Золото дорожче, ніж уявлялося, «нова зірка», схоже, приваблює інвестиційний капітал

Світова ціна на золото продовжує зростати майже до 3400 доларів США за унцію, що підштовхує внутрішню ціну до нового рекорду в 128,2 мільйона донгів за таель. Окрім золота, існує ще один вид активу, який приваблює інвесторів.

Світові ціни продовжують зростати, SJC досяг 128,2 мільйона донгів.

Ціни на золото на міжнародному ринку зазнали нового зростання під час торгової сесії в ніч з 27 серпня на ранок 28 серпня (за в'єтнамським часом) у Нью-Йорку. Згідно з даними Kitco, спотова ціна на золото підскочила до найвищого рівня за понад два тижні, досягнувши майже 3400 доларів США за унцію. Зокрема, на світанку 28 серпня ціна на золото досягла 3399 доларів США за унцію, що приблизно на 0,25% більше, ніж у попередній сесії, в результаті чого грудневий ф'ючерсний контракт на золото на кінець сесії піднявся до 3451,8 доларів США за унцію.

Ця ціна не лише пробила ключовий рівень опору, але й відображає зростаючий інтерес інвесторів до дорогоцінного металу як безпечного активу.

Зростання цін відбувається на тлі очікування ринку ключових економічних даних зі США, включаючи звіт про ВВП за другий квартал та індекс інфляції PCE за липень – бажаний показник інфляції Федеральної резервної системи США.

Золото тестує опір на рівні 3400 доларів за унцію, з потенціалом для подальшого зростання, якщо дані про інфляцію покажуть, що ціновий тиск залишатиметься високим, повідомили аналітики Schroders Investment Management.

Однак тиск фіксації прибутку завадив цьому зростанню на азійському ринку. Вранці 28 серпня на азійському ринку ціна на золото дещо знизилася, втративши близько 11 доларів США за унцію порівняно з ціною закриття американської сесії, до 3386,5 доларів США за унцію о 8:50 ранку за в'єтнамським часом. Складність пробиття ціною на золото позначки в 3400 доларів США за унцію свідчить про обережні настрої інвесторів перед публікацією економічних звітів США. Якщо PCE продемонструє сильну інфляцію, це може вплинути на можливість зниження процентних ставок ФРС у вересні, що призведе до перетягування каната щодо цін на золото цього тижня.

На внутрішньому ринку ціни на золото також слідували світовій тенденції та зросли до нового рекордного рівня, незважаючи на заходи державного втручання. Вранці 28 серпня ціни на золоті злитки SJC, зазначені підприємствами, становили 126,7 мільйона донгів/таель (купівля) та 128,2 мільйона донгів/таель (продаж), що на мільйони донгів більше, ніж у попередній день, та встановило новий пік.

Аналогічно, ціна на прості золоті каблучки також досягла рекордних 123 мільйонів донгів/таель. Ця ціна значно вища, ніж конвертована світова ціна, з різницею понад 19 мільйонів донгів/таель. Варто зазначити, що внутрішня ціна на золото продовжує зростати, навіть попри те, що держава щойно ухвалила рішення скасувати монополію на виробництво золотих злитків SJC, відкривши двері для участі в ринку багатьом підприємствам і банкам.

Це рішення має на меті посилити конкуренцію та зменшити різницю в цінах, але насправді ефективність не є очевидною, враховуючи, що попит на купівлю золота як безпечного активу залишається високим через побоювання щодо інфляції та економічних коливань.

Внутрішні ціни на золото встановили новий рекорд. Фото: MH

Фактори, що впливають на ринок золота та новий інвестиційний канал – срібло

Найближчим часом світовий ринок золота може продовжувати зазнавати впливу низки економічних та геополітичних факторів. По-перше, найважливішим фактором є сигнал про зниження процентної ставки з боку ФРС.

Ринок робить ставку на майже 90% ймовірність того, що ФРС знизить процентні ставки на своєму засіданні 16-17 вересня, а можливо, і ще раз протягом решти 2025 року. Зниження процентних ставок зменшить альтернативну вартість утримання золота — недохідного активу — та підвищить інфляцію, зробивши золото більш привабливим.

Аналітики Schroders наголосили, що за умови нестабільної політичної ситуації та нестабільної фіскальної ситуації в США золото все ще служить «страховкою портфеля».

Крім того, інфляційний тиск зростає через світову торгівлю та геополітичну напруженість. Торговельна війна між США та Китаєм продовжує загострюватися, а нові тарифи, у поєднанні з конфліктами в Україні та інших гарячих точках, таких як Близький Схід, призводять до зростання цін на енергоносії та сировинні товари.

Ці фактори не лише послабили долар США, який і без того впав відносно кошика основних валют, але й підвищили попит на золото-гавань.

Згідно зі звітом CME Group, попит на золото в Азії, особливо в Китаї та Індії, становитиме понад 50% світового споживання до 2024 року та продовжуватиме стрімко зростати завдяки культурі золота як символу багатства та інструменту захисту від інфляції. Найбільший у світі золотий ETF, SPDR Gold Trust, придбав цього тижня 5,5 тонни золота, довівши свої загальні запаси до 962,5 тонни, що відображає приплив інвестицій у золото.

Згідно з технічним аналізом, з огляду на ослаблення долара США та зростання ризиків інфляції, золото все ще має потенціал для подальшого зростання, можливо, вирвавшись за межі симетричного трикутника та рухаючись до 3500 доларів за унцію або вище.

У цьому контексті срібло стало більш привабливою новою інвестицією з високим потенціалом зростання. Срібло не лише виконує грошову роль, як золото, але й має сильний промисловий попит, особливо в умовах переходу на зелену енергетику. За даними Інституту срібла, сонячна галузь споживатиме рекордні 140 мільйонів унцій срібла цього року, разом з попитом з боку електрифікації та центрів обробки даних. Ціни на срібло зросли більш ніж на 30% з початку року, перевершуючи золото в деяких моментах.

Експерти Amplify ETF прогнозують, що якщо співвідношення ціни на золото/срібло повернеться до свого історичного середнього значення 65, ціни на срібло можуть досягти 50-52 доларів за унцію, за умови, що золото збережеться на поточному рівні. Нейт Міллер з Amplify зазначає, що срібло виграє як від промислового, так і від інвестиційного попиту, а ETF, такі як SILJ, подвоїли свої активи до 1,8 мільярда доларів.

Крім того, срібло тестує опір у 40 доларів за унцію і, якщо його пробити, може прямувати до рекордного максимуму 2011 року. Порівняно із золотом, срібло є більш волатильним, але також пропонує більшу прибутковість. В умовах інфляції та слабкого долара США срібло є не лише «братом» золота, але й «гарячішим» інвестиційним каналом, що підходить для інвесторів, які шукають диверсифікації та високого зростання.

Джерело: https://vietnamnet.vn/gia-vang-tang-du-doi-sjc-chua-ha-nhiet-con-mot-kenh-dau-tu-moi-nong-hon-2437048.html