки. Цього тижня від інвесторів вимагатиме пильності, глибокого аналізу та сталевих нервів.

Джерело: https://dantri.com.vn/kinh-doanh/trung-dong-va-cuoc-hop-fed-2-noi-lo-lon-nhat-cua-gioi-dau-tu-tuan-nay-20250616150110684.htm